Une nouvelle tendance dans la diversification des actifs en devises mondiales, commencez par échanger en euros

Pourquoi les actifs en devises étrangères attirent-ils l’attention maintenant ?

En novembre 2025, le marché financier mondial évolue dans un environnement complexe. En raison de la fermeture du gouvernement fédéral américain, la publication des principaux indicateurs économiques a été retardée, mais le ralentissement de l’inflation se poursuit et les politiques monétaires des différents pays s’assouplissent progressivement. Dans ce contexte, les actifs en devises étrangères ont évolué d’une simple détention de dollars vers une stratégie de diversification d’actifs exploitant la fluctuation des valeurs de plusieurs monnaies.

En particulier, la différenciation des flux monétaires entre pays augmente la valeur stratégique d’un portefeuille multidevises, incluant notamment l’échange en euro. La volatilité des taux de change s’accroît, et alors que les politiques de taux d’intérêt aux États-Unis, en Europe et au Japon suivent des trajectoires différentes, les actifs en devises étrangères se sont imposés comme une stratégie de portefeuille liée au cycle mondial des taux d’intérêt.

Trois approches pour investir en devises étrangères

La gestion d’actifs en devises étrangères se divise en trois stratégies selon le profil de l’investisseur. Chacune équilibre stabilité, rentabilité et agilité différemment.

Approche prudente : Dépôts en devises et stratégie multidevises

La méthode la plus simple et sûre consiste à acheter directement des dollars, euros, yens, etc., via une banque et à les conserver sous forme de dépôts. Ici, le profit provient principalement des écarts de taux d’intérêt plutôt que des gains de change.

En novembre 2025, le taux d’intérêt des dépôts en dollar américain est d’environ 2,7 à 3,3 % par an, celui en euro est d’environ 0,4 %, et celui en yen est proche de 0 %. Lors d’un échange mobile, bénéficier d’un avantage pouvant atteindre 90 % réduit considérablement les coûts de change. Ce choix convient aux investisseurs conservateurs ou aux particuliers ayant des besoins de consommation à l’étranger.

Particulièrement, les dépôts multidevises permettent de détenir plusieurs monnaies simultanément, ce qui offre une buffer contre les fluctuations extrêmes d’une seule devise en répartissant le portefeuille entre dollar, euro et yen.

Approche modérée : Investissement indirect via ETF et ETN

L’utilisation d’ETF ou d’ETN permet d’intégrer indirectement les variations de taux de change, de taux d’intérêt et de prix des obligations. Parmi les exemples, on trouve les ETF indices dollar, les ETF obligations en euro, et les ETF de devises mondiales.

En 2025, le marché mondial des ETF atteint environ 17 000 milliards de dollars, son record historique, avec notamment une augmentation des flux nets vers les ETF dollar et euro. Les attentes de baisse des taux américains et la correction des actifs risqués ont permis au début de l’année à l’indice dollar ETF d’afficher environ 3 % de rendement, et à l’indice euro ETF environ 8 %. Cela montre que le marché des devises s’inscrit désormais dans une logique macroéconomique, dépassant la simple opération de change.

Le principal avantage des ETF réside dans la diversification et la forte liquidité. En investissant dans un ETF basket de devises majeures, on s’expose naturellement aux fluctuations de change sans avoir à miser directement sur une seule devise. Cependant, il faut prendre en compte que les frais de gestion et de couverture de change peuvent réduire le rendement net.

Approche active : Trading sur FX et produits dérivés

Le trading sur FX (forex) permet d’investir dans la fluctuation des paires de devises avec un faible capital initial en utilisant un effet de levier élevé. Par exemple, si le taux USD/JPY passe de 153 à 155 yens, un position de 100 000 dollars pourrait générer environ 1,3 % de profit. En revanche, un mouvement contraire entraînerait une perte équivalente, ce qui nécessite une gestion rigoureuse des risques.

Le volume mondial de CFD (contrats pour différence) augmente chaque année, avec une croissance notable des investisseurs particuliers en Europe et en Australie. Aux États-Unis, le trading FX par des particuliers est limité, et seul le trading via des courtiers agréés par ASIC(Australie), FCA(Royaume-Uni), MAS(Singapour) est légal. Pour utiliser les CFD, il faut vérifier les limites de levier, les règles de marge et l’agrément.

