Platin revient en force : cet métal précieux vaut-il le coup en 2025 par rapport à l'or ?

L’année 2025 réserve une tournure surprenante sur le marché des métaux précieux : alors que l’or atteint déjà de nouveaux records depuis des années, le platine connaît actuellement une remontée spectaculaire. En janvier, il était encore proche de 900 USD, mais en juillet, le prix du platine a grimpé à environ 1 450 USD l’once fine – une hausse de plus de 50 %. Cette dynamique soulève la question : le platine peut-il rattraper l’or d’investissement traditionnel en tant qu’option d’investissement ?

L’anomalie historique des prix : pourquoi le platine a longtemps été en difficulté

Les statistiques sont étonnantes : le platine est plus rare que l’or, mais son prix est nettement inférieur. Pour comprendre cela, il faut regarder dans l’histoire.

Jusqu’en 2011, le platine était régulièrement plus cher que l’or – parfois de manière surprenante. En 1924, le métal a même connu une flambée : le prix du platine a été multiplié par six par rapport au prix de l’or à l’époque. Le sommet a été atteint en 2008 : avec 2 273 USD l’once, le platine a enregistré son record historique – alimenté par l’incertitude liée à la crise financière et une demande industrielle massive.

Après cela, la longue période de déclin a commencé. Alors que le prix de l’or augmentait continuellement et dépassait même 3 500 USD en 2025, le platine est resté dans une tendance latérale autour de la barre des 1 000 USD. La raison : une demande faible dans l’industrie automobile, où le platine est principalement utilisé dans les catalyseurs diesel. L’électromobilité et les interdictions de véhicules diesel ont pesé sur la demande.

Mais le changement est en train de s’opérer.

Le retour en force en 2025 : Quatre raisons pour le saut du prix du platine

La hausse actuelle n’est pas le fruit du hasard. Un ensemble de facteurs crée une tempête parfaite qui pousse le platine à la hausse :

1. Pénuries d’offre : L’Afrique du Sud, principal pays producteur de platine, rencontre des problèmes de production. Les capacités minières sont structurellement tendues et ne peuvent pas être rapidement augmentées. Pour 2025, une augmentation de l’offre d’environ 1 % est attendue – une ampleur insuffisante pour compenser le déficit structurel.

2. Demande stable à en croissance : Contrairement aux attentes, la demande reste étonnamment robuste. La Chine montre un intérêt pour l’achat, le secteur du bijou reste stable, et les investisseurs redécouvrent le platine via les flux vers les ETF. Le World Platinum Investment Council prévoit une demande totale de 7 863 kiloonces en 2025, alors que l’offre totale n’est que de 7 324 kiloonces – un déficit de 539 kiloonces.

3. Faible dollar américain : La faiblesse du dollar rend le platine plus attractif pour les acheteurs internationaux et plus compétitif en termes de prix.

4. Taux de location extrêmement élevés : Ils indiquent une pénurie physique – des signaux que les acteurs du marché anticipent des contraintes et sont prêts à payer des frais élevés pour des stocks physiques.

Le platine vs. l’or – la comparaison directe

Les différences sont plus fondamentales que le simple prix actuel :

L’or est principalement un actif financier. Sa valeur est influencée par l’inflation, les attentes de taux d’intérêt et l’incertitude des marchés financiers. La demande industrielle est faible, tout comme la consommation. Cela rend l’or très stable et idéal pour les investisseurs conservateurs.

Le platine est un actif hybride. C’est à la fois un métal précieux pour la bijouterie et une matière première. La demande dépend fortement de l’activité industrielle – catalyseurs automobiles, implants médicaux, production chimique, piles à hydrogène. Cela rend le platine plus volatile, mais aussi potentiellement plus rentable en phase de croissance.

Un fait fascinant : le platine est environ 30 fois plus rare que l’or. Pourtant, son prix est actuellement d’environ 50 % inférieur. Cet écart de valorisation pourrait se corriger à long terme – ce qui rapprocherait le platine de l’or en termes de valeur.

