2026-01-09 16:29:45

Récemment, j'ai étudié le mécanisme d'arbitrage basé sur la différence de frais entre les principales plateformes DEX, et j'ai découvert une idée opérationnelle intéressante.

La logique centrale est très simple : les cycles de règlement et l'ampleur des frais varient entre différents DEX. Certains protocoles de liquidité utilisent un cycle de règlement de 8 heures, tandis que d'autres DEX le font toutes les heures, cette différence de temps constitue une opportunité. Si vous ouvrez une position short sur une plateforme à frais élevés tout en ouvrant une position long sur une plateforme à frais faibles, bien que la direction soit couverte et que le profit net soit nul, la différence dans le mécanisme de règlement vous permet de récolter des gains sur les frais lors de l'interaction. Cette différence de frais peut couvrir le slippage et l'usure.

J'ai testé un exemple avant-hier : en détenant simultanément du BTC sur deux plateformes, l'une avec des frais de 3U, l'autre atteignant 40U. Pendant une nuit, en raison du décalage dans les cycles de règlement, le hedge inter-plateformes, malgré un léger délai et une petite différence de prix, a été compensé par les gains issus des frais. D'après l'expérience pratique, ETH est également très adapté à cette stratégie, surtout depuis qu'un certain DEX a récemment lancé une paire ETH.

Cependant, cette méthode nécessite une surveillance en temps réel. Les frais fluctuent dynamiquement, et les frais sur les deux plateformes peuvent s'inverser à tout moment, donc il ne faut pas rester figé. J'ai observé qu'à un moment donné, la différence de frais ETH entre deux plateformes atteignait près de 1000 fois, bien que cette situation extrême ait été de courte durée, elle montre que l'opportunité existe bel et bien.

En résumé : l'impact de la profondeur de marché, la situation des émissions de tokens, etc., doivent aussi être pris en compte, mais l'essentiel tourne autour des DEX principaux sans émission de tokens pour faire de l'hedging. Si vous êtes motivé, vous pouvez observer et interagir entre les deux plateformes. En fin de compte, le coût détermine la marge brute, et une interaction sans coût est la forme la plus pure de profit.

BTC1,84%

ETH0,86%

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LiquidationHunter

· 01-12 01:22

Cette stratégie a du potentiel, mais la réaction doit être ultra rapide lorsque le taux d'inversion se produit. --- Différence de 1000 fois ? Vraiment ? Il faut un marché extrêmement extrême pour que cela se produise. --- En gros, il s'agit de profiter du décalage de temps lors du cycle de règlement. Ça paraît simple, mais en pratique, il faut surveiller le marché de près. --- Attends, on peut encore faire du profit en se couvrant ? Je dois réfléchir à cette logique. --- Le taux ETH est-il si exagéré ? J'ai l'impression que ce n'est pas aussi avantageux. --- L'essentiel, c'est une interaction sans coût, mais la surveillance en temps réel, c'est vraiment fatigant. --- La dernière phrase est géniale, en effet, le coût, c'est tout. --- Le fait que le taux puisse changer à tout moment est vraiment dur à accepter, on peut perdre si on ne fait pas attention. --- Un peu comme l'arbitrage de Schrödinger, l'opportunité est là, mais la saisir, c'est une autre histoire.

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SatoshiHeir

· 01-09 16:59

Il convient de noter que cette logique d'arbitrage de frais est effectivement valable d'après les données on-chain, mais vous avez omis une variable fatale : le coût en temps de glissement.

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SandwichTrader

· 01-09 16:54

Euh... une différence de frais de 1000 fois ? Il faudrait une situation extrêmement rare, ne serait-ce pas un bug de données ? --- La couverture semble intéressante, mais j'ai peur de ne pas réagir assez vite si les frais s'inversent --- Mon frère, as-tu des chiffres concrets sur tes gains réels ? Ça semble très beau sur le papier --- Avec un règlement en 8 heures et un en heures... il faut vraiment être collé à l'écran, impossible même de dormir --- Attends, la différence de frais entre 3U et 40U est si grande ? C'est quelles deux plateformes ? --- Les interactions sans frais, c'est vraiment du pur gain ? Euh... où trouver une telle aubaine ? --- La surveillance en temps réel, c'est facile à dire, mais en pratique c'est infernal à gérer --- J'ai déjà vu quelqu'un se faire punir par les frais à cause d'une réaction trop lente sur la latence, ce système a vraiment besoin de rapidité --- S'il n'y a pas assez de profondeur de marché, ce système ne fonctionne complètement pas, non ?

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ArbitrageBot

· 01-09 16:50

Ce mode de jeu semble intéressant, mais la différence de taux de 1000 fois me met un peu mal à l'aise... Est-ce vrai ou faux ?

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NotSatoshi