Guide complet du trading avant et après la séance sur le marché boursier américain : des opportunités avant l'ouverture aux changements après la clôture

Dans l’investissement en actions américaines, de nombreux investisseurs négligent les opportunités en dehors des heures de négociation normales. La négociation avant et après la séance offre aux traders intelligents une fenêtre temporelle pour se positionner à l’avance et réagir rapidement. Bien que ces deux périodes aient une liquidité plus faible, elles réagissent rapidement aux informations, ce qui est crucial pour ceux qui veulent prendre une longueur d’avance.

Comprendre les périodes prolongées de négociation des actions américaines

L’horaire standard de négociation des actions américaines est de 9h30 à 16h00, heure de l’Est. Cependant, la négociation avant et après la séance étend ce cadre temporel, permettant aux investisseurs d’acheter et de vendre des actions avant et après la séance officielle.

La négociation avant séance commence à 4h00 du matin et se poursuit jusqu’à l’ouverture à 9h30. Cette période permet aux investisseurs de réagir rapidement aux événements majeurs de la nuit, aux dynamiques des marchés étrangers ou aux annonces d’entreprise. En revanche, la négociation après séance s’étend de 16h00 à 20h00, permettant aux investisseurs de continuer à ajuster leurs positions après la clôture.

Ces deux périodes utilisent le même mécanisme de négociation — limité aux ordres à cours limité, l’interdiction des ordres au marché. Cela s’explique par le fait qu’il y a moins de participants, avec un volume de transactions faible, et que l’autorisation d’ordres au marché pourrait entraîner des écarts de prix importants par rapport aux attentes.

Différences et points communs essentiels entre la négociation avant et après séance

La négociation avant et après la séance, bien qu’étendant la plage horaire, présentent des caractéristiques distinctes :

L’avantage de la négociation avant séance réside dans sa capacité à refléter directement la première réaction du marché aux nouvelles de dernière minute. Les résultats financiers, les données économiques ou les changements de politique sont souvent publiés avant l’ouverture du marché, permettant aux investisseurs d’ajuster leurs attentes en avance. Par exemple, le 16 novembre 2023, avant séance, en raison de la vente prévue d’une grande partie des actions par le fondateur et de changements dans le plan de scission des activités d’Alibaba, le prix de l’action a chuté de plus de 8 % en préouverture, pour finir par une baisse de 8,67 % par rapport au cours de clôture précédent. Cela montre l’impact substantiel de la négociation avant séance sur le prix d’ouverture.

La caractéristique de la négociation après séance est une ambiance plus calme. Après une journée de fluctuations, les investisseurs ont tendance à réfléchir rationnellement. Par exemple, le 1er décembre 2023, le cours de Nvidia (NVDA) a fluctué entre 455 et 472 dollars, avec une variation de plus de 2 %, en cours de séance. Après la clôture, en raison de la réduction des nouvelles et des ordres limités, le prix s’est rapidement stabilisé dans une fourchette étroite. Cela reflète la découverte du prix réel après une synthèse des informations par le marché.

Le risque commun aux deux périodes est le manque de liquidité, ce qui peut entraîner des difficultés pour exécuter rapidement des ordres, et des écarts de prix extrêmes plus probables.

Support des bourses et des courtiers

Les horaires de négociation avant et après séance des principales bourses américaines sont les suivants :

NYSE (New York Stock Exchange)

• Négociation avant séance : 4h00-9h30 (heure de l’Est)
• Négociation après séance : 16h00-20h00 (heure de l’Est)

NASDAQ

• Négociation avant séance : 4h00-9h30 (heure de l’Est)
• Négociation après séance : 16h00-20h00 (heure de l’Est)

Tous les courtiers ne supportent pas l’intégralité de ces plages horaires. Fidelity supporte la négociation avant séance de 8h00 à 9h28, Charles Schwab propose de 7h00 à 9h25, et Interactive Brokers permet à ses utilisateurs standards de trader de 7h00 jusqu’à l’ouverture, tandis que les utilisateurs Pro peuvent commencer dès 4h00. Webull offre la plage la plus large, de 4h00 jusqu’à l’ouverture. Il est important pour l’investisseur de vérifier si son courtier supporte la fenêtre de négociation souhaitée.

