Les attentes de baisse des taux de la Fed soutiennent les actifs risqués, analyse technique de la fin d'année pour les quatre principales classes d'actifs

Contexte macroéconomique : un changement de politique de la Réserve fédérale pourrait stimuler le sentiment de risque

À l’approche de la fin de l’année, les marchés principaux entrent en période de fermeture pour Noël, mais l’attention reste concentrée sur la trajectoire de la politique de la Réserve fédérale. Après trois baisses de taux cette année, la Fed attend de nouvelles indications à partir des données sur le marché du travail et l’inflation. Il est notable que la Fed s’inquiète de la hausse du taux de chômage, et pense que les données sur l’emploi non agricole pourraient être surévaluées, la croissance réelle de l’emploi pouvant même être devenue négative. Bank of America prévoit que la Fed effectuera deux baisses de taux au premier semestre, et anticipe que le rendement des obligations américaines à 10 ans retombera entre 4% et 4,25% d’ici la fin de l’année. Ces attentes accommodantes pourraient soutenir les actions américaines et autres actifs risqués.

EUR/USD : 1.1700 devient un pivot clé

Lors des échanges du week-end, l’euro/dollar a progressé modérément, atteignant un sommet à 1.1793, mais reste limité par la résistance à 1.1800. Sur le plan technique, la ligne de division court terme entre le positif et le négatif se situe à 1.1700, la tendance haussière globale restant robuste.

La prochaine évolution dépendra de la réaction du support à 1.1700. Si la paire parvient à se maintenir au-dessus, le rebond pourrait pousser le cours vers 1.1900 voire 1.2000. En revanche, une cassure en dessous de 1.1700 pourrait entraîner un recul vers 1.1630.

Niveaux de support : 1.1700, 1.1630, 1.1500｜Niveaux de résistance : 1.1800, 1.1900, 1.2000

AUD/USD : tendance haussière à moyen terme intacte, prudence à court terme

L’AUD/USD a légèrement augmenté durant le week-end, atteignant un sommet à 0.6718, et tourne autour de 0.6700. Bien que la tendance haussière à moyen terme ne montre pas de signe de reversal, un risque de consolidation à court terme doit être surveillé. Du point de vue du yuan chinois, la performance du yuan est étroitement liée à celle de l’Australie, ce qui influence la force relative de l’AUD face au dollar.

Si l’AUD/USD perd le support à 0.6700, il pourrait tester le niveau de 0.6620. Si ce niveau est maintenu, la tendance haussière à moyen terme pourrait continuer. L’objectif supérieur est fixé à 0.6800.

Niveaux de support : 0.6700, 0.6620, 0.6520｜Niveaux de résistance : 0.6750, 0.6800, 0.6900

NZD/USD : bataille autour de la ligne de Gann

Le NZD/USD a légèrement augmenté durant le week-end, atteignant un sommet à 0.5841. La paire a franchi la ligne 2/1 de Gann à 0.5770, mais la dynamique haussière récente s’affaiblit, et des signaux techniques faibles indiquent que le marché pourrait tester un retracement vers la ligne de Gann.

En cas de résistance à 0.5850 lors du rebond, le support à 0.5770 sera testé. Si ce niveau est maintenu, la tendance haussière à moyen terme pourrait se poursuivre. La résistance à surveiller est à 0.5900.

Niveaux de support : 0.5800, 0.5770, 0.5730｜Niveaux de résistance : 0.5850, 0.5900, 0.6000

WTI : l’indicateur AO suggère un début de correction du rebond

Le WTI a légèrement augmenté durant le week-end, atteignant un sommet à 58.6 dollars. Fait notable, l’indicateur AO montre une accumulation de momentum haussier, ce qui pourrait indiquer que la tendance baissière depuis juin est en train de se corriger avec un rebond potentiel.

Après avoir franchi et stabilisé au-dessus de 59.0 dollars, le pétrole pourrait continuer à rebondir vers 61.5 voire 64.5 dollars. En revanche, une chute en dessous de 57.0 dollars pourrait signaler une extension de la tendance baissière.

Niveaux de support : 57.0, 55.0, 52.0｜Niveaux de résistance : 59.0, 61.5, 64.5