Introduction à l'investissement en taux de change pour les débutants : gagner sur la différence de change ou la différence d'intérêt ? Comparaison des trois méthodes d'investissement et leurs avantages et inconvénients

Beaucoup de personnes souhaitent investir dans des devises étrangères mais ne savent pas par où commencer, voire ne sont pas claires si elles veulent réaliser un profit sur la différence de taux ou sur le change. L’investissement en devises étrangères semble simple, mais en réalité, il y a de nombreux aspects à connaître. Cet article commence par les concepts de base pour vous aider à clarifier la logique centrale de l’investissement en devises étrangères.

Tout d’abord, clarifions : quelle est la différence entre « devises étrangères » et « marché des changes » ?

Beaucoup confondent « devises étrangères » et « marché des changes », alors qu’en réalité, ces deux notions sont fondamentalement différentes.

Devises étrangères désignent toutes les monnaies autres que celle de votre pays. Par exemple, à Taïwan, tout ce qui n’est pas le dollar taïwanais — comme le dollar américain, le yen japonais, le dollar australien — appartient aux devises étrangères.

Marché des changes est un concept plus large, désignant tous les moyens de paiement internationaux sous forme de devises étrangères, y compris les dépôts bancaires, les obligations d’État, les actions, etc.

En résumé : l’achat et la vente de devises sont une forme de transaction sur le marché des changes, et les devises constituent un sous-ensemble du marché des changes.

Comment gagner de l’argent en investissant dans des devises étrangères ? La logique centrale se résume à deux choses

Les modes de profit dans l’investissement en devises étrangères se résument à deux termes : différence de change et différence de taux d’intérêt.

Différence de change désigne la différence de prix résultant des fluctuations du taux de change. Par exemple, si vous échangez 33 NT$ contre 1 dollar américain, puis que le dollar s’apprécie et que vous échangez à nouveau à 36 NT$, la différence de 3 NT$ est la différence de change.

Différence de taux d’intérêt correspond à la différence entre les taux d’intérêt de référence de chaque pays. Si les États-Unis offrent un taux d’épargne de 5 %, alors que Taïwan n’offre que 2 %, cette différence de 3 % représente un rendement potentiel.

Mais le point clé est : vous pouvez simultanément gagner sur la différence de taux d’intérêt tout en perdant sur la différence de change. C’est le problème de nombreux débutants — les intérêts en dollars américains sont effectivement perçus, mais en raison de la dépréciation du dollar, le total reste en perte. Donc, avant d’investir dans des devises étrangères, il faut bien réfléchir : souhaitez-vous profiter du changement de change à court terme ou du différentiel de taux à long terme ?

Trois modes d’investissement en devises, adaptés à différents profils

1. Dépôts en devises — Commencer simplement

Les dépôts en devises sont la méthode la plus sûre, il suffit d’ouvrir un compte en devises dans une banque et d’y déposer de l’argent pour percevoir des intérêts. Avec une pièce d’identité, toute personne de plus de 20 ans peut le faire, le processus est très simple.

Avantages : Risque minimal, idéal pour ceux qui veulent uniquement profiter de la différence de taux.

Inconvénients : Faible liquidité, en cas de résiliation anticipée, des pénalités d’intérêt s’appliquent ; et si le taux de change évolue défavorablement, même un taux d’intérêt élevé ne compensera pas la perte sur le change.

2. Fonds en devises — Plus flexible

Les fonds en devises incluent les fonds du marché monétaire et les ETF monétaires, sans engagement à long terme. On peut acheter ou vendre à tout moment.

Comparés aux dépôts, les fonds offrent un rendement intermédiaire entre le compte courant et le dépôt à terme, mais avec beaucoup plus de flexibilité. Si le taux de change ne vous convient pas, vous pouvez sortir immédiatement, sans attendre l’échéance.

Caractéristiques : Forte liquidité, coûts relativement faibles (généralement 0,5%-0,6%), adaptés aux investisseurs recherchant une certaine flexibilité sans prendre de risques élevés.

3. Contrats à terme sur le marché des changes — Rendements élevés, risques élevés

Il s’agit d’une opération purement basée sur la différence de change, sans considération pour les intérêts, uniquement sur la hausse ou la baisse du taux de change. En raison de la faible volatilité, on utilise souvent un effet de levier pour amplifier les gains, généralement entre 50 et 200 fois.

