Analyse approfondie de la signification de la liquidation : comment sortir indemne lors de transactions à haut risque【Guide indispensable pour les débutants】

Ce qu’il y a de plus effrayant sur le marché des transactions, c’est la perte instantanée au-delà de toute imagination. Lorsque la tendance du marché va à l’encontre de votre jugement, que le capital de votre compte diminue sans cesse, et qu’il tombe finalement en dessous du seuil fixé par le courtier, le système forcera sans pitié la clôture de toutes vos positions — ce processus est appelé «爆仓». Non seulement votre capital initial disparaît en un instant, mais dans les cas graves, vous pouvez également accumuler des dettes. Que signifie exactement爆仓 ? Pourquoi le levier est-il si dangereux ? Et comment se préparer à l’avance ? Cet article vous expliquera tout.

Que signifie爆仓 : définition et causes

爆仓 désigne le phénomène où, en cas d’erreur dans la direction de la transaction, la perte s’accumule jusqu’à ce que la valeur nette (capital) du trader tombe en dessous du niveau de marge minimale exigée par le courtier, entraînant la clôture automatique de toutes les positions par le système. En résumé, lorsque votre valeur nette chute en dessous du montant de marge de maintien, vous faites face au爆仓.

Pourquoi爆仓 se produit-il ? Les principales raisons incluent :

• Direction de transaction opposée : erreur de jugement entraînant une position allant à l’encontre du marché
• Marge insuffisante : pertes qui s’étendent au point de ne plus pouvoir maintenir la marge minimale requise
• Effet de levier amplifiant le risque : utilisation d’un levier trop élevé, même une petite fluctuation peut déclencher une liquidation forcée

Cinq opérations risquées pouvant facilement conduire au爆仓

1. Le levier trop élevé

Le levier est comme une épée à double tranchant : il amplifie à la fois les gains et les risques. Supposons que vous utilisez 10 000 RMB de capital pour un levier de 10 fois, cela correspond à une position de 100 000 RMB. Si le marché évolue de 1% dans la direction opposée, votre capital perd 10%; si la fluctuation atteint 10%, vous risquez de tout perdre en marge ou d’être poursuivi pour le reste.

Beaucoup de traders débutants sont trop confiants, sous-estiment la vitesse de mouvement du marché, et finissent par être victimes du levier. Évaluer prudemment sa tolérance au risque est la première étape essentielle.

2. La mentalité de « tenir bon » sans reconnaître la perte

« Je vais attendre un peu, ça devrait rebondir… » Cette mentalité est courante chez les investisseurs particuliers. Mais le marché ne suit pas toujours la logique, et lors d’un gap à la baisse, le courtier peut même liquider la position au prix du marché, ce qui entraîne une perte bien plus grande que prévu.

3. Coûts cachés non pris en compte

De nombreux traders ignorent les coûts invisibles. Par exemple, si une opération intraday échoue et qu’une position doit être maintenue overnight, il faut payer une marge supplémentaire, et si un gap se produit le lendemain, cela peut entraîner une爆仓 immédiat ; ou encore, lors d’une augmentation soudaine de la volatilité (comme lors d’un événement politique majeur), la marge requise peut doubler brusquement.

4. Risque de liquidité

Lorsqu’on négocie des produits peu liquides ou en session nocturne, l’écart entre l’offre et la demande peut être très large, et l’ordre stop-loss peut être exécuté à un prix bien inférieur à celui attendu. Vous souhaitez arrêter une perte à 100 RMB, mais seul un ordre d’achat à 90 RMB est disponible.

5. Événements « Black Swan »

Des événements imprévus comme la pandémie de 2020, la guerre en Ukraine-Russie, etc., ont provoqué des baisses continues, et les courtiers peuvent ne pas pouvoir liquider la position, ce qui augmente le déficit du compte jusqu’à devenir négatif, risquant de dépasser le solde du compte.

Évaluation du risque爆仓 selon les différents actifs

###爆仓 de cryptomonnaies

Le marché des cryptomonnaies est beaucoup plus volatile que les actifs traditionnels. Il y a eu des cas où le Bitcoin a fluctué de 15% en une seule journée, ce qui suffit à faire爆仓 de nombreux investisseurs. Lors d’un爆仓 en cryptomonnaies, non seulement la marge est entièrement liquidée, mais aussi les tokens ou contrats détenus sont également soldés.

###爆仓 sur le marché des devises (Forex)

Le trading sur marge en Forex permet de faire jouer un effet de levier important avec peu de capital, ce qui en fait un choix populaire pour de nombreux investisseurs taiwanais. Mais le risque爆仓 est également élevé.

