Guide complet pour les débutants en investissement en devises étrangères : comparaison de trois méthodes, choix de la monnaie, gestion des risques

Veux-tu envisager d’investir en devises étrangères pour contrer un environnement de faibles taux d’intérêt ? Les taux d’intérêt des dépôts à terme à Taïwan tournent autour de 1,7 % sur le long terme, tandis que ceux de devises comme le dollar américain ou le dollar australien sont nettement plus élevés. C’est pourquoi de plus en plus de personnes s’intéressent à l’investissement en devises étrangères. Cet article te guidera, étape par étape, pour comprendre comment choisir la méthode d’investissement adaptée, maîtriser la volatilité des taux de change, et élaborer une stratégie d’investissement réaliste et efficace.

Trois notions clés pour l’investissement en devises étrangères

Avant de te lancer dans l’investissement en devises, il est essentiel de clarifier trois concepts fondamentaux.

Premièrement, « devises étrangères » et « marché des changes » ne désignent pas la même chose. Les devises étrangères désignent toutes les monnaies autres que la monnaie nationale, tandis que le marché des changes (Forex) correspond aux actifs détenus en devises étrangères et aux moyens de paiement utilisés pour les règlements internationaux, comme les dépôts bancaires, les obligations d’État, etc. En résumé, l’achat et la vente de devises constituent une forme de transaction sur le marché des changes.

Deuxièmement, il n’y a que deux sources de profit dans l’investissement en devises : la différence de taux d’intérêt (利差) et la différence de change (匯差). La différence de taux d’intérêt correspond à l’écart entre les taux de référence de différents pays — par exemple, si Taïwan offre 2 % sur ses dépôts à terme et les États-Unis 5 %, la marge potentielle est de 3 %. La différence de change provient de la fluctuation des taux de change : acheter à un prix bas et vendre à un prix élevé permet de réaliser un gain. Cependant, ces deux sources de profit sont souvent en opposition : vous pouvez percevoir des intérêts mais subir une perte si la devise se déprécie, c’est le piège du «利差赚了，匯差亏了».

Troisièmement, le choix de la méthode d’investissement détermine votre rapport risque/rendement. Les dépôts en devises ont un effet de levier faible, un risque limité, mais aussi un rendement modéré ; les fonds en devises offrent un compromis ; le trading sur marge (Forex) permet un levier de 50 à 200 fois, avec des gains potentiels importants mais un risque très élevé. Les débutants doivent progresser selon leur tolérance au risque.

Trois principales méthodes d’investissement en devises

Méthode 1 : Dépôts en devises — La solution la plus sûre

Les dépôts en devises sont la façon la plus simple et la plus sécurisée d’investir en devises. Il suffit d’ouvrir un compte en devises dans une banque (avec une pièce d’identité et à partir de 20 ans), de convertir ta monnaie locale en dollars, yens, dollars australiens, etc., et de percevoir des intérêts périodiquement.

L’avantage de cette méthode réside dans sa faible prise de risque et sa simplicité d’opération, idéale pour les débutants. Cependant, elle présente aussi des inconvénients : faible liquidité, si le taux de change évolue comme prévu mais que la durée du dépôt n’est pas écoulée, une rupture anticipée entraîne une pénalité d’intérêt ; le taux d’intérêt des comptes courants étant très bas, cela peut compliquer la rentabilité.

Méthode 2 : Fonds en devises — Équilibre entre flexibilité et rendement

Les fonds en devises complètent les dépôts en offrant plus de flexibilité. Pas besoin de s’engager sur le long terme, ils peuvent être achetés ou vendus à tout moment, avec un rendement intermédiaire entre dépôt à terme et compte courant. Avec des yuans ou dollars, on peut directement acheter ces fonds, la société de gestion se charge de la conversion. Les principaux revenus proviennent des intérêts et des gains de change.

Les fonds en devises courants incluent notamment les fonds du marché monétaire et les ETF monétaires. Par exemple, un fonds du marché monétaire en dollars ou un ETF suivant l’indice du dollar américain, avec des frais de gestion d’environ 0,5 à 0,6 %. On peut les acheter en banque, chez un courtier ou une société de gestion, ce qui convient aux investisseurs recherchant de la liquidité tout en profitant des fluctuations de change.

Méthode 3 : Trading sur marge (Forex) — Rendements élevés, risques aussi

Si tu as déjà de l’expérience et que tu souhaites augmenter tes gains, le trading sur marge en devises peut être une option. Ce mode d’investissement abandonne les intérêts pour se concentrer uniquement sur la différence de change. La volatilité du Forex étant faible, les plateformes offrent souvent un effet de levier de 50 à 200 fois.

