L'élan de l'IA alimente le rally en Asie : les actions technologiques grimpent dans toute la région alors que la pression sur la monnaie s'intensifie

La hausse de l’intelligence artificielle qui a dominé Wall Street la semaine dernière a eu des répercussions sur les marchés asiatiques, avec une hausse généralisée des actions lundi alors que les investisseurs maintiennent leur sentiment haussier à l’approche de la fin d’année. La résurgence de la demande dans le secteur des semi-conducteurs et de la technologie a constitué le principal moteur des gains régionaux, bien que les vents contraires liés aux devises continuent de peser sur le sentiment dans certains marchés.

La montée technologique balaie les grands marchés

L’indice de référence Nikkei 225 au Japon a affiché une performance robuste, en hausse de 1,8 % pour atteindre 50 402,39 points, avec les fabricants de semi-conducteurs et les entreprises axées sur la technologie en tête du mouvement. Tokyo Electron, un leader dans la fabrication d’équipements pour puces, a bondi de 6,3 %, tandis qu’Advantest a augmenté de 4,5 % grâce à un optimisme accru autour du développement des infrastructures d’IA. Au-delà des secteurs purement technologiques, les institutions financières et les secteurs dépendants des exportations ont également participé à la hausse, suggérant une participation plus large du marché plutôt qu’une concentration étroite sur l’IA.

Dans l’ensemble de la région, la croissance s’est avérée plus mesurée mais régulière. L’indice Hang Seng de Hong Kong a progressé de 0,1 % suite à la décision de la Banque populaire de Chine de maintenir ses principaux taux de prêt inchangés. Le Shanghai Composite a enregistré une hausse de 0,7 % en réponse à la même décision de politique monétaire. Le Kospi de la Corée du Sud a montré une conviction plus forte, en progression de 2,1 %, tandis que le Taiex de Taïwan a augmenté de 1,6 % et le S&P/ASX 200 d’Australie a ajouté 0,9 %.

Volatilité des devises et réponse politique

La faiblesse persistante du yen japonais est devenue un élément clé dans le récit du marché cette semaine. Malgré la hausse des taux de la Banque du Japon vendredi — portant les taux de politique monétaire à leur niveau le plus élevé depuis trente ans — le yen a continué de se déprécier, se négociant autour de 157,40 pour un dollar en début de séance lundi. À ces niveaux, cela implique qu’environ 250 000 yens pour 1 USD donneraient environ 1 589 dollars, soulignant la pression importante de dépréciation que subit la devise.

Les autorités financières japonaises ont exprimé une inquiétude croissante face aux fluctuations excessives. Atsushi Mimura, un haut responsable du ministère des Finances chargé de la politique de change, a déclaré que « les régulateurs agiront pour limiter toute fluctuation excessive », signalant une intervention potentielle si la volatilité s’accélère davantage. Cette dynamique présente un tableau mitigé pour les exportateurs japonais : une devise plus faible soutient la compétitivité à l’étranger mais augmente les coûts d’importation.

La force de Wall Street donne le ton

La hausse asiatique s’inspire clairement de la performance de Wall Street vendredi. Le S&P 500 a augmenté de 0,9 %, porté par la force du secteur des semi-conducteurs avec Nvidia en hausse de 3,9 % et Broadcom enregistrant une progression de 3,2 %. Le Nasdaq Composite, fortement axé sur la technologie, a avancé de 1,3 % pour clôturer la semaine sur une note constructive.

Les actions de logiciels et de technologie ont particulièrement attiré l’attention lorsque Oracle a bondi de 6,6 % après l’annonce d’une coentreprise aux États-Unis pour les opérations de TikTok, en partenariat avec Silver Lake et MGX, chacun détenant 15 % dans la société. L’accord a mis en évidence l’appétit continu pour les investissements technologiques malgré la surveillance réglementaire.

Cependant, tous les secteurs n’ont pas participé de manière équivalente. Les constructeurs de maisons ont rencontré des vents contraires alors que les données immobilières montraient une demande plus faible. KB Home a chuté de 8,5 % après que les chiffres de vente ont révélé un ralentissement de l’activité immobilière résidentielle, suggérant une certaine faiblesse économique dans les secteurs orientés vers le consommateur malgré l’euphorie autour de l’IA dans le domaine technologique.

Sentiment des consommateurs envoie des signaux mitigés

La confiance des consommateurs a légèrement augmenté en décembre, bien que cette amélioration soit marginale. Les dernières lectures restent largement déprimées par rapport aux niveaux de l’année précédente, freinées par une inflation persistante, un marché de l’emploi en refroidissement et des tensions commerciales non résolues.

La baisse des taux de la Réserve fédérale en décembre semble avoir apporté peu de soulagement psychologique aux ménages. Les acteurs du marché anticipent largement que la banque centrale maintiendra son taux de politique inchangé lors de la réunion de janvier, alors que les responsables naviguent dans le défi de l’inflation qui reste obstinément au-dessus de l’objectif de 2 %.

Les marchés de l’énergie prennent de l’élan

Les marchés des matières premières ont reflété l’environnement de prise de risque, avec une hausse des prix du pétrole brut en harmonie avec les marchés boursiers. Le brut West Texas des États-Unis a gagné 1,2 % pour atteindre 57,20 $ le baril, tandis que le Brent a augmenté à 61,17 $. L’euro a maintenu son niveau face au dollar sans mouvement directionnel significatif.

Perspective du marché : Selon Stephen Innes de SPI Asset Management, « les marchés actions asiatiques entrent sur le parquet avec une tendance constructive, suivant l’élan de la solide reprise des actions américaines vendredi et la croyance croissante que la dernière ligne droite de l’année appartient toujours aux haussiers. »