Avantages : Trading 24h/24, mécanisme T+0, seuil d’entrée faible, il suffit d’un petit dépôt pour participer.

Risques : L’effet de levier est une arme à double tranchant, les pertes peuvent aussi être amplifiées. La clé est d’apprendre à couper ses pertes, sinon une erreur d’appréciation peut entraîner une liquidation forcée.

Quelles devises les Taïwanais préfèrent-ils investir ?

Les banques taïwanaises proposent généralement 12 devises : dollar américain, euro, yen japonais, livre sterling, dollar australien, dollar canadien, franc suisse, dollar de Hong Kong, dollar de Singapour, dollar néo-zélandais, rand sud-africain, couronne suédoise.

Ces devises peuvent être classées en quatre catégories selon leurs caractéristiques :

Devises politiques (dollar américain, euro) : leur taux dépend principalement de la politique des banques centrales. Si la Fed baisse ses taux, le dollar s’affaiblit ; si la BCE maintient une position ferme, l’euro reste robuste. Investir dans ces devises nécessite de suivre attentivement les orientations des banques centrales.

Devises refuges (yen japonais, franc suisse) : ces pays ont une économie stable et peu de risques politiques. En période d’incertitude mondiale ou de ralentissement économique, les investisseurs achètent ces monnaies pour préserver leur valeur. Beaucoup utilisent aussi ces devises pour faire du carry trade — emprunter dans une devise à faible taux pour investir dans une devise à taux élevé, puis revenir quand la situation s’améliore.

Devises de matières premières (dollar australien, dollar canadien) : ces pays exportent principalement des matières premières. La hausse des prix du minerai de fer ou du pétrole entraîne une appréciation de leur monnaie ; la baisse des prix a l’effet inverse. Par exemple, le dollar australien est fortement corrélé au prix du minerai de fer, ce qui explique pourquoi beaucoup de débutants commencent par cette devise — sa tendance est plus facile à anticiper.

Devises des marchés émergents (yuan chinois, rand sud-africain) : taux d’intérêt élevé mais forte volatilité, faible liquidité. La tentation de profiter de la différence de taux est grande, mais un changement de politique peut rapidement faire perdre tout le gain d’intérêt en change.

Conseil pour choisir une devise : pour les débutants, il est recommandé de commencer avec des devises liquides et dont la tendance est plus régulière, comme le dollar américain, l’euro ou le dollar australien. Évitez de commencer avec des devises à haut risque comme le rand sud-africain.

Cinq facteurs influençant la fluctuation des taux de change

Pour réussir dans l’investissement en devises, il faut comprendre ce qui influence les variations du taux de change :

1. Taux d’inflation : un pays avec une faible inflation voit généralement sa monnaie s’apprécier. La raison est simple — une faible inflation signifie un pouvoir d’achat plus fort, donc une monnaie plus précieuse.

2. Niveau des taux d’intérêt : plus le taux est élevé, plus la devise attire les investissements étrangers, ce qui la fait monter. La Fed ayant des taux élevés, le dollar est naturellement fort ; la Banque du Japon maintient des taux très bas, ce qui affaiblit le yen.

3. Dette publique : un pays avec une dette importante est susceptible de voir sa monnaie se déprécier. Les investisseurs craignent une crise de la dette et vendent ses obligations, ce qui affaiblit la devise.

4. Balance commerciale : un pays exportateur voit sa monnaie s’apprécier, car les acheteurs étrangers doivent acheter sa devise pour payer ses produits, augmentant ainsi la demande.

5. Stabilité politique : un pays instable politiquement voit sa monnaie se déprécier, car les investisseurs évitent les risques politiques et déplacent leurs fonds vers des pays plus stables.

Comment débuter dans l’investissement en devises ?

Première étape : choisir une cible. Ne pas investir aveuglément, mais étudier la logique derrière la paire de devises que vous souhaitez trader. Par exemple, si vous pensez que la Fed va baisser ses taux alors que la Banque du Japon ne bouge pas, vous pouvez envisager de prendre une position longue sur le yen contre le dollar. La décision d’investissement doit toujours reposer sur une compréhension fondamentale.