Comparaison des trois stratégies de gestion d’actifs en devises

Comprendre les caractéristiques des différentes devises

En 2025, le marché des devises mondiales se divise en trois grands groupes, influencés par la baisse attendue des taux, la détente géopolitique, et la fluctuation des matières premières.

Devises refuges

Le dollar américain(USD), le franc suisse(CHF), et le yen(JPY) ont tendance à s’apprécier en période d’incertitude économique, de conflit ou de crise financière.

Depuis novembre, la volatilité du dollar a diminué après la prise de fonction de Trump, et le marché est revenu à une phase de faible fluctuation. L’indice dollar(DXY) se stabilise autour de 100, tandis que le taux USD/JPY oscille dans la zone des 150 yens. La Banque du Japon(BOJ) envisage une normalisation des taux au premier semestre de l’année prochaine, laissant une marge de rebond pour le yen.

Devises liées aux matières premières

L’Australian dollar(AUD), le dollar canadien(CAD), et le dollar néo-zélandais(NZD) suivent étroitement les prix du pétrole, du gaz naturel, du cuivre, et du minerai de fer.

Au début novembre, le prix du Brent était à 64 dollars le baril, et celui du cuivre a augmenté d’environ 4 % par rapport au mois précédent, reflétant la reprise du marché des matières premières. L’Australie a rebondi à environ 0,65 dollar australien par dollar américain, et le dollar canadien s’est renforcé à environ 1,40 CAD/USD, soutenu par la relance économique chinoise et l’augmentation des importations de matières premières.

Devises des marchés émergents à haut rendement

Le real brésilien(BRL), le peso mexicain(MXN), et la roupie indienne(INR), en raison de taux d’intérêt élevés et de croissance, sont des cibles principales du carry trade.

La baisse récente de l’inflation dans ces pays et leur capacité à réduire rapidement leurs taux d’intérêt par rapport aux pays avancés renforcent leur attractivité. Le peso mexicain a gagné environ 5 % depuis le début de l’année, et la roupie indienne reste relativement stable, attirant des flux d’investissements. En particulier, les monnaies d’Asie du Sud-Est(Malaisie·Indonésie) connaissent des flux nets d’entrées de capitaux étrangers, avec une forte demande pour les obligations et devises locales.

Stratégie de sélection des devises en 2025

En novembre 2025, le marché des devises reste principalement défensif, centré sur le dollar. La Fed ajuste la vitesse de la politique monétaire après la baisse des taux en septembre, et la crainte de tensions géopolitiques et de ralentissement économique renforce la préférence pour les actifs refuges. Le dollar continue de prouver sa position de monnaie de référence lors des crises.

En revanche, la demande pour l’euro(EUR) est limitée par la croissance faible et le risque de récession. La zone euro, confrontée à la faiblesse de l’industrie allemande et française ainsi qu’à la charge fiscale, reste prudente quant à l’assouplissement supplémentaire de la BCE, et l’euro évolue dans une fourchette étroite à court terme.

L’Australian dollar est sensible à l’inflation, qui reste un facteur clé. La RBA(RBA) a indiqué que l’inflation des services ralentit plus lentement que prévu, et qu’aucune baisse des taux n’est attendue cette année. Le marché anticipe une pause en 2026. L’AUD/USD oscille autour de 0,66 dollar, avec des fluctuations limitées.

La stratégie réaliste à ce stade consiste à construire un portefeuille centré sur le dollar, en utilisant l’euro et le yen comme diversification secondaire. Les devises liées aux ressources naturelles doivent être réservées au trading à court terme, la détention à long terme en dollars étant la stratégie la plus stable.

Facteurs clés influençant le taux de change

Le taux de change ne résulte pas simplement de l’offre et de la demande, mais de l’interaction complexe des politiques monétaires, de la santé fiscale, du commerce international et de la géopolitique.

( Impact de l’inflation et des écarts de taux d’intérêt

L’inflation anticipée des consommateurs américains en novembre est de 4,7 %, en hausse par rapport au mois précédent, indiquant que l’inflation n’est pas encore totalement maîtrisée. La Fed a abaissé son taux directeur à 4,00 %, mais reste prudente quant à de nouvelles baisses.

De leur côté, la RBA a clairement indiqué qu’elle n’envisage pas de baisse des taux cette année, en raison de la persistance des pressions inflationnistes, tandis que la BCE maintient ses taux inchangés, jugeant que la désinflation reste limitée. Les écarts de taux entre pays expliquent en grande partie la tendance du dollar à la hausse, la stabilité de l’euro, et le recul du dollar australien et du yen.

