J'ai eu une conversation enrichissante cette semaine couvrant certains des grands changements économiques que nous observons. La discussion a abordé la façon dont nous pourrions entrer dans une phase de croissance accélérée associée à une inflation modérée—bien différente des craintes de stagflation qui dominaient auparavant. Ce qui est intéressant, c'est la façon dont les avancées en productivité alimentées par l'IA reconfigurent fondamentalement le fonctionnement des économies et les gains d'efficacité qui pourraient en découler.

Nous avons également examiné les récentes mesures politiques concernant le logement et leurs effets en chaîne sur les marchés du crédit. Mais peut-être le plus important : l'angle géopolitique sur l'énergie et les minéraux critiques. Ceux-ci ne sont plus simplement des matières premières—ils deviennent des champs de bataille centraux dans la stratégie mondiale, surtout à mesure que les nations rivalisent pour des ressources qui soutiennent tout, de la production de semi-conducteurs à l'infrastructure renouvelable.

Pour les traders et les investisseurs, ces courants macroéconomiques façonnent la performance des actifs dans différents régimes. Comprendre l'intersection de la politique monétaire, des cycles de productivité et de la rareté des ressources aide à définir où les flux de capitaux se dirigeront ensuite.