Le trading sur marge fonctionne 24h/24, avec un mécanisme T+0, et demande peu de capital initial. Tu peux trader des paires de devises mondiales avec une marge faible. Mais le levier est une arme à double tranchant : il amplifie à la fois les gains et les pertes. La régulation en Australie recommande de ne pas dépasser un levier de 30 pour les principales paires. La prudence est de mise, surtout pour les débutants.

12 devises que les investisseurs taïwanais rencontrent le plus souvent

Les banques taïwanaises proposent généralement 12 options d’investissement en devises : dollar américain(USD), dollar australien(AUD), dollar canadien(CAD), dollar de Hong Kong(HKD), livre sterling(GBP), franc suisse(CHF), yen(JPY), euro(EUR), dollar néo-zélandais(NZD), dollar de Singapour(SGD), rand sud-africain(ZAR), couronne suédoise(SEK).

Ces devises peuvent être classées en quatre catégories selon leur sensibilité aux facteurs de change :

Devises politiques (dollar américain, euro) : leur taux dépend principalement de la politique monétaire des banques centrales. En période d’assouplissement, la devise se déprécie, en période de resserrement, elle s’apprécie. Il faut suivre attentivement les réunions de la banque centrale.

Devises refuges (yen, franc suisse) : ces pays ont une stabilité politique et une économie développée, avec des taux d’intérêt quasi stables. En période d’incertitude, les investisseurs achètent ces devises pour se couvrir. Certains empruntent même dans ces devises à faible taux pour faire du carry trade, puis échangent contre leur devise locale quand la conjoncture s’améliore.

Devises de matières premières (dollar australien, dollar canadien) : ces pays exportent principalement des matières premières. Quand les prix des matières premières montent, leur devise s’apprécie, car les autres pays doivent acheter plus de leur monnaie pour importer. Par exemple, l’Australie, grand exportateur de minerai de fer, voit son dollar fluctuer avec le prix du minerai. Pour les débutants, la tendance est plus facile à repérer.

Devises des marchés émergents (renminbi, rand) : ces pays connaissent une croissance rapide, avec des taux d’intérêt souvent élevés pour attirer les investisseurs. Mais leur stabilité politique est moindre, ce qui entraîne une forte volatilité des taux de change et des spreads plus larges, avec un risque accru.

Quelles devises méritent votre attention en 2025 ?

En 2025, la politique monétaire mondiale évolue, influençant directement les opportunités d’investissement en devises.

Le dollar américain face à l’incertitude

La Fed a amorcé une baisse des taux en septembre 2024, avec une réduction cumulative de 100 points de base. Mais, lors des cinq réunions de 2025, les taux sont restés stables. La dernière annonce prévoit une baisse de 25 points de base en septembre 2025, pour atteindre 4,00-4,25 %. Cette baisse vise à soutenir le marché du travail américain. Certains analystes craignent que la politique de Trump ait fragilisé l’indépendance de la Fed, augmentant l’incertitude sur le dollar. En revanche, la BCE a une politique plus indépendante et plus prudente. La combinaison d’une baisse de la Fed et d’une stabilité de la BCE a permis à l’euro de s’apprécier face au dollar, atteignant un sommet de quatre ans.

Le yen face à la divergence de politique

La Banque du Japon a suspendu ses hausses de taux en janvier 2025, mais la majorité des économistes prévoit une nouvelle hausse de 25 points de base d’ici la fin de l’année. La divergence entre la politique monétaire japonaise et américaine renforce l’attente d’un resserrement progressif de l’écart de taux. Le yen, monnaie couramment utilisée pour le carry trade, sera directement impacté par cette évolution. À court terme, le yen pourrait continuer à fluctuer.

La livre sterling face à la force relative mais avec des risques

L’GBP a progressé cette année, principalement en raison de la faiblesse du dollar, et non d’une amélioration fondamentale du Royaume-Uni. Avec la clarté sur la politique de la Fed, le marché pourrait réévaluer la livre. La croissance britannique étant faible et des attentes de baisse des taux, la livre devrait continuer à évoluer dans une fourchette, sans tendance claire à la hausse.

L’attrait du franc suisse comme valeur refuge

Depuis 2025, la situation économique et politique aux États-Unis s’est détériorée, remettant en question la stabilité du dollar. Le franc suisse, traditionnellement considéré comme une valeur refuge, a attiré beaucoup de capitaux, s’appréciant fortement. À moyen et long terme, la croissance américaine ralentit, la Fed baisse ses taux, et l’indice du dollar s’affaiblit, ce qui soutiendra le franc suisse.

Cinq facteurs influençant la volatilité des taux de change

Pour réussir en investissement en devises, il faut comprendre pourquoi les taux de change fluctuent.

Inflation : une inflation faible favorise l’appréciation de la devise. Un taux d’inflation bas indique une croissance modérée des prix, renforçant le pouvoir d’achat de la monnaie, donc son appréciation. À l’inverse, une inflation élevée tend à déprécier la devise.