) Situation fiscale et dette

Le déficit américain représente environ 6 % du PIB, avec des inquiétudes sur une possible fermeture fédérale, ce qui accroît l’incertitude du marché. En Europe, les principaux pays renforcent leur discipline budgétaire et réduisent progressivement leur dette. À court terme, cela favorise la préférence pour les actifs en dollars, et à moyen terme, la diversification en actifs en euro.

Balance commerciale et incertitudes géopolitiques

Les tensions au Moyen-Orient et l’incertitude dans la relation commerciale sino-américaine subsistent, mais la reprise des exportations chinoises et la réorganisation des chaînes d’approvisionnement en Asie, notamment en Indonésie et en Malaisie, soutiennent la hausse des devises asiatiques. La baisse de l’inflation des matières premières limite également la reprise à court terme des devises liées aux ressources.

Guide pratique pour les investisseurs débutants

( Importance de fixer des objectifs clairs

L’investissement en devises doit privilégier la diversification à long terme plutôt que la simple opération de change à court terme. Se fixer un objectif précis, comme « maintenir 20 % en devises pendant 3 ans », constitue une étape essentielle.

) Choix adapté des instruments d’investissement

Dépôts, ETF, trading FX, CFD : chaque instrument a ses avantages. Pour la liquidité à court terme, privilégier les dépôts en devises ; pour la diversification à moyen terme, utiliser les ETF ; pour le trading à court terme, recourir aux CFD.

Calcul des coûts cachés

Frais, spreads, intérêts de rollover : il faut toujours prendre en compte ces coûts, qui peuvent réduire significativement le rendement réel en cas de détention longue.

Gestion du risque avec de petites sommes

Commencez avec moins de 1 000 dollars pour apprendre le marché, fixez des limites de pertes, et tradez selon des principes plutôt que par émotion.

Suivi des transactions et gestion fiscale

Conservez un registre précis de vos opérations et des taux de change utilisés, et vérifiez à l’avance la fiscalité applicable aux gains de change. Une documentation organisée facilite l’analyse de performance future.

Principes fondamentaux à respecter pour l’investissement en devises

Comprendre avant d’investir

Les CFD et les contrats à terme étrangers sont complexes et à effet de levier élevé. Il est essentiel de bien comprendre leur fonctionnement avant d’investir. Évitez les produits inconnus.

Utiliser des courtiers agréés

Seuls les courtiers agréés par des organismes officiels comme ASIC###Australie###, FCA###Royaume-Uni###, MAS###Singapour### garantissent la sécurité des fonds.

Diversifier ses devises

Répartir ses investissements sur 3 à 4 devises, telles que dollar, euro, yen, et devises de matières premières, permet de réduire efficacement le risque.

( Fixer des seuils de stop-loss et take-profit

Définir à l’avance ses objectifs de gains et de pertes évite les décisions émotionnelles. La mise en place d’un système automatisé est recommandée.

) Respecter la réglementation et la fiscalité

Utiliser uniquement des plateformes officielles, car l’utilisation de sites non agréés peut constituer une violation de la loi anti-blanchiment###AML###.

Connaître précisément ses coûts

Les spreads, frais de change, et intérêts de rollover influencent directement la rentabilité à long terme. Calculez-les précisément avant de trader.

Gestion rigoureuse des plateformes et des fonds

Utilisez des plateformes officielles pour les transactions, et gérez vos fonds sur un compte à votre nom pour plus de sécurité.

Stratégie de gestion des devises en 2025

En novembre 2025, l’investissement en devises dépasse la simple opération de change pour devenir une stratégie clé face au cycle mondial des taux et à l’inflation. La baisse des taux américains, la force du dollar, le retard dans l’assouplissement en Europe et en Australie, ainsi que la reprise des marchés émergents, accentuent la différenciation entre devises.

L’essentiel à ce stade est une diversification rationnelle plutôt qu’une prévision précise. Construire un portefeuille défensif centré sur le dollar, tout en répartissant équitablement entre euro, yen, et devises de ressources naturelles, en adoptant une vision à long terme sur l’équilibre entre taux et change, constitue une approche avisée.

Il ne faut pas oublier que la gestion du risque, la tenue d’un registre précis, et le respect des réglementations sont les principes fondamentaux pour une gestion stable et durable des devises étrangères. La combinaison de ces trois éléments permet de bâtir un patrimoine significatif sur le long terme.