Quels sont les types d'actions ? Tout ce que vous devez savoir pour trader en bourse

Si planeas ingresar al mundo de la inversión en mercados boursiers, comprendre la variété d’instruments disponibles est ta première étape vers des décisions plus intelligentes. Toutes les actions ne fonctionnent pas de la même manière, ni n’offrent les mêmes avantages. Chaque catégorie possède des particularités qui les rendent plus ou moins adaptées selon ton profil d’investisseur et tes objectifs financiers. Dans ce guide, tu découvriras comment ces titres sont classés et ce que tu devrais considérer avant d’y engager ton capital.

▶ Comprendre les Fondations : Qu’est-ce Exactement que les Actions ?

Lorsque tu achètes une action, tu acquiers une part du patrimoine d’une entreprise. Il ne s’agit pas d’une dette, mais de propriété partagée. Cela signifie que tu deviens associé de l’organisation proportionnellement à ta participation, ce qui te donne le droit de bénéficier de sa croissance et, malheureusement, aussi de ses pertes.

Les actions en tant qu’instruments financiers offrent des flux de revenus doubles : des gains par appréciation du prix (lorsque la valeur augmente et que tu vends), et des distributions de bénéfices (dividendes). Cependant, il est crucial de savoir qu’une seule fraction du capital total d’une entreprise est disponible pour la négociation publique en bourses. Le reste reste entre les mains des fondateurs, des actionnaires majoritaires ou tombe sous d’autres catégories non négociables.

Ta rentabilité finale dépendra de deux facteurs principaux : à quel prix tu as acheté et à quel prix tu as vendu. Ces prix fluctuent principalement en fonction de la dynamique de l’offre et de la demande, où la performance de l’entreprise, les perspectives du secteur et le sentiment général du marché agissent comme des forces motrices.

▶ Les Trois Catégories Principales Qui Dominent Les Marchés

Actions Ordinaires : La Voie Royale

Ce sont les plus courantes et les favorites des entreprises pour lever des fonds. En les possédant, tu as deux droits fondamentaux : le vote lors des assemblées générales (avec un poids proportionnel à ta quantité de titres) et la participation aux distributions de bénéfices.

L’attractivité réside dans leur potentiel de croissance exponentielle. Si l’entreprise prospère, tes actions peuvent se multiplier. Le défi est qu’elles comportent aussi le risque maximal : si la société fait faillite, ton investissement disparaît complètement. Les prix de ces actions sont souvent volatils, présentent une liquidité moindre comparée à d’autres instruments, et leur vente nécessite plus de démarches administratives.

Elles sont conçues pour des investisseurs patients qui envisagent des horizons temporels longs, où la capitalisation composée et la accumulation de dividendes jouent en ta faveur.

Actions Préférentielles : Sécurité avec Moins de Contrôle

Ici, le compromis est clair : tu renonces au vote dans les décisions de l’entreprise en échange d’une sécurité financière. Tu reçois des dividendes fixes, versés indépendamment des années spectaculaires ou difficiles de l’entreprise.

Le calendrier de paiement privilégie ces actions : les actionnaires préférentiels sont payés en premier, et ce n’est qu’après que le reste est distribué aux actionnaires ordinaires. En cas d’insolvabilité de l’entreprise, ils ont aussi priorité pour le remboursement.

Ce sont l’option idéale pour ceux qui recherchent des revenus prévisibles sans s’impliquer dans la gestion de l’entreprise. La liquidité est supérieure car les investisseurs peuvent entrer et sortir rapidement. L’inconvénient : lorsque l’entreprise connaît un boom, tes retours restent fixes tandis que les actionnaires ordinaires empochent des gains exceptionnels.

Actions Privilegiées : Le Meilleur des Deux Mondes

Elles combinent des droits de vote (comme les ordinaires) avec des dividendes garantis (comme les préférentielles), mais nécessitent une approbation spéciale de l’assemblée des actionnaires pour leur émission. Elles sont moins fréquentes mais représentent une alternative équilibrée.

▶ Classifications Secondaires à Connaître

Au-delà des trois catégories principales, il existe d’autres types selon différents critères :

Nominatives vs. Au Porteur : Les premières sont émises au nom précis du titulaire ; les secondes appartiennent simplement à celui qui possède physiquement le document.

Cotées vs. Privées : Les cotées se négocient en bourse avec une très haute liquidité. Les privées appartiennent généralement à de petites et moyennes entreprises sans accès aux marchés publics.

