Guide complet de l'allocation d'actifs en or en 2025 : de la préservation de la valeur à la négociation

Le prix de l’or continue de grimper, pourquoi les investisseurs achètent-ils ?

En octobre 2025, le prix international de l’or a dépassé les 4 300 dollars l’once, établissant un nouveau record historique. Dans un contexte d’incertitude économique mondiale accrue et de politiques monétaires accommodantes dans plusieurs pays, l’or redevient un point central de l’allocation d’actifs. Que ce soit pour les investisseurs conservateurs ou les traders avancés, le rôle de l’or dans le portefeuille est en train d’être réévalué.

Lorsque les prix continuent de monter alors que la croissance des salaires est en retard, le pouvoir d’achat de la trésorerie se réduit constamment. Après le déclenchement de la pandémie en 2020, de nombreux pays ont massivement imprimé de la monnaie pour stimuler l’économie, faisant grimper le prix de l’or d’environ 1 500 dollars à plus de 4 000 dollars en novembre 2025, soit une hausse de plus de 150 %. Ce n’est pas une coïncidence — l’or est fondamentalement un outil de couverture contre la dépréciation de la monnaie.

Pourquoi l’or mérite-t-il d’être intégré dans un portefeuille d’investissement ?

Conservation à long terme et résistance à l’inflation

L’or, en tant qu’actif physique et métal précieux reconnu mondialement, ne se déprécie pas comme la monnaie papier sous l’effet de politiques ou de risques bancaires. Les données historiques montrent qu’au cours des cinquante dernières années, l’or a connu deux cycles haussiers majeurs, tandis que d’autres périodes ont été stables, alors que le marché boursier a connu plusieurs krachs. La stabilité de l’or est précisément ce qui en fait un atout attractif.

Actif indispensable pour la diversification des risques

Si un portefeuille est composé uniquement d’actions ou de Crypto, la volatilité du marché peut entraîner une forte dépréciation des actifs. Après le déclenchement de la guerre russo-ukrainienne en 2022, le prix de l’or a fortement augmenté en peu de temps ; récemment, en raison de l’incertitude accrue autour des politiques tarifaires, l’or a atteint de nouveaux sommets. De nombreux conseils d’investissement recommandent d’allouer 5% à 15% de ses actifs en or, ce qui permet de couvrir les risques systémiques sans pénaliser la performance globale.

Liquidité suffisante du marché

En 2024, le volume moyen quotidien des transactions en or a atteint 227 milliards de dollars, se classant juste après le S&P 500. Cela signifie que les investisseurs n’ont pas à craindre de se retrouver dans une situation où ils peuvent acheter mais ne peuvent pas vendre.

Valeur rassurante psychologiquement

Dans un environnement d’incertitude financière élevée et de forte volatilité boursière, détenir de l’or ou des actifs liés à l’or peut apporter une sécurité psychologique. Cet effet psychologique ne doit pas être sous-estimé.

Panorama des méthodes d’investissement dans l’or

1. Or physique : la méthode la plus traditionnelle

L’achat direct de lingots, de pièces d’or ou d’autres formes d’or physique reste la méthode la plus ancienne. Les investisseurs peuvent acheter dans des banques, des bijouteries ou des établissements de prêt sur gages, et conserver à long terme pour préserver la valeur. Mais ses inconvénients sont évidents : prix élevé, faible liquidité, risques de stockage, coûts de garde importants.

Conseil d’achat : privilégier lingots et pièces d’or. Lors de l’achat, vérifier la marque, le poids (99,99% de pureté), la qualité et le certificat, et s’assurer de la réputation du commerçant. Éviter les bijoux en or et les pièces commémoratives, car leur revente implique souvent une forte décote.

2. Or en compte : l’or papier en banque

L’or en compte, aussi appelé or papier, remplace la détention physique par une inscription sur un compte, dont le prix est lié à celui de l’or spot. Après achat en banque, il est possible d’échanger le compte contre de l’or physique. Plusieurs banques en Taïwan proposent ce service, avec des frais d’ouverture de compte, et permettent d’acheter et vendre de l’or via la banque, sans souci de stockage.

À noter : l’or en compte ne génère pas d’intérêts, la seule source de profit étant la vente à un prix supérieur à l’achat. Les coûts de transaction sont élevés, ce qui le rend peu adapté au trading à court terme.

3. ETF or : solution moderne pour les petits investisseurs

Les ETF or sont des fonds cotés en bourse, dont la majorité des actifs sont investis dans des actifs liés à l’or. Le plus connu est le SPDR Gold ETF (GLD.US) aux États-Unis, ou le Yuanta S&P Gold Reverse ETF (00674R.TW) à Taïwan. Les traders peuvent acheter et vendre en temps réel comme des actions, avec une liberté de souscription et de rachat, et des frais de transaction faibles.

4. Actions aurifères : une façon indirecte d’investir dans l’exploitation minière

Comment acheter des actions aurifères ? Les investisseurs peuvent choisir des actions de sociétés minières comme Barrick Gold (ABX.US), Newmont Mining (NEM.US), Goldcorp (GG.US), qui sont négociées sur le marché américain, via un courtier classique.

Il faut faire attention : ces actions sont influencées par la gestion de l’entreprise, la structure actionnariale, etc., et leur suivi par rapport au prix de l’or peut être éloigné. Parfois, le prix de l’or monte, mais les actions minières peuvent baisser en raison de l’augmentation des coûts de production.

