Les taureaux Bitcoin confrontent l'avertissement de Dalio alors que la fiat chute, l'or brille plus que Wall Street

Ray Dalio souligne la dévaluation des monnaies fiduciaires comme la véritable histoire de 2025, alors que l’or et les actions étrangères surpassent largement les actions américaines, éloignant ainsi le capital des marchés américains.

Résumé

• Ray Dalio affirme que la véritable histoire de 2025 est la dévaluation des monnaies fiduciaires, et non les actions américaines ou le commerce de l’IA.​
• L’or et les actions hors des États-Unis ont nettement surpassé les actions américaines alors que le capital se tournait vers l’étranger.​
• Dalio prévoit une diversification continue en dehors des actifs américains à mesure que les monnaies s’affaiblissent.

L’investisseur milliardaire Ray Dalio a identifié la dévaluation des monnaies fiduciaires comme l’histoire d’investissement la plus importante actuellement ignorée par de nombreux acteurs du marché, selon les déclarations du fondateur de Bridgewater Associates.

Ray Dalio propose des prévisions pour 2026

Dalio a déclaré que le principal récit d’investissement concerne la baisse de la valeur des monnaies fiduciaires et la sous-performance des actions américaines par rapport à l’or et aux actions étrangères, en contraste avec l’attention portée par le marché sur les actions américaines et les investissements dans l’intelligence artificielle pour 2025.

L’or a rapporté 65 % en termes de dollars l’année dernière, surpassant l’indice S&P 500, qui a rapporté 18 % en dollars, de 47 points de pourcentage, selon le gestionnaire d’actifs. Mesuré en termes d’or, le S&P 500 a diminué de 28 %, a noté Dalio.

La sous-performance des actions américaines par rapport aux marchés internationaux et à l’or résulte principalement de la stimulation fiscale et monétaire, des gains de productivité et de changements importants dans l’allocation des actifs, en dehors des marchés américains, selon l’analyse de Dalio.

Les actions non américaines ont surpassé les actions américaines de points de pourcentage à deux chiffres alors que d’importants flux de capitaux quittaient les marchés américains, a rapporté Dalio. Les actions européennes ont surpassé les actions américaines de 23 %, les actions chinoises de 21 %, les actions britanniques de 19 % et les actions japonaises de 10 %, selon les chiffres fournis.

Dalio a indiqué que la dépréciation des monnaies crée un effet optique où les actifs mesurés en monnaies en déclin semblent s’apprécier davantage que ce que leur performance réelle suggère.

Le gestionnaire d’actifs a déclaré que les investisseurs ont obtenu des rendements supérieurs avec les actions hors des États-Unis par rapport aux actions américaines, ainsi qu’avec les obligations hors des États-Unis par rapport aux obligations américaines et aux liquidités. Dalio a suggéré que ces tendances pourraient conduire à un rééquilibrage et à une diversification continue en dehors des actifs américains.