Saisir les opportunités d'investissement dans les actions conceptuelles IGBT : des principes des puces à la pratique de la sélection d'actions

Pourquoi les actions liées au concept IGBT valent-elles la peine d’être surveillées ?

Si vous souhaitez investir dans la technologie, les actions liées au concept IGBT sont une voie incontournable. Ce n’est pas parce qu’elles sont populaires, mais parce que ces entreprises détiennent des technologies clés déterminant le développement de l’industrie des nouvelles énergies.

En termes simples, l’IGBT est le deuxième composant le plus important dans la structure de coût des véhicules électriques, après la batterie. En d’autres termes, sans de bonnes puces IGBT, même les véhicules électriques les plus performants ne peuvent pas accélérer rapidement ni assurer une stabilité suffisante. C’est pourquoi, au cours des dernières années où le marché mondial des véhicules électriques a explosé, les actions liées à l’IGBT ont toutes connu une forte progression — car la demande est réelle, et non spéculative.

Selon les données de l’institut de recherche international YOLE, la taille du marché mondial de l’IGBT devrait atteindre 9,3 milliards de dollars d’ici 2027. Parmi eux, les véhicules électriques et le contrôle industriel représentent la plus grande part, respectivement 28 % et 37 %. Avec la croissance continue des ventes de véhicules neufs, ce marché ne fera que s’agrandir.

Qu’est-ce que l’IGBT ? Pourquoi est-ce si important ?

L’IGBT, abréviation de Transistor Bipolaire à Grille Isolée (Insulated Gate Bipolar Transistor), appartient à la catégorie des semi-conducteurs de puissance. Si le CPU est le cerveau de l’ordinateur, alors l’IGBT est le “CPU de l’électronique de puissance”.

Les fonctions principales de l’IGBT incluent l’amplification de puissance, l’inversion (conversion du courant continu en courant alternatif), le contrôle et la protection. Il possède des caractéristiques telles que une haute puissance, une grande fiabilité, une vitesse de commutation rapide et de faibles pertes. Plus concrètement, l’IGBT ressemble à un “interrupteur” capable d’ouvrir et de fermer des milliers de fois par seconde, permettant une conversion efficace de l’énergie grâce à un contrôle précis. Les véhicules électriques équipés de ce type de puces peuvent accélérer de 0 à 100 km/h en seulement 3 secondes.

L’IGBT est largement utilisé dans le transport ferroviaire, les véhicules électriques, les réseaux intelligents, les équipements d’énergie renouvelable, l’aérospatiale, l’électronique grand public, etc. Son avenir est prometteur, ce qui explique pourquoi les actions liées à l’IGBT continuent d’attirer l’attention des investisseurs.

La configuration de l’industrie mondiale de l’IGBT : des géants en contrôle, mais des opportunités en cours de libération

Actuellement, le marché mondial de l’IGBT est fermement contrôlé par des entreprises du Japon, de la Corée du Sud, des États-Unis et de l’Europe. Infineon, Mitsubishi Electric, ON Semiconductor, Fuji Electric, ABB — ces cinq géants détiennent plus de 70 % de parts de marché. Que cela signifie-t-il ? Que les barrières technologiques sont très élevées, mais aussi que ces entreprises ont un pouvoir de fixation des prix et une forte compétitivité.

Parmi les actions américaines liées à l’IGBT, les leaders du secteur des semi-conducteurs se distinguent. Prenons AMD par exemple : en 2023, son cours a doublé, passant de 60 dollars par action au début de l’année à 140 dollars, et de nombreux analystes estiment qu’elle est encore sous-évaluée. Intel est passé de 30 dollars à 50 dollars, avec une hausse d’environ 70 %. Broadcom a quant à elle grimpé de 600 dollars à 1000 dollars, affichant une performance stable sur trois ans.

Mais pour les investisseurs chinois, les actions liées à l’IGBT à Taïwan pourraient être plus intéressantes, en raison de leur proximité géographique, du soutien politique et de leur participation profonde dans la chaîne d’approvisionnement.

Analyse de la performance des actions liées à l’IGBT à Taïwan sur la dernière année

Taïwan possède une certaine expérience dans le domaine des semi-conducteurs de puissance. Ces dernières années, avec l’émergence du marché des véhicules électriques et des nouvelles énergies, plusieurs fabricants clés de composants dans la chaîne d’approvisionnement taïwanaise ont vu le jour.

Ma Silicon (2342) : forte croissance mais grande volatilité

Ma Silicon s’est activement positionnée sur le marché des composants de puissance pour véhicules. En 2022, son chiffre d’affaires a augmenté de 10,22 % pour atteindre 2,151 milliards de NTD, un record en 11 ans. Sur cette lancée, le cours de l’action a franchi en mars la moyenne mobile à 60 et 20 jours, atteignant 47,96 NTD en deux semaines, soit une hausse d’environ 30 %. Mais cette tendance n’a pas duré : mi-mai, elle a effacé toute sa hausse, puis a stagné entre 38 et 42 NTD, avant de chuter vers 33 NTD en août, avec une performance plutôt morose sur l’année.

Ce cas montre que les actions liées à l’IGBT offrent des opportunités, mais comportent aussi des risques de volatilité. La clé est d’intervenir lors des corrections, plutôt que de suivre la tendance à la hausse.

