Guide complet pour acheter des actions en Australie｜Les nouvelles opportunités d'investissement dans la transition énergétique en 2025

Pourquoi l’Australie mérite-t-elle votre attention ? La nouvelle orientation des capitaux mondiaux

L’Australie a toujours été considérée comme une destination de vacances, mais d’un point de vue investissement, c’est un marché trésor souvent ignoré à l’échelle mondiale. Depuis 1991, l’économie australienne maintient une croissance stable, avec seulement une récession en 2020 due à la pandémie, le reste du temps étant en croissance positive. Le rendement annuel moyen du marché australien est de 11,8 %, avec un rendement en dividendes moyen de 4 %, bien supérieur à la moyenne des marchés principaux mondiaux.

Plus important encore, face à la tension géopolitique mondiale actuelle, les investisseurs réévaluent la répartition des actifs. Comparé à la volatilité des actions américaines, aux risques politiques des actions hongkongaises, ou aux valorisations élevées des actions japonaises, l’Australie, en tant que plus stable économie de l’hémisphère sud, devient un refuge pour les capitaux institutionnels mondiaux.

De plus, l’avantage des accords fiscaux entre l’Australie et Taïwan — un taux d’imposition sur les dividendes de seulement 10-15 %, contre 30 % pour les actions américaines — confère un avantage évident en termes de coûts pour l’achat d’actions en Australie.

Variables de 2025 : politiques, technologies, géopolitique

Point de bascule politique : du « slogan de neutralité carbone » aux « subventions concrètes »

La nouvelle politique énergétique du gouvernement fédéral australien change radicalement la donne. À partir de 2025, le gouvernement offrira une subvention de 2 AUD par kilogramme aux entreprises exportatrices d’hydrogène, et légiférera pour éliminer toutes les centrales à charbon d’ici 2030. Parallèlement, la politique de droits de douane carbone de l’UE est officiellement lancée, forçant les entreprises minières australiennes à accélérer leurs investissements dans les technologies propres.

Que cela signifie-t-il ? Les entreprises minières traditionnelles commencent à se différencier — celles maîtrisant les technologies à faible émission de carbone obtiennent une valorisation en prime, tandis que les retardataires deviennent des pièges à valeur. BHP prévoit d’investir 3 milliards AUD dans la capture du carbone, avec pour objectif une réduction de 30 % des émissions d’ici 2030 ; Fortescue, via sa filiale FFI, déploie des projets d’hydrogène vert, visant une capacité de 15 millions de tonnes d’hydrogène vert d’ici 2030. Les subventions politiques se traduisent directement en profits pour les entreprises, ce qui constitue le moteur principal de la transition du marché australien en 2025.

Demande technologique : le cuivre plus recherché que le lithium

La construction mondiale de centres de données IA s’accélère, ces « monstres électriques » nécessitant d’énormes quantités de cuivre pour l’alimentation et la dissipation thermique. Parallèlement, la pénétration des véhicules électriques continue de croître, la demande en cuivre dépassant celle du lithium. En 2024, les actions minières de lithium ont chuté de 30 % en raison d’un excès de capacité, tandis que le géant du cuivre Sandfire Resources a doublé de valeur — le marché redéfinit la rareté des ressources par des actions concrètes.

Les secteurs bancaire, infrastructure et transition énergétique continueront de soutenir une forte demande en cuivre, avec une prévision de prix dépassant 12 000 AUD/tonne. Les entreprises minières maîtrisant la technologie et réduisant leurs coûts seront les grands gagnants.

Jeu géopolitique : la guerre des ressources rares

La compétition sino-américaine s’intensifie, les terres rares devenant des ressources stratégiques. L’Australie possède la deuxième plus grande réserve mondiale de terres rares, et les États-Unis, pour réduire leur dépendance à la Chine, investissent massivement dans les entreprises minières australiennes. Lynas a obtenu 200 millions USD du Département de la Défense américain pour étendre son usine en Malaisie, mais l’Indonésie et le Vietnam, avec leurs terres rares bon marché, s’emparent aussi du marché. Les entreprises minières australiennes doivent s’appuyer sur leur avantage technologique pour maintenir des prix élevés.

Les neuf principales recommandations pour acheter des actions en Australie

1. FMG Fortescue — « Le nouveau Saudi du vert hydrogène »

L’exploitation du minerai de fer représente 80 % de ses revenus, sa filiale FFI déployant activement l’industrie de l’hydrogène vert. La logique de FMG est simple : utiliser les flux de trésorerie générés par le fer pour financer ses activités d’hydrogène, avec une garantie en cas de pertes, et réussir à devenir « le Saudi de l’hydrogène ».

D’ici 2030, FMG vise une production annuelle de 15 millions de tonnes d’hydrogène vert. Avec le soutien des subventions politiques, cet objectif n’est pas qu’un rêve. La faiblesse est que le secteur de l’hydrogène vert comporte des risques technologiques et de flux de trésorerie, mais l’activité traditionnelle du minerai de fer offre une base solide. Convient aux investisseurs plus agressifs prêts à supporter des fluctuations à court terme.

