Guide complet sur le risque de liquidation : reconnaître les dangers, maîtriser la défense, investir en toute confiance

Le pire dans le trading avec levier, c’est de voir son compte s’évaporer en un instant. Ce scénario terrifiant où vous êtes forcé de couper vos positions, de tout perdre, voire de devoir des sommes importantes, s’appelle « explosion de position ». Mais comment se produit exactement une explosion de position ? Pourquoi le levier élevé facilite-t-il autant la survenue d’un tel incident ? Et comment utiliser les outils de gestion des risques pour freiner en urgence ? Cet article vous explique tout en détail, pour vous aider à protéger votre argent durement gagné !

Qu’est-ce qu’une explosion de position ? Pourquoi tombe-t-on sur cette mine ?

Explosion de position signifie simplement que vous avez pris une mauvaise direction, que vous avez perdu tellement d’argent que vous ne pouvez plus couvrir la marge, et que votre broker vous force à liquider toutes vos positions. Lorsque votre capital (valeur nette) descend en dessous du seuil de marge minimale exigée par le broker, le système ferme automatiquement toutes vos positions, sans possibilité de revenir en arrière.

Pourquoi y a-t-il une explosion de position ? Il y a principalement deux raisons :

• Mauvaise anticipation du sens du marché, aller à l’encontre de la tendance
• Perte trop importante, jusqu’à ce que la marge soit complètement épuisée (la valeur de votre fonds propre tombe en dessous du niveau de marge de maintien)

En résumé, l’explosion de position est le moment de désespoir que craignent le plus les investisseurs.

Les cinq pièges les plus courants qui déclenchent une explosion de position

1. Utiliser un levier trop élevé

C’est la cause la plus fréquente. Le levier est comme une épée à double tranchant : il peut amplifier les gains, mais aussi les pertes.

Exemple : avec 10 000€ de capital, utiliser un levier de 10x signifie que vous tradez pour 100 000€. À ce moment-là :

• Si le marché va à l’encontre de votre position de 1%, vous perdez 10%
• Si le marché fluctue de 10%, vous perdez presque tout votre capital, et vous risquez une demande de marge supplémentaire

Beaucoup d’investisseurs débutent en étant trop confiants, pensant pouvoir maîtriser le risque, mais le marché peut évoluer plus vite que prévu. Évaluer prudemment le levier est la première ligne de défense contre l’explosion de position.

2. Croire qu’« il suffit d’attendre un rebond »

C’est une erreur classique des particuliers. En espérant un rebond, ils refusent de couper leurs pertes. Quand une chute brutale survient, le broker liquidera au prix du marché, et la perte dépasse largement ce qu’ils avaient anticipé.

3. Ignorer les coûts cachés

Les situations courantes incluent :

• Ne pas avoir clôturé une position intraday, oublier que le maintien de position nécessite une marge supplémentaire, et le lendemain, un gap peut tout faire exploser
• Lors de la vente d’options, si la volatilité explose (par exemple lors d’élections), la marge exigée peut doubler soudainement

4. Piège de liquidité

Jouer sur des actifs peu liquides ou en trading nocturne peut facilement faire mal :

• Large spread entre achat et vente, ordres stop-loss exécutés à des prix aberrants
• Par exemple, vouloir arrêter une perte à 100€, mais le marché ne trouve personne à 90€

5. Événements « black swan »

Comme la pandémie de 2020 ou la guerre en Ukraine, ces événements imprévus peuvent entraîner des baisses continues, rendant impossible la liquidation par le broker, et finir par épuiser la marge, voire devoir des sommes, avec un risque de dérapage de position.

Le risque d’explosion de position selon les actifs

Explosion de cryptomonnaies

Le marché des cryptos est extrêmement volatile, c’est une zone à haut risque d’explosion. Le Bitcoin a déjà connu des fluctuations journalières de 15%, provoquant l’explosion de nombreux investisseurs. Lors de trading avec levier sur crypto, non seulement la marge peut être perdue, mais aussi les cryptos achetés peuvent disparaître.

