Vous souhaitez participer à l'investissement en matières premières ? Commencez par comprendre quels produits vous conviennent

Dans la répartition des actifs mondiaux, les matières premières, les actions et les obligations sont considérées comme les trois principales classes d’investissement. Pourquoi méritent-elles notre attention ? Parce que la volatilité des prix reflète la santé économique, et leur liquidité abondante les rend adaptées à la fois aux investisseurs à long terme et à court terme. Cependant, toutes les matières premières ne conviennent pas aux investisseurs ordinaires. Aujourd’hui, nous allons faire le point.

Quelles sont les méthodes d’investissement dans les matières premières ?

Pour les investisseurs débutants, la manière la plus simple de commencer est les contrats à terme et les options sur matières premières, plutôt que l’achat ou la vente directe de la marchandise physique. L’avantage des contrats à terme réside dans leur standardisation : l’investisseur n’a qu’à prévoir la tendance du prix d’une marchandise à une date future, sans se soucier du stockage ou du transport.

Lorsqu’on participe à des transactions à terme, il est essentiel de comprendre deux niveaux de logique : d’abord, définir clairement l’actif d’investissement (par exemple, le pétrole brut, le cuivre, etc.), puis comprendre le mécanisme de fixation des prix du contrat — le prix à terme est basé sur la prévision du prix spot à une échéance donnée.

La prise de décision en investissement nécessite deux dimensions de support. L’analyse fondamentale couvre la situation macroéconomique et les changements dans l’offre et la demande, déterminant la tendance à long terme des prix. L’analyse technique aide à saisir précisément les moments d’entrée et de sortie. Les deux sont indispensables — l’absence de confirmation technique peut faire manquer des opportunités, tandis qu’une analyse purement technique ne permet pas de juger de la continuité de la tendance ou de l’ampleur de la volatilité.

Quels sont les principaux types de matières premières ?

Selon leurs caractéristiques, les matières premières se divisent principalement en six catégories :

Les produits énergétiques comprennent le pétrole brut, le gaz naturel, l’essence, le fuel oil, etc. Parmi eux, le pétrole brut a la plus grande demande et la meilleure liquidité, méritant le titre de “roi des matières premières”. Pourquoi ? Parce que ses applications en aval couvrent tous les aspects de la vie — le plastique pour l’emballage alimentaire, le PTA pour les vêtements, le PVC pour les sols et les canalisations, l’essence pour la mobilité.

Les métaux industriels incluent le cuivre, l’aluminium, le plomb, le zinc, la minerai de fer, etc. Ces métaux sont le sang de la production industrielle, leur demande étant fortement liée au cycle économique.

Les métaux précieux comprennent l’or, l’argent, le palladium, le platine, etc. Par rapport aux métaux industriels, ils se caractérisent par une haute densité de valeur, une bonne conservation, et une quasi-absence de dégradation, ce qui leur confère des fonctions de couverture contre le risque et de réserve de valeur.

Les produits agricoles sont principalement des cultures alimentaires largement cultivées dans le monde, comme le soja, le maïs, le blé.

Les soft commodities incluent le sucre, le coton, le café, etc., qui ne sont pas destinés à la consommation directe.

Les produits d’élevage couvrent la viande de porc, de bœuf, etc.

Quels types de matières premières les investisseurs devraient-ils privilégier ?

Toutes les matières premières ne valent pas la peine d’être investies. Par exemple, bien que l’électricité ait une forte demande et offre, sa logistique limitée et la contrainte géographique des prix la rendent peu accessible à la majorité des investisseurs. Alors, quels types sont de bons choix ?

Premièrement, une liquidité de marché suffisante. La participation de nombreux types de capitaux signifie une tarification transparente et difficile à manipuler. Les principales matières comme le pétrole brut, le cuivre, l’or répondent parfaitement à ce critère.

Deuxièmement, une tarification globale unifiée. La cotation sur plusieurs bourses mondiales permet aux investisseurs du monde entier d’acheter et de vendre selon les prix du marché mondial, éliminant ainsi les arbitrages régionaux.

Troisièmement, une facilité de stockage et de transport. Les métaux, céréales, etc., ne sont pas affectés par le climat ou la région, facilitant la détention à long terme.

Quatrièmement, une standardisation de la qualité. Peu importe où ils sont produits, l’or reste de l’or, le pétrole reste du pétrole, avec une qualité strictement reconnue, sans ambiguïté lors de la livraison.

Cinquièmement, une demande stable et large. La demande à long terme est présente partout dans le monde, par exemple dans l’énergie (chaque pays utilise du pétrole et du gaz naturel), dans l’alimentation (le monde doit manger).

Sixièmement, une transparence et une traçabilité fondamentales. Les données sur l’offre, la consommation, les stocks, etc., sont publiques et facilement accessibles, permettant aux investisseurs de juger des tendances de prix selon la logique économique, plutôt que par simple spéculation.

En combinant ces critères, le pétrole brut, le cuivre, l’aluminium, l’or, l’argent, le soja, le maïs, le sucre, le coton sont les neuf types de matières premières qui méritent le plus d’attention.

Quand est le meilleur moment pour investir ?

En raison de la tarification mondiale des matières premières, les opportunités d’investissement les plus avantageuses apparaissent souvent lors de la résonance des cycles économiques des principales économies mondiales.

Un exemple typique est après l’éclatement de la pandémie en 2020. Les banques centrales du monde entier ont lancé des politiques d’assouplissement quantitatif, créant une situation où “l’argent dépasse la marchandise” — les anticipations d’inflation ont augmenté, entraînant une hausse massive des prix des matières premières. Participer à l’investissement dans ces matières à ce moment revient essentiellement à parier sur la revalorisation de la chaîne industrielle mondiale.

En résumé

Les matières premières sont une classe d’actifs aussi importante que les actions et les obligations. La bonne approche pour y participer est : choisir des contrats à terme liquides, cotés mondialement, et guidés par les fondamentaux, tout en combinant analyse fondamentale et technique.

Parmi toutes les options, le pétrole brut, le cuivre, l’aluminium, l’or, l’argent, le soja, le maïs, le sucre, le coton, en raison de leur liquidité, de leur mécanisme de tarification robuste et de leur facilité d’analyse fondamentale, constituent les meilleures cibles pour les investisseurs ordinaires dans le domaine des matières premières.