Spécifications des contrats Forex :

• Lot standard : 1 lot (100 000 unités de devise de base)
• Mini lot : 0.1 lot
• Micro lot : 0.01 lot (idéal pour les débutants)

Calcul de la marge : Marge = (Taille du contrat × Nombre de lots) ÷ Levier

Exemple : avec un levier de 20x pour une position de 0.1 lot (valeur de 10 000 USD), la marge requise = 10 000 ÷ 20 = 500 USD.

Lorsque le ratio de fonds disponibles dans le compte descend au niveau minimum (souvent 30%), le courtier liquidera la position. Si le compte ne dispose plus que 50 USD alors que la perte a atteint 450 USD, le système fermera automatiquement la position, ce qui constitue un爆仓.

###爆仓 sur les actions

Le trading en actions au comptant est le plus sûr : acheter des actions avec 100% de fonds propres, même si le prix tombe à zéro, vous ne perdez que votre capital initial, sans dette.

Le crédit-bail et le day trading comportent un risque爆仓 :

• Crédit-bail : emprunter de l’argent auprès du courtier pour acheter des actions, si le ratio de maintien tombe en dessous de 130%, une demande de marge supplémentaire sera envoyée, et si vous ne la fournissez pas, la position sera liquidée. Par exemple, avec 600 000 RMB de crédit pour acheter pour 1 000 000 RMB d’actions, une baisse d’environ 20% du prix entraînera une liquidation.
• Day trading non clôturé : si la position n’est pas clôturée et qu’elle devient une position overnight, un gap à la baisse le lendemain peut empêcher la vente, et le courtier liquidera la position, entraînant un爆仓 si la marge est insuffisante.

Conseils pour les débutants en gestion des risques

Parcours d’apprentissage progressif

1. Commencez par les actions au comptant : utilisez votre argent de loisir pour acheter des actions, ainsi vous éviterez la liquidation brutale.
2. Évitez temporairement les produits à levier : contrats à terme, options, etc., jusqu’à acquérir suffisamment d’expérience.
3. Adoptez une stratégie prudente : investissement périodique plutôt que tout en une seule fois, pour plus de sécurité.

Si vous souhaitez essayer le trading de contrats

1. Commencez avec des micro lots : en passant 0.01 lot, familiarisez-vous avec le rythme du marché.
2. Levier conservateur : pour les débutants, privilégiez un levier inférieur à 10x.
3. Fixez impérativement des stops : discipline avant tout, ne luttez jamais contre le marché.

Utiliser des outils de gestion des risques pour construire une ligne de défense

Les outils de gestion des risques sont essentiels pour protéger votre capital et maîtriser votre sortie du marché.

Mécanismes de stop-loss et take-profit

Stop-loss (limite de perte) : définit un prix de vente automatique lorsque le marché baisse à ce niveau, évitant des pertes plus importantes.

Take-profit (prise de bénéfices) : définit un prix cible pour vendre automatiquement lorsque le marché atteint ce niveau, sécurisant les gains.

Ces deux fonctions sont cruciales pour la gestion des risques. Leur utilisation conjointe avec le rapport risque/rendement est encore meilleure :

Rapport risque/rendement = (Prix d’entrée - Stop-loss) ÷ (Objectif de profit - Prix d’entrée)

Un ratio plus faible indique une meilleure rentabilité de la transaction, par exemple risquer 1 yuan pour gagner 3 yuan, ce qui est supérieur à risquer 1 yuan pour ne gagner que 0,5 yuan.

Réglage des niveaux de stop-loss et take-profit

Les traders expérimentés utilisent souvent des lignes de support/résistance, des moyennes mobiles, etc. Les débutants peuvent adopter la méthode simple du « pourcentage » : fixer un stop-loss et un take-profit à 5% au-dessus et en dessous du prix d’achat, évitant de surveiller le marché toute la journée, en respectant strictement ces niveaux.

Mécanisme de protection contre le solde négatif

Les plateformes réglementées doivent offrir une protection contre le solde négatif, garantissant que l’investisseur ne peut perdre que le montant de son capital, sans devoir de l’argent à la plateforme. En cas de pertes extrêmes, la plateforme supporte la perte supplémentaire. Certains courtiers ajustent également leur levier en période de forte volatilité pour réduire le risque. Ce mécanisme est principalement conçu pour les débutants, leur laissant une marge d’erreur raisonnable.

En résumé : trader prudemment, réussir à long terme

L’investissement comporte des gains et des pertes, et le trading avec levier doit être abordé avec prudence. Avant d’entrer en position, il est essentiel d’apprendre pleinement les connaissances de trading, d’utiliser efficacement les outils de gestion des risques comme stop-loss et take-profit, et de fixer des limites raisonnables pour assurer la pérennité de votre plan d’investissement.

Que signifie爆仓 ? En résumé, c’est le prix ultime de l’échec en trading. Seule une attitude respectueuse du marché et une crainte du risque permettent de progresser plus loin sur le chemin du trading.