Le financement DeFi a toujours eu un vieux problème — les emprunteurs doivent payer des intérêts, les fournisseurs de liquidités vivent des frais, et les deux côtés ont leurs propres tracas. Mais Lista DAO a récemment créé quelque chose de différent, appelé le mode d'emprunt intelligent, qui a inversé directement ce problème.

L'idée centrale n'est pas vraiment compliquée : vous collatéralisez des actifs (BTCB, slisBNB ou BNB) pour emprunter USD1 ou BNB, et Lista DAO place automatiquement votre collatéral dans les pools de liquidités de leur DEX maison. Le collatéral fonctionne à la fois comme garantie d'emprunt et génère des frais de trading dans le pool. C'est comme si vos actifs faisaient deux emplois — c'est ce qu'on appelle le « financement à coût négatif ».

Regardez les chiffres et vous comprendrez : le taux d'intérêt pour emprunter USD1 n'est que de 0,03%, comparé à plus de 1% pour les protocoles d'emprunt ordinaires, et le taux USD1 d'une plateforme leader atteint jusqu'à 6,4%. Pendant ce temps, le collatéral dans le pool DEX peut générer 0,1% de revenus de frais, ce qui couvre immédiatement le coût des intérêts et gagne même un net 0,07%. À l'avenir, les revenus de frais devraient atteindre 5-6%, ce qui serait encore plus rentable.

D'un point de vue technique, les opérations de collatéralisation, d'emprunt et de liquidation s'exécutent toutes automatiquement on-chain, sans qu'aucun intermédiaire ne puisse tricher. Une fois que le système détecte que le taux de collatéralisation tombe en dessous du seuil d'alerte, il déclenche automatiquement la liquidation, et les problèmes de créances douteuses peuvent être évités à la racine. Ce mécanisme permet aux utilisateurs ayant à la fois une aversion au risque élevée et faible de trouver une position adaptée — les emprunteurs économisent sur les coûts, les déposants ont des dividendes stables.

Grâce à cette conception, Lista DAO est devenu l'un des protocoles LSDFi les plus compétitifs de la chaîne BNB.