Comment calculer le ROI ? Comprenez l'essentiel de la formule du taux de rendement sur investissement et son application pratique

Beaucoup d’investisseurs ont déjà entendu parler du terme “ROI”, mais peu savent réellement comment le calculer. Pire encore, beaucoup de chiffres de ROI calculés sont totalement gonflés. Aujourd’hui, nous allons commencer par la définition la plus basique du rendement d’investissement, et vous apprendre étape par étape comment utiliser le ROI pour mesurer vos résultats d’investissement.

Qu’est-ce que le ROI (Return on Investment) ?

Le ROI (Retour sur Investissement) est un indicateur financier utilisé pour mesurer combien d’argent vous avez gagné par rapport à ce que vous avez investi. En apparence, c’est très simple — c’est le bénéfice divisé par le montant investi, mais en pratique, il y a de nombreux pièges.

Définition clé : ROI = Bénéfice net ÷ Montant total de l’investissement × 100%

Ce pourcentage reflète de manière intuitive l’efficacité de votre investissement. Par exemple, si vous avez investi 1 000 000 et gagné 300 000, le ROI est de 30 %. Mais l’essentiel est de savoir comment calculer précisément “bénéfice net” et “montant total de l’investissement”.

Comment calculer le ROI ? Regardons la formule à travers des exemples

Calcul du ROI en investissement boursier

Supposons que vous achetiez 1 000 actions à 10 dollars chacune, et un an plus tard, vous les vendez à 12,5 dollars, en recevant également 500 dollars de dividendes, mais avec des frais de transaction de 125 dollars. Comment faire ce calcul ?

Revenus totaux : Vente des actions (12,5 × 1000 = 12 500) + Dividendes (500) = 13 000 dollars

Coûts totaux : Achat initial (10 × 1000 = 10 000) + Frais de transaction (125) = 10 125 dollars

Bénéfice net : 13 000 – 10 125 = 2 875 dollars

ROI : 2 875 ÷ 10 000 = 28,75 %

Là où il faut faire attention : pour calculer le ROI, il faut inclure tous les revenus et tous les coûts, toute omission faussera le résultat en le gonflant.

ROI dans la publicité ou le commerce électronique

Produit coûtant 100 dollars, vendu 300 dollars, avec 10 unités vendues via publicité, et une dépense publicitaire de 500 dollars.

Revenus totaux : 300 × 10 = 3 000 dollars

Coûts totaux : 100 × 10 + 500 = 1 500 dollars

ROI : (3 000 – 1 500) ÷ 1 500 = 100 %

Mais attention à une erreur courante — beaucoup de professionnels du e-commerce parlent de “ROI” alors qu’en réalité ils parlent de ROAS (Return on Ad Spend), qui se calcule ainsi : ROAS = Chiffre d’affaires ÷ Coût publicitaire = 3 000 ÷ 500 = 600 %.

Quelle différence fondamentale entre ROI et ROAS ?

Ces deux indicateurs sont souvent confondus, mais leur signification est totalement différente :

Avec l’exemple ci-dessus :

• ROI = 100 % (réellement reflète le profit)
• ROAS = 600 % (se concentre uniquement sur la performance publicitaire)

Ces deux chiffres peuvent sembler très différents, mais ils répondent à des questions différentes. Le choix de l’indicateur dépend de ce que vous souhaitez analyser.

ROI annualisé : pourquoi prendre en compte le facteur temps ?

C’est un point crucial souvent négligé. Supposons deux scénarios d’investissement :

Scénario A : un rendement total de 100 % sur 2 ans

Scénario B : un rendement total de 200 % sur 4 ans

À première vue, B semble plus rentable, mais qu’en est-il si on calcule le rendement annualisé ?

Rendement annualisé de A : [((1 + 100%)^()1/2) – 1] × 100 % = 41,4 %

Rendement annualisé de B : [((1 + 200%)^()1/4) – 1] × 100 % = 31,6 %

On voit clairement que A génère des gains plus rapidement chaque année. C’est pourquoi il ne faut pas simplement comparer le ROI total — il faut utiliser le ROI annualisé pour éliminer l’effet du temps et voir la véritable efficacité de l’investissement.

Les trois indicateurs que les investisseurs confondent souvent : ROI, ROA, ROE

Ces trois indicateurs concernent tous “le rendement”, mais leur signification est très différente :

Exemple d’une société cotée : une entreprise avec un actif total de 10 millions (dont 5 millions de dettes, 5 millions de capitaux propres), ayant investi 1 million dans un projet qui lui rapporte 2 millions.