Deuxième étape : élaborer une stratégie de trading. Incluant le moment d’entrer en position, le stop-loss, le take-profit, ainsi que les coûts de transaction et le risque de marché. Un trading sans plan revient à jouer à la loterie.

Troisième étape : choisir le bon moment d’entrée. La plus grande erreur est de suivre la tendance en achetant haut ou en vendant bas. Il faut préparer un plan à l’avance et attendre que la tendance se confirme. En général, la formation d’une tendance prend au moins 5 minutes ou plus.

Quatrième étape : gérer son mental. La volatilité du marché est normale, il faut éviter de trader sous l’émotion. Apprenez à rester calme en cas de perte, et à prendre des profits quand c’est opportun.

Cinquième étape : s’entraîner avec un compte démo. Ne pas trader avec de l’argent réel dès le début, mais tester votre stratégie sur un compte démo pour vérifier si elle fonctionne en conditions réelles.

Cinq points essentiels pour investir dans les devises

1. Éviter d’investir dans des devises que vous ne comprenez pas : il existe beaucoup de devises, mais celles qui ont le plus de volume et de liquidité sont principalement le dollar américain, le yen, l’euro, et le dollar australien. Commencez par celles-ci.

2. Surveiller en permanence la fluctuation des taux : le marché des changes évolue rapidement, influencé par les données économiques, les décisions des banques centrales, la géopolitique. Il est conseillé de suivre les actualités financières internationales via CNBC, Bloomberg, ou des sites d’investissement.

3. Diversifier ses investissements : ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. Par exemple, détenir à la fois un dépôt en dollars, un fonds en dollars australiens, en combinant différentes méthodes d’investissement pour mieux couvrir les risques.

4. Apprendre à fixer des stops et des limites : surtout dans le trading à marge, le stop-loss est vital. Il est conseillé de limiter chaque opération à deux positions maximum, et de ne pas faire des entrées et sorties trop fréquentes.

5. Ne pas suivre aveuglément la tendance : la plus grande erreur est de trader sans stratégie claire. Attendez qu’une tendance se confirme ou restez en dehors du marché, évitant ainsi de perdre à cause de fluctuations à court terme.

Quel est le meilleur choix de devise en 2024 ?

Depuis la fin 2023, la Fed a entamé une baisse de ses taux d’intérêt. La BCE, elle, reste ferme, ce qui a renforcé l’euro face au dollar, atteignant même un sommet de quatre ans.

L’euro face au dollar a été un point focal, car il concerne deux des plus grandes économies mondiales, et toute fluctuation peut impacter le marché des changes. Cependant, avec l’évolution des données économiques américaines, cette paire pourrait connaître encore plus de variations.

Dollar contre yen devient plus complexe avec la possibilité d’une hausse des taux par la Banque du Japon. La baisse des taux américains combinée à une hausse japonaise pourrait réduire l’écart de taux, soutenant le yen. Mais l’incertitude politique au Japon pourrait maintenir cette paire volatile à court terme.

Livre sterling contre dollar a connu une bonne progression cette année, mais principalement parce que le dollar s’est affaibli, pas parce que la livre s’est renforcée. La croissance économique du Royaume-Uni est faible, et les attentes de baisse des taux persistent, ce qui limite la hausse de la livre.

Dollar contre franc suisse mérite une attention particulière. Avec l’augmentation de l’incertitude mondiale, le franc suisse, considéré comme une devise refuge, voit sa valeur augmenter. La croissance économique américaine ralentissant, et la perspective de baisse des taux par la Fed, soutiennent également le franc suisse.

En résumé, pour les débutants, il est conseillé de privilégier des paires liquides, avec des fondamentaux clairs. Évitez de vous laisser tenter par des devises de marchés émergents à haut risque, car ces investissements sont trop volatils pour un débutant.

L’essentiel : réfléchissez à si vous souhaitez profiter de la différence de taux ou du change, puis choisissez la méthode d’investissement adaptée à votre objectif. Le dépôt à terme convient pour une croissance stable à long terme, les fonds pour plus de flexibilité, et le trading à marge pour ceux qui ont de l’expérience. Il n’y a pas de « meilleure » méthode, seulement celle qui vous convient le mieux.