2. BHP(—— Le géant des ressources avec la plus grande barrière à l’entrée

En 2024, l’activité minerai de fer contribue à 65 % du profit, avec un flux de trésorerie abondant soutenant un rendement moyen en dividendes de 5,8 %. Trois avantages clés :

• Exclusivité sur le cuivre : détient la plus grande mine de cuivre au monde, Escondida (Chili), dont la capacité sera portée à 1,4 million de tonnes en 2025, bénéficiant directement de la demande IA et des énergies renouvelables
• Contrats à long terme : a signé un contrat de 10 ans pour fournir du cuivre à Tesla, liant la croissance du leader des véhicules électriques à ses bénéfices
• Profitabilité continue du charbon : le coût du charbon thermique en Queensland est de 80 AUD/tonne, contre un prix spot de 320 AUD/tonne, cette période de profit élevé devrait durer jusqu’en 2026

Sauf crise économique majeure ou chute brutale des prix des matières premières, BHP reste une valeur à faible risque de baisse et à potentiel de hausse, avec un rendement élevé. La gestion des risques peut inclure des stratégies de couverture, notamment en prenant des positions short sur les contrats à terme sur le minerai de fer pour limiter la volatilité.

) 3. RIO###—— La solution alternative à faible actif

Comparé à BHP, Rio possède des actifs plus légers et un ratio d’endettement plus faible, ce qui réduit la pression sur ses flux de trésorerie dans un environnement de taux d’intérêt élevés. Son rendement est d’environ 6 %, supérieur à celui de BHP (5,8 %), ce qui en fait une option privilégiée pour les investisseurs recherchant un revenu élevé.

Son inconvénient est sa taille plus modeste, entraînant des coûts unitaires plus élevés, et si la demande en matières premières dépasse les attentes, la croissance des bénéfices pourrait être inférieure à celle de BHP.

( 4. Commonwealth Bank of Australia)CBA###—— La boussole du secteur financier

Considérée comme la ligne de défense financière du marché australien, elle allie force et stabilité. Après le début d’un cycle de baisse des taux, la pression sur le crédit immobilier s’atténuera, le taux de créances douteuses restant contrôlé à 0,4 %. La moyenne du dividende sur cinq ans est de 5,2 %, bien supérieure à la moyenne des quatre grandes banques (4,5 %), avec 28 années consécutives d’augmentation des dividendes, très appréciée des retraités.

Que le marché mondial soit en croissance ou en contraction, la logique commerciale de CBA reste solide : en cas de réduction des risques de guerre, la croissance mondiale augmente ; en cas d’augmentation des risques, l’immigration s’accroît, maintenant la stabilité des profits. Très faible risque à long terme, les investisseurs conservateurs peuvent acheter au prix actuel pour sécuriser leurs dividendes ; les traders à court terme peuvent attendre que le prix baisse jusqu’à la bande inférieure de Bollinger pour entrer, puis sortir à la bande supérieure ou au précédent sommet.

( 5. Sandfire Resources)SFR###—— Le tueur de coûts dans le cuivre

Considérée comme le « tueur de coûts » du cuivre, cette société montre un potentiel solide dans la vague IA et véhicules électriques. La mine de Motheo au Mozambique a un taux de cuivre de 6 %, bien supérieur à la moyenne mondiale de 0,8 %, avec un coût de production de seulement 1,5 AUD/lb, inférieur aux 2,8 AUD/lb de ses concurrents.

Elle prévoit d’augmenter sa capacité annuelle à 200 000 tonnes d’ici 2025. Plus important encore, SFR a signé un contrat de cinq ans pour fournir Tesla, garantissant 50 % de sa capacité à un prix LME plus une prime de 10 %. Face au futur déficit en cuivre, SFR est un « levier » pour la hausse des prix, idéal pour les investisseurs optimistes sur le marché des métaux.

( 6. CSL Limited)CSL###—— Bénéficiaire du vieillissement démographique

Plus de 5 millions de personnes âgées de 65 ans et plus en Australie, avec un budget Medicare en constante augmentation. La logique de CSL est simple : c’est une entreprise qui aide le gouvernement à réduire ses coûts de santé, en recevant des commandes sans effort.

Ses avantages compétitifs sont clairs : 45 % du plasma mondial est contrôlé par CSL, avec un coût de purification inférieur de 20 % à celui de ses concurrents ; sa part de marché dans le vaccin contre la grippe est de 30 %, ses performances s’améliorent lorsque la saison de la grippe est plus sévère ; ses médicaments pour maladies rares, vendus à plus de 100 000 USD par dose, sont remboursés sans hésitation par le gouvernement.

En 2024, le marché se concentre principalement sur l’IA, et de nombreuses sociétés médicales profitant de cette tendance voient leur cours stagner, laissant une opportunité de rebond en 2025. Sur le long terme, le vieillissement et la croissance des maladies chroniques sont inéluctables, et CSL présente une croissance claire de ses bénéfices, restant un choix privilégié dans le secteur médical.