5. Contrats à terme sur l’or : option avancée avec effet de levier

Les contrats à terme sur l’or sont des contrats d’achat ou de vente standardisés, négociés sur des marchés comme le CBOT, CME, NYMEX, via un courtier ou une plateforme d’échange. Les contrats classiques ont un seuil élevé, mais les mini-contrats d’or permettent d’entrer avec quelques centaines de dollars.

La limite principale est la date d’échéance : il faut clôturer ou transférer le contrat avant cette date, ce qui implique des opérations complexes de clôture ou de rollover. Très attractifs pour le trading à court terme, mais le levier est une arme à double tranchant, amplifiant à la fois gains et pertes.

6. CFD or : la méthode la plus flexible pour trader numériquement

Les CFD (Contrats pour différence) sont des contrats de spéculation sur le prix de l’actif sous-jacent. Le CFD or suit le prix spot de l’or (XAUUSD), généralement négocié sur des plateformes de forex. Par rapport aux contrats à terme, le CFD présente plusieurs avantages :

• Règles simples : pas besoin de livraison ou rollover complexes
• Seuil d’entrée faible : à partir de 0,01 lot, avec seulement 10 dollars pour ouvrir une position
• Négociation T+0 bidirectionnelle : pas de limite de temps
• Effet de levier flexible : défini par le broker, large choix
• Trading tout-en-un : un seul compte pour trader l’or, le forex, les actions, les indices, etc.

Son principal avantage est le faible coût et la simplicité d’utilisation, idéal pour le trading de tendance. Mais il faut faire attention au risque de levier, en utilisant des outils comme take profit, stop loss, trailing stop.

Comparaison entre contrats à terme et CFD or : comment choisir ?

Critères de choix d’une plateforme de trading or

Lors du choix d’une plateforme, le prix de l’or est généralement similaire, la différence réside principalement dans :

• Frais : faibles commissions, faible spread en premier lieu
• Règles de trading : exécution claire et équitable
• Sécurité : régulation par une autorité financière reconnue
• Expérience utilisateur : interface intuitive, outils complets
• Diversité des produits : possibilité de trader or, forex, actions, etc.

Les plateformes professionnelles de CFD en ligne offrent souvent 0 commission, faible spread, interface conviviale, conditions compétitives, permettant une gestion tout-en-un avec un seul compte.

Comment débuter dans le trading de l’or pour un débutant ?

Première étape : choisir la méthode adaptée

Selon le capital, la tolérance au risque et la fréquence de trading :

• Conservateur : or physique, or en compte, ETF or
• Avancé : actions aurifères, contrats à terme, CFD or

Deuxième étape : analyser le marché de l’or

Il est difficile de prévoir précisément la tendance à court terme, mais plusieurs indicateurs permettent d’approfondir la compréhension du marché :

• Fondamentaux : inflation, politiques des banques centrales, tendances économiques
• Sentiment du marché : demande de sécurité, force ou faiblesse du dollar
• Indicateurs techniques : indicateurs liés aux actions aurifères, ratio or/argent, or/pétrole

Troisième étape : passer des ordres

Sur une plateforme professionnelle, il est possible de passer différents types d’ordres (market, limite). Par exemple, pour XAUUSD, choisir une position longue ou courte, avec un effet de levier allant de 1X à 100X.

La marge initiale varie selon le prix, il est conseillé de commencer avec de petits fonds et un faible levier pour pratiquer, puis d’accumuler progressivement de l’expérience.

La logique à long terme de l’investissement dans l’or

Si on surveille constamment le prix de l’or, on risque d’être effrayé par les fluctuations à court terme. Mais l’observation historique montre que l’or a un « rythme » clair :

• Cycle haussier : environ 10 ans
• Phase de correction : plusieurs années d’ajustement

Ce cycle est étroitement lié à la conjoncture économique, la force du dollar, la tendance des taux d’intérêt, et l’émotion de sécurité mondiale :

• Lors de turbulences boursières, d’inflation ou d’incertitude économique → l’or est recherché, son prix monte
• Lors de stabilité économique et de marché boursier florissant → l’or peut rester en retrait temporairement

Il existe aussi un concept de « supercycle » : des changements structurels globaux, comme la croissance rapide des marchés émergents ou la forte demande en ressources, peuvent entraîner une longue période de marché haussier de l’or, pouvant durer une dizaine d’années.

Les débutants n’ont pas besoin de suivre le prix chaque jour. En observant le dollar, les taux d’intérêt et l’émotion de sécurité, ils peuvent estimer si l’or entre dans une nouvelle phase de hausse.

Conseils pratiques pour investir dans l’or

1. Commencer par un compte démo : expérience sans risque pour se familiariser avec le trading d’or, la négociation 24h/24 bidirectionnelle, et saisir les opportunités

2. Commencer petit : que ce soit en or physique, en compte ou en CFD, il est conseillé de débuter avec de faibles montants, puis d’augmenter progressivement

3. Utiliser prudemment l’effet de levier : le levier amplifie gains et pertes. Les débutants doivent privilégier des leviers conservateurs

4. Utiliser des outils de gestion du risque : take profit, stop loss, trailing stop sont essentiels pour contrôler le risque

5. Diversifier : ne pas investir tout son capital dans une seule méthode. Combiner or physique pour la conservation, ETF pour la stabilité, CFD pour le trading de tendance

6. Se former continuellement : suivre les données économiques, les politiques des banques centrales, la géopolitique, qui influencent le prix de l’or

L’investissement dans l’or n’est pas une voie pour devenir riche du jour au lendemain, mais une composante essentielle d’une gestion patrimoniale prudente. Peu importe la volatilité du marché, la valeur de conservation et de couverture de l’or à long terme demeure.