Nouvelles opportunités d'investissement en dividendes sur le marché américain : analyse approfondie de cinq actions à haut rendement

Contexte de l’environnement à haute distribution de dividendes sur le marché américain

Le marché boursier américain affiche une performance solide en 2024, mais avec l’élargissement des gains, le rendement en dividendes tend à se contracter globalement. Le rendement en dividendes de l’indice S&P 500 n’est actuellement que de 1,2 %, proche du plus bas depuis 20 ans. Cependant, le marché n’est pas totalement dépourvu d’opportunités — un certain nombre d’entreprises offrent encore un rendement annuel en dividendes supérieur à 5 %, offrant aux investisseurs recherchant un flux de trésorerie stable de nombreuses options.

Selon les dernières statistiques, il existe toujours des actions à forte distribution sous-évaluées par le marché, notamment dans les secteurs traditionnels tels que l’énergie, l’immobilier et les télécommunications. Ces entreprises disposent généralement d’une capacité solide à générer des liquidités et d’un modèle commercial mature.

Cinq leaders américains en dividendes à surveiller en 2025

Premier rang : Enbridge (ENB)

En tant que leader dans l’infrastructure énergétique, Enbridge occupe une position clé dans le transport de liquides, le transit et le stockage de gaz naturel. La société exploite un réseau de pipelines au Canada et aux États-Unis, responsable du transport de pétrole brut et de hydrocarbures liquides, avec une couverture étendue.

Ce qui est particulièrement remarquable, c’est sa série de 22 années consécutives d’augmentation des dividendes. Le rendement actuel s’élève à 6,03 %, avec une hausse du prix de l’action de 9,85 % sur cinq ans. La Banque Royale du Canada a récemment relevé son objectif de cours de 59 à 63 dollars, tout en maintenant une note “supérieure au marché”. La société a une capitalisation de 97,529 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 21,95.

Deuxième rang : Verizon (VZ)

En tant que fournisseur de services de télécommunications de premier plan mondial et composante de l’indice Dow Jones Industrial Average, Verizon couvre principalement la téléphonie vocale, la fibre fixe et la communication sans fil. Sa filiale Verizon Wireless détient le monopole sur le plus grand opérateur sans fil aux États-Unis.

Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2024 s’élève à 35,7 milliards de dollars, en hausse de 1,7 % par rapport à l’année précédente, dépassant les attentes du marché. Le rendement en dividendes est de 6,99 %, le plus élevé parmi ces cinq actions. Bien que la valeur ait chuté de 35,01 % au cours des cinq dernières années, sa taille de marché reste la plus grande, atteignant 166,969 milliards de dollars, ce qui témoigne de sa position de leader dans le secteur.

Troisième rang : Realty Income (O)

Entreprise représentative du secteur des fiducies de placement immobilier (REIT), spécialisée dans l’acquisition et l’exploitation de biens commerciaux à locataire unique. Elle possède plus de 12 237 propriétés, avec une superficie locative d’environ 236,8 millions de pieds carrés, dont 12 111 sont en location normale.

Le rapport trimestriel 2024 montre un chiffre d’affaires de 3,931 milliards de dollars, en hausse de 30,91 %, avec un bénéfice net de 666 millions de dollars. Le rendement en dividendes s’élève à 5,80 %, et l’analyste de Stifel maintient une recommandation d’achat avec un objectif de 66,5 dollars. La capitalisation est de 47,253 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 51,45.

Quatrième rang : Vici Properties (VICI)

Société spécialisée dans l’exploitation de biens immobiliers liés aux casinos, hôtels et divertissements, avec 93 actifs expérientiels, dont 54 casinos situés aux États-Unis et au Canada. Parmi ses actifs emblématiques figurent le Caesars Palace, le MGM Grand et le Venetian Resort à Las Vegas.

Le chiffre d’affaires du troisième trimestre s’élève à 2,873 milliards de dollars, en hausse de 7,2 %, avec un bénéfice net de 2,097 milliards de dollars, et un bénéfice par action de 1,98 dollar. Le rendement en dividendes est de 5,89 %, et la banque Barclays recommande l’achat avec un objectif de 36 dollars. La capitalisation est de 30,877 milliards de dollars, avec un ratio P/E de seulement 10,86, ce qui rend la valorisation attrayante.

Cinquième rang : Brookfield Renewable (BEPC)

L’un des plus grands détenteurs de portefeuilles d’énergie renouvelable pure au monde, avec une capacité installée d’environ 6 707 MW. Le portefeuille comprend 204 installations hydroélectriques, 72 centrales hydro sur des rivières, 28 parcs éoliens et 2 centrales à gaz naturel, couvrant 13 marchés électriques au Canada, aux États-Unis et au Brésil.