Qiangmao (2481) : pression due à la faiblesse de la consommation, mais rebond puissant

Qiangmao se concentre principalement sur la fabrication et la vente de diodes de redressement et de matériaux électroniques de précision. Au premier semestre, la faiblesse de la demande du marché de la consommation a pesé sur le cours. En juillet, un rebond a eu lieu : en deux semaines, le prix est passé de 65 à 81,7 NTD, soit une hausse de plus de 25 %. Mais en août, le secteur a été refroidi, et le cours est tombé en dessous de 60 NTD, ne rebondissant qu’à la fin de l’année.

Fuding (8261) : stabilité mais manque de potentiel de croissance

Fuding fournit des solutions électroniques globales, utilisées dans l’électronique grand public, les calculatrices, les écrans, etc. Au premier semestre, son cours a oscillé autour de 100 NTD, puis en juillet, il a entamé une tendance baissière, passant de 100 à environ 80 NTD, puis s’est maintenu à ce niveau pendant quatre mois, avant de rebondir en fin d’année. Comparé aux deux autres, Fuding affiche une tendance plus douce, mais cela indique aussi un manque de dynamique haussière.

Ces trois entreprises illustrent que, même dans le même secteur des actions liées à l’IGBT, les performances peuvent varier considérablement en raison des fondamentaux, des stratégies et du contexte de marché. La sélection est essentielle.

Pourquoi y a-t-il encore des opportunités d’investissement dans les actions liées à l’IGBT ?

L’enthousiasme pour ces actions a quelque peu diminué, mais la dynamique à long terme reste intacte :

1. La demande pour les véhicules électriques continue de croître

Les véhicules électriques sont une tendance incontournable. Avec la mise en place de politiques de développement dans de nombreux pays, leur adoption connaît une croissance rapide. En tant que composant central, l’IGBT voit sa demande augmenter sans relâche.

2. La barrière technologique crée une barrière à l’entrée

L’IGBT implique des procédés microélectroniques complexes, et peu d’entreprises maîtrisent ces technologies clés. Cela confère à ces sociétés un pouvoir de négociation élevé et un avantage concurrentiel.

3. Les opportunités de sous-traitance se libèrent

Les géants mondiaux de l’IGBT font face à des limitations de capacité de production, et il est probable qu’ils externalisent davantage de processus de fabrication avancés. Cela représente une opportunité précieuse pour Taïwan et d’autres bases de sous-traitance.

4. La correction des valorisations offre des opportunités d’entrée

Après plusieurs années de hausse, de nombreuses actions liées à l’IGBT ont connu une correction significative. Sur le plan de la valorisation, certaines actions sont devenues attrayantes, permettant aux investisseurs de se positionner lors des ajustements.

Risques liés aux actions liées à l’IGBT

L’investissement ne doit pas se limiter aux opportunités, il faut aussi prendre en compte les risques :

Risques de rupture technologique et de mise à jour générationnelle : Les technologies avancées d’IGBT sont encore principalement détenues par des géants du Japon, de Corée, des États-Unis et d’Europe. Si la configuration de la chaîne d’approvisionnement mondiale change ou si de nouvelles technologies de semi-conducteurs comme le carbure de silicium ou le nitrure de gallium mûrissent rapidement, les fabricants actuels d’IGBT pourraient faire face à des difficultés technologiques ou à un déclin du marché.

Incertitudes géopolitiques : La tension entre la Chine et les États-Unis pourrait entraîner des ajustements dans la chaîne d’approvisionnement, et les fabricants taïwanais risquent des pénuries de matériaux ou une isolation technologique.

Cycle économique du secteur : L’industrie des semi-conducteurs est intrinsèquement cyclique, et la fluctuation de la demande impactera directement la performance des actions liées à l’IGBT.

Comment investir dans les actions liées à l’IGBT ?

Pour ceux qui souhaitent profiter de cette opportunité, voici quelques options :

Achat direct sur le marché taïwanais : Si vous disposez d’un compte en valeurs mobilières taïwanais, vous pouvez acheter directement des actions liées à l’IGBT. C’est la méthode la plus simple et la plus directe pour participer à la croissance des entreprises.

Trading par CFD : Les contrats pour différence offrent un effet de levier, permettant de prendre des positions longues ou courtes avec plus de flexibilité. Cependant, le levier augmente aussi le risque, à utiliser avec prudence.

Investissement dans des ETF liés : Si vous n’êtes pas à l’aise avec la sélection d’actions, vous pouvez envisager d’investir dans des ETF suivant l’indice électronique taïwanais ou l’indice des semi-conducteurs, pour diversifier et profiter de la performance sectorielle moyenne.

En résumé

Les actions liées à l’IGBT attirent l’attention principalement parce que la croissance du marché des véhicules électriques et des nouvelles énergies est une tendance de long terme, et que l’IGBT est un composant clé de cette chaîne. Bien que certaines actions aient connu une correction cette année, cela offre une opportunité d’entrée à bas prix.

Il est essentiel de comprendre que la logique d’investissement dans ces actions repose sur la tendance industrielle, et non sur la spéculation à court terme. Tant que le marché des véhicules électriques et des nouvelles énergies continue de se développer, la demande pour l’IGBT ne s’éteindra pas. Profitez de cette période de correction pour sélectionner des actions solides sur le plan fondamental, afin de bâtir une base pour des gains à moyen et long terme.