Taux d’intérêt : une hausse des taux d’intérêt attire les capitaux étrangers, augmentant la demande pour la devise, et la faisant s’apprécier. C’est aussi la raison pour laquelle le dollar américain se renforce lors des hausses de taux de la Fed.

Dette publique : un pays fortement endetté a du mal à attirer les investissements étrangers, ce qui peut entraîner une inflation et une dépréciation de la devise. Les investisseurs vendent ses obligations, ce qui pèse sur la monnaie.

Termes de l’échange : une augmentation des prix à l’exportation par rapport à l’importation renforce la compétitivité internationale du pays, augmentant la demande pour sa monnaie et favorisant l’appréciation.

Stabilité politique : un pays politiquement stable attire plus d’investissements, ce qui valorise sa monnaie. À l’inverse, l’instabilité politique peut entraîner une dépréciation.

Guide pratique pour l’investissement en devises

Savoir comment acheter et vendre des devises n’est que le début. Pour réellement gagner, il faut maîtriser certains principes.

Choisir ses actifs

Étudie en profondeur la politique, les taux d’intérêt, et l’évolution des principaux secteurs exportateurs des devises que tu souhaites acheter ou vendre. C’est la clé de toute décision d’investissement. Par exemple, si tu prévois une baisse des taux américains cette année et que le yen ne change pas, tu peux envisager d’acheter du yen contre dollar. La décision dépend de la politique de la Fed, donc ses réunions sont cruciales.

Élaborer une stratégie adaptée

Selon ton profil de risque, ton expérience et la situation du marché, définis une stratégie claire. Elle doit inclure les points d’entrée et de sortie, les niveaux de stop-loss et de take-profit, tout en tenant compte des risques et des coûts de transaction. En trading sur marge, il est essentiel de placer un stop-loss pour éviter la liquidation. Par exemple, lors d’un day trading, tu peux ouvrir une position près d’un support, avec un stop-loss en dessous. Si le prix baisse en dessous, tu sors automatiquement ; si le prix monte, tu laisses la position ouverte jusqu’à ce que la tendance s’essouffle. Limite à deux opérations par jour.

Surveiller en permanence la volatilité

Les taux de change sont influencés par le marché, l’économie, l’actualité, et fluctuent fréquemment. Il faut suivre l’actualité internationale via CNBC, Bloomberg, Yahoo Finance, Investing, etc.

Diversifier ses investissements

Ne mets pas tous tes fonds dans une seule devise. Par exemple, si tu as un dépôt en dollars, tu peux aussi investir dans un fonds en dollars australiens pour couvrir le risque. Une fois la répartition choisie, il n’est pas nécessaire de faire des opérations quotidiennes.

Savoir saisir le bon moment d’entrée

Évite de suivre la foule ou de vendre à perte. Prépare ton plan de trading à l’avance et respecte-le. La meilleure méthode consiste à attendre la formation d’une tendance. La tendance se construit généralement en 5 minutes ou plus. Une fois la tendance confirmée, tu peux ouvrir une position. Selon ta stratégie, tu peux aussi utiliser des cadres temporels de 30 minutes ou 2 heures pour affiner ton timing.

Conseils et précautions pour l’investissement en devises

Ne pas investir dans une devise que tu ne comprends pas : il existe de nombreuses devises, mais les plus liquides restent le dollar et le yen. Les débutants doivent se concentrer sur celles qu’ils connaissent.

Attention au piège «利差赚了，匯差亏了» : si tu achètes 1 dollar à 33 TWD, perçois 5 % d’intérêt, mais que tu ne peux échanger qu’à 30 TWD, tu subis une perte globale. Il faut donc considérer à la fois le taux d’intérêt et le risque de change.

Savoir placer des stops et des take-profit : le Forex est particulièrement adapté au trading à court terme. La mise en place de stops est essentielle pour éviter la liquidation, tout comme la fixation d’objectifs de gains.

Choisir la bonne méthode d’investissement : les débutants devraient commencer par des dépôts ou fonds à faible risque, puis évoluer vers le levier une fois expérimentés.

Suivre la politique des banques centrales : l’investissement en devises est étroitement lié aux politiques macroéconomiques. Il faut suivre régulièrement les réunions et annonces des principales banques centrales (Fed, BCE, BoJ, etc.).

En résumé, l’investissement en devises commence par une bonne compréhension du marché, puis par le choix d’une méthode adaptée à ton profil de risque. Commence par des simulations pour accumuler de l’expérience, puis, lorsque tu maîtrises la volatilité et les facteurs du marché, investis avec de l’argent réel. La clé du succès réside dans la formation continue, la discipline stricte, et le maintien d’un état d’esprit stable.