Le chiffre d’affaires du troisième trimestre 2024 s’élève à 4,444 milliards de dollars, en hausse de 19,62 %. Le rendement en dividendes est de 5,60 %, et JP Morgan maintient une recommandation d’augmentation de position avec un objectif de 28 dollars. Bien que la baisse sur cinq ans atteigne 16,23 %, le potentiel à long terme dans le secteur des énergies propres reste indéniable.

La logique d’investissement centrale dans les actions américaines à forte distribution

Rendement en cash stable

Ces entreprises sont généralement matures, avec une rentabilité stable et des flux de trésorerie abondants. Leur historique de dividendes sur plusieurs années prouve la durabilité de leurs paiements, offrant aux investisseurs un revenu en cash prévisible.

Modèle commercial mature

Les sociétés anciennes disposent souvent d’un modèle commercial éprouvé par le marché. Leur position dans la chaîne de valeur est solide, leur capacité à résister aux risques est élevée, et elles sont moins vulnérables aux fluctuations à court terme du marché.

Potentiel d’appréciation du capital

Au-delà des dividendes, ces entreprises continuent de se développer de manière régulière. La croissance à long terme du prix des actions offre une opportunité supplémentaire d’appréciation du capital, permettant une croissance multidimensionnelle des gains.

Outil d’équilibrage de portefeuille

Dans un portefeuille dominé par des actions technologiques à forte croissance, l’ajout d’actions à forte distribution peut réduire considérablement le risque global. La stabilité des secteurs traditionnels peut efficacement contrebalancer la volatilité des actions de croissance.

Quatre règles pour une sélection précise des actions

Étape 1 : Filtrage sectoriel et étude des entreprises

Dans 1 à 3 secteurs traditionnels qui vous intéressent, choisissez des leaders et étudiez en profondeur leurs états financiers, leur rentabilité et leurs perspectives de développement. Concentrez-vous sur la stabilité des revenus, la suffisance des flux de trésorerie et la capacité de développement durable.

Étape 2 : Évaluation de la stabilité des revenus

Comparez les entreprises sur 5 à 10 ans de cycles économiques pour identifier celles dont la profitabilité est relativement stable. Ces entreprises ont souvent une politique de dividendes plus fiable, avec un risque moindre d’interruption.

Étape 3 : Analyse de l’historique et de la politique de dividendes

Examinez les antécédents de paiement de dividendes des entreprises cibles. Privilégiez celles qui ont versé ou augmenté progressivement leurs dividendes ces dernières années. Comprenez également la politique de distribution pour exclure celles avec une fréquence de paiement faible ou un ratio de distribution excessif.

Étape 4 : Comparaison du rendement et avis d’experts

Calculez le rendement en dividendes de chaque entreprise candidate, et analysez les raisons d’un rendement faible si c’est le cas. Enfin, comparez avec les notes des analystes et tenez compte des opinions des institutions spécialisées pour éviter d’acheter au mauvais moment et augmenter les coûts.

Perspectives pour la distribution de dividendes sur le marché américain en 2025

En 2025, la distribution de dividendes sur le marché américain devrait connaître un nouveau cycle de croissance. Goldman Sachs prévoit une croissance de 11 % du bénéfice par action du S&P 500, ce qui entraînerait une augmentation de 7 % des dividendes. Bank of America est encore plus optimiste, anticipant une hausse de 12 %.

L’indice Dow Jones de Standard & Poor’s analyste Howard Silverblatt prévoit une croissance moyenne des dividendes d’environ 8 % en 2025. Cela pourrait porter le total des dividendes versés à un nouveau sommet d’environ 685 milliards de dollars, contre 630 milliards en 2024.

Il existe généralement un décalage d’environ trois trimestres entre la croissance des bénéfices et celle des dividendes. Étant donné que, depuis 2024, les bénéfices du S&P 500 ont commencé à rebondir rapidement, la croissance des dividendes en 2025 est pleinement anticipée.

Dans un contexte de ralentissement économique et de montée des risques de récession, les actions américaines à forte distribution seront une option d’investissement relativement sûre. Ces entreprises, grâce à leur résilience, peuvent offrir une marge de sécurité accrue lors des fluctuations du marché.

Avertissement sur les risques d’investissement

Bien que les actions à forte distribution soient attrayantes, elles comportent aussi des risques. Certaines entreprises à forte dette, à la rentabilité instable ou avec un modèle commercial douteux peuvent voir leurs dividendes forcés ou suspendus. Avant d’investir, il est essentiel de faire une analyse fondamentale approfondie et une évaluation des risques pour s’assurer que l’entreprise dispose d’un véritable soutien pour ses paiements de dividendes. Il faut également adapter la répartition selon sa tolérance au risque, sans poursuivre aveuglément un rendement élevé au détriment de la solidité financière.