Les composants de la demande en 2025 en détail

Le World Platinum Investment Council a décomposé les segments :

• Industrie automobile : 3 245 kiloonces (41 %) – avec une croissance de 2 %
• Industrie en général : 2 216 kiloonces (28 %) – avec une baisse de 9 %
• Bijoux : 1 983 kiloonces (25 %) – avec une croissance de 2 %
• Investissements : 420 kiloonces (6 %) – avec une croissance de 7 %

Le secteur industriel pourrait souffrir cette année. Mais c’est aussi là qu’une opportunité cachée réside : si la Chine ou les États-Unis connaissent une croissance plus forte que prévu, le platine pourrait en profiter massivement. Les relations commerciales entre ces deux pays constituent une wildcard.

Options d’investissement : du conservateur au spéculatif

Pour les investisseurs prudents :

Le platine physique sous forme de pièces ou de lingots offre une sécurité, mais nécessite une conservation sûre et engendre des coûts de transaction. Alternativement, les ETC ou ETF sur le platine – qui reflètent le prix, sont flexibles et moins coûteux.

Pour les traders actifs :

C’est ici que cela devient intéressant. Les CFD sur le platine permettent de spéculer sur les variations de prix avec effet de levier. Avec un levier x5, une position de 1 000 EUR peut être contrôlée avec seulement 200 EUR de capital – une opportunité pour les traders avec un budget plus modeste. La forte volatilité du platine en fait un terrain de trading prisé.

Une stratégie éprouvée : suivre la tendance avec des moyennes mobiles. Utiliser la moyenne rapide (10) et la moyenne lente (30). Lorsqu’elle se croise à la hausse, on achète avec un levier modéré. Le signal de vente apparaît lors du croisement inverse.

Gestion des risques essentielle :

• Risquer au maximum 1-2 % du capital total par trade
• Placer un stop-loss (par exemple 2 % en dessous du prix d’entrée)
• Maîtriser l’effet de levier

Exemple : avec 10 000 EUR de capital total → risque maximal de 100 EUR par trade → avec un levier x5 → la position ne doit pas dépasser 1 000 EUR.

Pour les investisseurs à long terme :

Le platine en tant qu’élément de diversification de portefeuille fonctionne, car il possède une dynamique d’offre et de demande propre. Il est souvent inversement corrélé aux actions – ce qui en fait un instrument de couverture potentiel. La proportion à inclure doit être décidée individuellement, mais ne doit pas augmenter excessivement la volatilité du portefeuille.

La prévision du platine pour le second semestre 2025

Après un premier semestre en forte hausse, le risque de consolidation augmente. Beaucoup de gains pourraient être rapidement repris – la rallye étant trop abrupte et les prises de bénéfices tentantes.

Trois facteurs seront déterminants :

1. Taux de change du dollar : Si le USD reste faible, cela soutiendra les prix du platine.
2. Réalité de la demande : La demande en Chine et dans l’industrie se maintiendra-t-elle ou s’effondrera-t-elle ?
3. Réactions de l’offre : La production pourrait-elle augmenter plus rapidement que prévu ?

Il est essentiel de suivre les taux de location – ils indiquent à quel point la pénurie physique est réelle.

Conclusion : quand le platine a-t-il du sens ?

Pour les traders : La volatilité fait du platine une option de spéculation intéressante. Avec des CFD et une gestion rigoureuse des risques, de bonnes performances peuvent être réalisées dans la tendance.

Pour les investisseurs en portefeuille : Le platine apporte de la diversification, pas à 100 %, mais en tant que composant d’un portefeuille en métaux précieux. Sa rareté et sa demande industrielle lui donnent un potentiel de croissance à long terme.

Le platine deviendra-t-il plus précieux que l’or ? À long terme, cela semble possible – non pas à cause du prix de l’or, mais parce que le platine est sous-évalué. Si l’industrie et la demande repartent à la hausse, les cours pourraient atteindre ou dépasser 2 000 USD. Cela permettrait de rétablir le ratio de valorisation par rapport à l’or.

L’enjeu : les prochains trimestres montreront si la dynamique du platine a de la substance ou si c’était simplement une bulle spéculative.