Règles pratiques et limites de la négociation avant et après séance

Les investisseurs participant à la négociation avant et après séance doivent respecter certains points clés :

Premier point, utiliser uniquement des ordres à cours limité. C’est une règle obligatoire pour protéger l’investisseur. Étant donné que la majorité des participants sont des particuliers ou de petits acteurs, et que la contrepartie n’est pas très active, les ordres au marché peuvent entraîner des écarts de prix très importants par rapport aux attentes.

Deuxième point, le volume faible signifie que votre ordre pourrait ne pas être exécuté. Fixer un prix trop extrême réduit considérablement la probabilité d’exécution. Il faut trouver un équilibre entre liquidité et prix.

Troisième point, la volatilité des prix est élevée. La même action peut connaître des hausses ou baisses importantes en préouverture, mais rester stable avant la clôture, ce qui reflète la variation du nombre de participants et de leur appétit pour le risque.

Élaborer une stratégie de négociation avant et après séance

Une stratégie efficace de négociation avant et après séance doit reposer sur une compréhension approfondie du marché :

Suivre le calendrier économique et les événements imprévus est la priorité. Les investisseurs doivent anticiper la publication de données économiques, décisions des banques centrales ou résultats financiers. Lors de ces événements, il faut agir au moment où la réaction est la plus vive, c’est-à-dire en préouverture.

La méthode de placement inverse est également très utile. En raison du faible volume en préouverture et après séance, les investisseurs peuvent placer des ordres d’achat à un prix inférieur au cours du marché ou des ordres de vente à un prix supérieur, ce qui permet souvent d’obtenir des prix d’exécution inattendus. Cette technique de “pêche à la ligne” est inefficace en période de marché normal, mais très efficace lors des plages prolongées.

La gestion des risques doit primer sur la recherche de profit. Il faut définir des ordres stop-loss pour limiter la perte à 2-3 % du capital par transaction. Il faut aussi éviter de faire de gros trades en préouverture ou après séance, car la faible liquidité amplifie le risque. Enfin, il ne faut pas poursuivre des prix extrêmes en préouverture, attendre que plus de liquidité apparaisse à l’ouverture pour ajuster sa stratégie.

Une autre voie que la négociation en préouverture et après séance : les CFD

Si les plages horaires de négociation en préouverture et après séance ne vous conviennent pas, les Contrats pour différence (CFD) offrent une alternative pour trader les actions américaines 24h/24. Les CFD ne concernent pas l’achat réel d’actions, mais la différence de prix, ce qui n’est pas soumis aux horaires de la bourse.

De nombreuses plateformes CFD proposent des transactions sans commission, avec des spreads faibles et un effet de levier élevé (jusqu’à 1:200). Il est possible d’ouvrir rapidement un compte avec 50 dollars, et de participer à la hausse ou à la baisse du marché américain. Cette méthode est particulièrement adaptée aux investisseurs qui ont besoin de flexibilité dans leurs horaires de trading.

En résumé : adopter la bonne attitude face à la négociation en préouverture et après séance

La négociation en préouverture et après séance constitue une partie essentielle du marché américain, révélant la première réaction du marché aux informations importantes, et influençant directement le prix d’ouverture. Cependant, la liquidité plus faible et la volatilité accrue augmentent aussi les risques.

Les traders qui réussissent dans ces plages horaires doivent respecter trois principes : d’abord, suivre attentivement les événements clés impactant le prix ; ensuite, utiliser strictement des ordres à cours limité avec des attentes de prix raisonnables ; enfin, mettre en place une gestion rigoureuse des risques, incluant stop-loss, contrôle des positions et gestion émotionnelle.

Pour ceux qui ont une capacité de risque limitée ou un emploi du temps flexible, les CFD peuvent être une option plus sûre. Quoi qu’il en soit, il est essentiel de comprendre le fonctionnement du marché, de respecter les risques, et de prendre des décisions en étant bien préparé.