• ROI du projet = (200 000 – 100 000) ÷ 100 000 = 100 %
• Résultat annuel de l’entreprise : 5 millions, donc ROA = 5 000 000 ÷ 10 000 000 = 50 %
• ROE = 5 000 000 ÷ 5 000 000 = 100 %

Le ROI semble le plus élevé, mais c’est parce qu’il ne concerne qu’un seul projet. Le ROE donne la vraie rentabilité pour les actionnaires.

Comment augmenter votre ROI ? La méthode la plus directe

D’après la formule, il n’y a que deux moyens d’augmenter le ROI : augmenter les gains ou réduire les coûts.

Dans l’investissement boursier : choisir des actions à dividendes élevés + choisir un courtier avec des frais faibles = réduire les coûts

Mais en réalité, optimiser les coûts de transaction ne peut augmenter le ROI que de quelques points de pourcentage. La méthode la plus efficace reste de choisir les bons actifs.

Selon les données historiques, le classement approximatif des ROI par classe d’actifs est :

Cryptomonnaies & Forex > Actions > Indices & Fonds > Obligations

Les investissements à ROI élevé comportent souvent un risque élevé. Si une cryptomonnaie a une volatilité deux fois supérieure à celle d’une action, vous pouvez équilibrer le risque et le rendement en ajustant la taille de votre position en conséquence.

Il faut aussi regarder la valorisation. Par exemple, deux fonds indiciels ont un PE (Price to Earnings) percentile : A à 70 % (valorisation dans le haut de la fourchette), B à 50 %. B présente donc un risque moindre et un potentiel de rendement plus élevé — c’est la logique selon laquelle une “sous-évaluation” offre souvent un ROI futur plus élevé.

Comparaison rapide des investissements à ROI élevé

( Contrats CFD (Contracts for Difference)

Utiliser un petit capital pour contrôler une position importante — par exemple, avec un margin de 20 %, un compte de 10 000 dollars permet de trader pour 50 000 dollars. Si vous gagnez 500 dollars, cela représente un ROI de 25 %. Ce levier élevé attire particulièrement les traders à court terme, mais il amplifie aussi les risques.

) Trading sur marge en Forex

Le Forex est le marché le plus liquide au monde, avec une volatilité et une rentabilité pouvant dépasser 30 %. Mais il comporte aussi beaucoup de risques liés aux fluctuations internationales, nécessitant une gestion rigoureuse du risque et une bonne compréhension des enjeux géopolitiques.

( Investissement en or

Un actif de préservation de valeur, souvent considéré comme une couverture contre l’inflation. Son historique montre une volatilité modérée, idéal pour ceux qui veulent une stabilité tout en battant l’inflation.

) Investissement en actions

Le marché américain a un rendement annuel moyen supérieur à 12 % sur près de 200 ans, ce qui en fait une option relativement stable dans les marchés matures. Les actions à faible valorisation et à forte distribution de dividendes sont souvent de bons choix.

4 pièges à éviter lors de l’utilisation du ROI, à ne pas manquer pour les débutants

( 1. Négliger le facteur temps

Un ROI de 25 % peut sembler attractif, mais si c’est sur 5 ans, ce n’est pas aussi intéressant qu’un ROI de 15 % en 1 an. Il faut toujours utiliser le ROI annualisé pour faire une comparaison équitable.

) 2. Se concentrer uniquement sur le rendement sans considérer le risque

Un ROI élevé indique souvent une forte volatilité. Certains investissements affichent un ROI de 50 %, mais comportent aussi un risque de perte de 50 %. Lors d’une chute, ce sont souvent ces investisseurs qui paniquent et vendent en catastrophe.

3. Calculs incomplets des coûts, gonflant artificiellement le ROI

Par exemple, pour une évaluation immobilière, beaucoup ne comptent que le revenu locatif, oubliant les intérêts d’emprunt, taxes, assurances, coûts d’entretien. Cela peut faire gonfler le ROI de plus de 30 % par rapport à la réalité.

4. Se focaliser uniquement sur le rendement financier, en ignorant d’autres bénéfices

Par exemple, un projet ESG peut avoir un ROI financier modeste, mais apporter une valeur sociale et environnementale significative. Certains ont inventé le terme “SROI” (Social Return on Investment) pour mesurer ces bénéfices, rendant l’évaluation plus complète.

Derniers conseils

Le ROI est un indicateur clé pour évaluer un investissement, mais il ne doit pas être le seul. Une décision d’investissement complète doit prendre en compte le ROI annualisé, le niveau de risque, la valorisation, la durée, et d’autres dimensions.

Chercher à tout prix un ROI élevé peut conduire à utiliser un levier excessif, à suivre des tendances, ou à prendre des risques hors de votre capacité, ce qui peut finir par tout perdre. Le calcul du ROI n’est que la première étape — c’est une lecture rationnelle du ROI qui est essentielle.