( 7. Wesfarmers)WES###—— La forteresse de la valeur dans la vente au détail

Le plus grand détaillant australien, 2024 est une année favorable pour le secteur, la reprise de la consommation stimulant la croissance. Comparé à de nombreuses actions IA avec des PER souvent multipliés par dizaines, la bulle de valorisation du secteur de la vente au détail est plus modérée, ce qui en fait une option plus sûre.

L’entreprise est toujours en tendance haussière, avec une stratégie d’investissement périodique à long terme, ou pour les traders, entrer lors d’un recul vers la bande inférieure de Bollinger, puis sortir à la bande supérieure ou au sommet précédent.

( 8. Zip Co Limited)ZIP###—— La reprise après le creux du BNPL

Zip est la plus grande plateforme BNPL (Buy Now Pay Later) en Australie, avec des revenus similaires à ceux de VISA ou MASTERCARD. La hausse des taux d’intérêt ces deux dernières années a été un désastre pour le secteur BNPL — ses principaux clients étant souvent des ménages à revenus instables, avec un risque de défaut élevé. ZIP est passé de 14 à un minimum de 0,25.

Mais avec la fin du cycle de hausse des taux, l’activité commence à se redresser, les impayés diminuent. Le cours a déjà rebondi à 3,1 AUD. Avec la baisse des taux en 2025, les défauts diminueront encore, et le nombre de clients continuera d’augmenter, ce qui en fait une valeur à surveiller.

( 9. Jemena Group)GMG(—— Le roi des infrastructures invisibles

Le plus grand promoteur immobilier australien, il s’agit essentiellement d’un REIT (FPI), investissant principalement dans des entrepôts, centres logistiques, bureaux, grands magasins, etc., avec des revenus principalement issus des loyers et des frais de gestion.

Surnommé « le roi des infrastructures invisibles » — il détient 65 % des principaux entrepôts logistiques en Australie, avec des contrats de plus de 8 ans signés par des géants comme Amazon ou Coles, avec un taux d’occupation de 98 %. Douze années consécutives d’augmentation des dividendes, une rentabilité nette stable, bien supérieure à ses pairs.

Avec la baisse de l’inflation en Australie et la reprise économique, les loyers et les prix immobiliers augmentent nettement, la valeur nette et la profitabilité de GMG progressent régulièrement. Après le début du cycle de baisse des taux, la baisse des coûts de financement profite à l’immobilier. Attention toutefois aux risques liés à une récession mondiale ou à la hausse des taux, qui pourraient impacter la taux d’occupation.

Pourquoi acheter des actions en Australie est-il le meilleur choix pour une allocation à long terme ?

) Avantage 1 : une rentabilité stable vérifiée sur trente ans

L’Australie, en tant que l’économie la plus développée de l’hémisphère sud, possède d’abondantes ressources agricoles, pastorales et minières. Depuis 1991, sauf en 2020, toutes les années ont été en croissance positive. Le rendement annuel du marché australien est de 11,8 %, avec un dividende moyen de 4 %, ce qui en fait une cible d’investissement à long terme très attrayante.

Avantage 2 : un refuge contre les risques géopolitiques mondiaux

Les investisseurs se concentraient principalement sur le marché américain, taïwanais ou hongkongais, en raison de leur proximité géographique et de leur couverture médiatique importante. Mais face aux tensions géopolitiques mondiales actuelles, l’Australie, avec sa stabilité politique et économique, attire de plus en plus de capitaux internationaux.

( Avantage 3 : l’avantage fiscal d’acheter des actions en Australie

L’Australie et Taïwan ont un accord fiscal — le taux d’imposition sur les dividendes en Australie n’est que de 10-15 %, contre 30 % aux États-Unis, ce qui réduit considérablement le coût d’investissement. La détention à long terme permet d’économiser des impôts importants.

Perspectives pour l’Australie en 2025 : chercher la certitude dans la transformation

Le charme de l’Australie ne réside pas uniquement dans la gestion du risque, mais dans « l’excès de rendement dans la volatilité ». En 2024, l’indice australien )ASX200( a augmenté de 12,95 %, mais avec une forte différenciation des styles — les actions de lithium ont chuté de 30 % en raison d’un excès de capacité, tandis que celles du cuivre ont doublé.

Pour 2025, trois variables majeures redéfiniront la configuration du marché australien :

• Les élections fédérales redéfiniront les règles de subventions énergétiques, impactant directement la rentabilité des entreprises liées aux énergies vertes
• L’augmentation de la puissance de calcul IA redéfinira la valorisation minière, les entreprises maîtrisant les ressources clés bénéficiant d’une prime de valorisation
• Le recul des taux d’intérêt favorisera la rotation des actifs, avec une rotation entre actions à haut dividende et secteurs défensifs en tête de peloton

Souvenez-vous, acheter des actions en Australie ne consiste pas à suivre la tendance, mais à élaborer votre propre stratégie d’investissement — comprendre la direction des politiques, repérer les tendances technologiques, saisir les opportunités géopolitiques. Plutôt que de prédire le vent, cherchez dans la transition les « certitudes » les plus fortes.