Explosion sur le Forex

Le trading sur marge en forex consiste à jouer gros avec peu de fonds. Il existe trois tailles de contrats :

• Standard : 1 lot
• Mini : 0.1 lot
• Micro : 0.01 lot (idéal pour les débutants)

La formule de calcul de la marge est simple : Marge = (Taille du contrat × Nombre de lots) ÷ Levier

Exemple : en utilisant un levier de 20x pour trader 0.1 lot (valeur de 10 000 USD) ➤ La marge requise = 10 000 ÷ 20 = 500 USD

Lorsque le ratio de fonds disponibles sur votre compte descend au seuil minimum fixé par la plateforme (souvent 30%), le broker ferme la position, c’est ce qu’on appelle « liquidation » ou « stop out ». Par exemple, si votre compte a 500 USD et que vous avez perdu 450 USD, il ne reste que 50 USD, le système fermera automatiquement.

Explosion sur actions

Le trading en actions au comptant est le plus sûr : acheter avec 100% de ses fonds, même si l’action tombe à zéro, vous ne perdez que votre capital, sans devoir de l’argent à la banque.

Mais avec le crédit ou le day trading, il y a un risque d’explosion :

• Crédit-bourse : si le ratio de maintien tombe en dessous de 130%, vous recevez une demande de marge, et si vous ne rajoutez pas de fonds, votre position sera liquidée (par exemple, avec 60 000€ de crédit pour acheter 100 000€ d’actions, une baisse de 20% du prix suffit pour atteindre le seuil de liquidation)
• Day trading raté : si vous ne clôturez pas la position, elle peut ouvrir une gap à la baisse le lendemain, et si vous ne pouvez pas vendre, le broker liquidera la position

Comment débuter en toute sécurité ?

Trois conseils pour les très débutants : 1️⃣ Commencez par le « trading en actions » — utilisez votre argent de poche, au moins vous ne serez pas en faillite en dormant 2️⃣ Évitez les « produits à levier » — futures, contrats, etc., à réserver aux expérimentés 3️⃣ Adoptez une stratégie prudente — investissement périodique (dollar-cost averaging) plutôt que tout mettre d’un coup

Si vous souhaitez vraiment trader avec des contrats : 1️⃣ Commencez par le micro lot — tradez 0.01 lot pour vous familiariser 2️⃣ Ne pas ouvrir un levier trop élevé — pour un débutant, pas plus de 10x 3️⃣ Toujours mettre un stop-loss — ne pas essayer de lutter contre le marché

Utiliser les outils de gestion des risques pour éviter l’explosion

Les outils de gestion des risques sont comme un bouclier de protection, ils vous aident à mieux contrôler le moment de sortir du marché.

Stop-loss et take-profit, les bases de la défense

Stop-loss (SL) : fixer un « prix de clôture automatique » pour limiter la perte. Si le prix atteint ce niveau, le système vend automatiquement, évitant que la perte ne s’aggrave.

Take-profit (TP) : fixer un « prix de prise de bénéfice » pour encaisser automatiquement quand la cible est atteinte.

Ces deux fonctions sont essentielles pour garder une discipline et limiter les pertes.

Le ratio risque/rendement détermine si une opération vaut la peine

En gros, il faut que le gain potentiel soit supérieur à la perte possible. Par exemple, risquer 1€ pour espérer gagner 3€.

Ratio risque/rendement = (Prix d’entrée - Stop-loss) ÷ (Take-profit - Prix d’entrée)

Comment fixer ses niveaux de stop-loss et take-profit ?

Les traders expérimentés regardent les supports, résistances, moyennes mobiles(MA) et autres indicateurs techniques. Pour les débutants, la méthode simple consiste à fixer un pourcentage, par exemple 5% au-dessus et en-dessous du prix d’achat, pour ne pas rester dans l’incertitude et pouvoir respecter ses stops.

La protection du solde négatif, une sécurité indispensable

Sous régulation, les plateformes doivent offrir une protection contre le solde négatif. En clair, vous ne pouvez perdre que l’argent dans votre compte, sans devoir à la banque. Si vous perdez tout, le reste est absorbé par le broker.

Certains brokers, pour éviter de subir de lourdes pertes dues à un levier élevé, réduisent automatiquement le levier en cas de forte volatilité. Ce mécanisme vise à protéger les débutants, leur laissant un peu de marge pour faire des erreurs.

Dernier rappel

Investir comporte des gains et des pertes. Le trading avec levier demande une prudence accrue pour éviter la faillite totale du compte. Avant de trader, il faut apprendre sérieusement, utiliser les outils de gestion des risques pour fixer stop-loss et take-profit, afin de construire une base solide pour un investissement à long terme. Rappelez-vous : protéger votre capital est toujours la priorité numéro un.