Rescatables : Ont une durée définie. À expiration, elles cessent d’exister et les droits s’éteignent.

À Court Terme : Permettent de parier à la baisse. Le courtier prête l’action, tu la vends en espérant la racheter plus tard à un prix inférieur. Si ton pronostic est correct, tu gagnes ; si tu te trompes, les pertes peuvent être importantes.

Propriétaires : Celles que l’entreprise rachète sur son propre capital. Leur rachat indique généralement que la direction considère le prix comme trop bas, ce qui est souvent un signe positif de confiance interne.

▶ Comparatif Pratique Entre Types

La principale différence réside dans la volatilité versus la certitude. Les actions ordinaires offrent un potentiel de rendement plus élevé mais avec un risque accru. Les préférentielles privilégient la stabilité sur la croissance explosive. Les cotées facilitent l’entrée et la sortie rapide du marché, tandis que les privées demandent un engagement temporel plus important.

Une action nominative peut être ordinaire ou préférentielle simultanément. Une action cotée en bourse peut être opérée à la hausse ou en short. Les catégories ne sont pas exclusives mais complémentaires selon les dimensions.

▶ Comment Profiter en Pratique : Leçons de Microsoft

Supposons qu’en juillet 2022, tu achètes des actions de Microsoft à 254,84 USD. Le mois se termine à 277,64 USD, ce qui représente un gain de 22,80 USD par action (environ 8,9 %). Si tu as négocié 2 lots, tu aurais doublé ce gain à 45,60 USD avant commissions et frais nocturnes.

Ce qui est intéressant : bien que tu aies gagné de l’argent sur ce mouvement, tu n’as pas capturé de dividendes car Microsoft n’a pas versé de distributions jusqu’en août. Il fallait attendre.

Maintenant, si en août, les prix sont passés de 275,36 USD à 260,51 USD, que se passe-t-il ? Un opérateur en short aurait gagné 14,85 USD par action, tandis que celui qui était en achat aurait perdu cette somme. Mais un détail crucial : le paiement du dividende du 17 août profite à celui qui était en achat et nuit à celui en short (doit compenser cette distribution).

Cet exemple montre que la stratégie compte. Les gains rapides en short existent mais nécessitent un timing parfait et une tolérance au stress. Les gains en achat traditionnel sont plus lents mais permettent d’accumuler des dividendes.

▶ Chemins d’Investissement Selon Ton Profil

Actions Ordinaires Traditionnelles : Nécessitent une documentation formelle, des contrats légaux et des endossements. Les vendre est compliqué car il faut trouver un acheteur prêt à prendre en charge toutes les démarches. Idéal pour des investisseurs institutionnels ou à long terme qui ne prévoient pas de sortir rapidement.

Actions Cotées (Achat/Vente Régulière) : Opération simplifiée. Ton courtier gère tous les processus légaux. Tu achètes et vends d’un clic tant que les marchés sont ouverts. C’est la voie la plus populaire pour les traders particuliers.

Actions en Short : Techniquement, le courtier prête le titre, tu le vends immédiatement, tu attends que le prix baisse, tu le rachètes et tu le rends. Gain = différence. Risque élevé car si le prix monte indéfiniment, tes pertes sont théoriquement illimitées.

Actions Privilegiées : Nécessitent l’approbation du conseil. Moins accessibles pour l’investisseur moyen.

Actions Propres : Inaccessibles sauf si tu diriges ou possèdes l’entreprise.

▶ Points Clés Avant d’Agir

Les marchés d’actions montent historiquement lentement sur de longues périodes mais chutent brutalement en quelques semaines. Cela favorise les opérateurs en short lors des crises, mais profite aux acheteurs lors des reprises.

Réalise une analyse fondamentale approfondie : bilans, flux de trésorerie, projections de croissance, position concurrentielle. N’investis pas dans ce que tu ne comprends pas.

Les dividendes sont réels mais non garantis ; ils dépendent de la rentabilité de l’entreprise et des décisions des dirigeants.

La liquidité varie énormément selon la catégorie. Toutes les actions ne peuvent pas être vendues instantanément.

Le risque est inhérent. Diversifie, ne concentre pas tout sur un seul titre, et n’investis que ce que tu peux perdre sans affecter ta stabilité financière.

Avec cette structure de connaissance, tu es mieux préparé pour choisir quels types d’actions correspondent à tes objectifs, horizon temporel et appétit pour le risque.