Analyse des perspectives du taux de change de la livre sterling : opportunités d'investissement et évaluation des risques en 2025

La livre sterling, en tant que quatrième plus grande devise de transaction mondiale, a récemment connu des fluctuations sans précédent. Depuis la dévaluation continue après la crise financière de 2008 jusqu’au creux historique de 1,03 dollar en 2022, le destin de la livre est étroitement lié à la situation politique et économique du Royaume-Uni. Avec le renforcement de la tendance de dédollarisation mondiale d’ici 2025, la livre sterling vaut-elle la peine d’être achetée ? Comment les investisseurs peuvent-ils saisir les régularités des fluctuations du taux de change ? Quelle sera l’évolution future des prix ? Cet article explorera ces questions sous plusieurs angles.

Présentation de base du GBP : Comprendre le trading de la livre sterling

La livre sterling (GBP) est la monnaie officielle du Royaume-Uni, émise et gérée par la Banque d’Angleterre, avec le symbole £. Sur le marché des changes, la livre occupe une position importante, avec un volume de transaction quotidien représentant environ 13% du marché mondial, juste après le dollar américain, l’euro et le yen.

Les principaux partenaires commerciaux du Royaume-Uni sont l’Europe et les États-Unis, donc les paires de devises les plus courantes avec la livre sont Euro(EUR/GBP) et Dollar(GBP/USD). Parmi celles-ci, GBP/USD est l’une des paires les plus suivies par les investisseurs étrangers, aussi parmi celles avec le plus gros volume de transactions.

Dans la cotation GBP/USD, la livre est la devise de base, le dollar la devise de cotation. Par exemple, si le prix actuel est de 1,2120, cela signifie qu’un livre sterling équivaut à 1,2120 dollars américains. La troisième décimale est appelée pip, utilisée pour mesurer la fluctuation de la livre.

Analyse des caractéristiques du trading GBP/USD

Avantage de la liquidité du marché

La livre est la troisième composante du dollar index, avec un poids de 11,9 %, ce qui fait que GBP/USD devient la paire la plus liquide et avec les coûts de transaction les plus faibles parmi les échanges liés à la livre, et aussi l’une des préférées des traders professionnels.

Corrélation avec l’économie européenne

Bien que le Royaume-Uni ait quitté l’Union européenne, l’Europe reste son principal partenaire commercial. Les données économiques européennes, la situation politique, ainsi que les politiques de la Banque centrale européenne (BCE) influencent la livre en chaîne. La Banque d’Angleterre (BoE) prend souvent en compte la direction des politiques de la zone euro pour maintenir la stabilité du commerce UK-EU.

Volatilité relativement élevée

Comparée à des monnaies mondiales comme le dollar ou l’euro, la circulation de la livre est plus concentrée, ce qui entraîne une volatilité des taux de change plus marquée. Lors de la publication de données économiques importantes (PIB, emploi, inflation), la livre peut fluctuer de manière plus forte à court terme que l’euro ou le dollar, offrant ainsi des opportunités de gains élevés mais aussi comportant des risques élevés pour les traders à court terme.

Sensibilité à la politique de la Fed

En tant que composante importante du dollar index, la livre réagit fortement aux changements de taux d’intérêt américains et à l’ajustement du bilan de la Fed. Lorsqu’une période de baisse des taux américains commence, la livre tend à se renforcer ; inversement, elle peut subir une pression baissière. Par conséquent, lors de l’investissement en livres, il faut non seulement suivre les fondamentaux économiques britanniques, mais aussi ne pas négliger chaque décision de politique monétaire de la Fed.

Historique de l’évolution du taux de change GBP/USD

Points clés des dix dernières années

En observant la tendance GBP/USD de 2015 à 2025, la livre a connu plusieurs changements majeurs :

Période de haut de 2015
La livre se maintenait autour de 1,53 USD, avec une économie britannique relativement stable. La question du Brexit commençait à faire surface dans la sphère politique, mais le marché n’avait pas encore réagi pleinement, ce qui peut être considéré comme le dernier moment d’éclat de la livre.

Choc du Brexit en 2016
Après l’annonce du référendum, la livre a chuté brutalement, passant de 1,47 à environ 1,22, enregistrant la plus forte baisse quotidienne depuis des décennies. Cet événement a montré la sensibilité extrême de la livre aux variables politiques.

Impact de la pandémie en 2020
Face à la crise mondiale, la période de confinement prolongée au Royaume-Uni a accru la pression économique. La livre est brièvement tombée en dessous de 1,15, approchant des niveaux de l’époque de la crise financière. Le dollar, en tant qu’actif refuge, a fortement augmenté, mettant la livre sous pression.

Tempête de politique en 2022
Le nouveau Premier ministre a lancé un « mini-budget » massif avec d’importantes réductions d’impôts, sans préciser la source de financement, ce qui a provoqué la panique du marché. La livre a chuté brutalement pour atteindre le niveau historiquement bas de 1,03, marquant un « effondrement de la livre ».

Rétablissement depuis 2023
La Fed ralentit la hausse des taux, tandis que la Banque d’Angleterre maintient une position hawkish, la livre se stabilise progressivement. Fin 2024, la cotation oscille autour de 1,26, en nette reprise par rapport au creux, mais sans retrouver le niveau de 2015.

Les trois règles principales de l’évolution de la livre

Règle 1 : Incertitude politique → baisse de la livre
Le résultat du référendum Brexit, la crise du budget, la voix pour l’indépendance de l’Écosse, etc., montrent qu’à chaque fois qu’une instabilité politique interne apparaît, la livre baisse d’avance. Le marché déteste l’incertitude, et la livre est l’une des monnaies les plus sensibles politiquement.

Règle 2 : Cycle de hausse des taux américains → pression sur la livre
Lorsque la Fed augmente ses taux, le dollar devient plus attractif, les flux de capitaux se dirigent vers les actifs américains, ce qui pèse sur les autres monnaies non américaines. À moins que la BoE ne hausse ses taux en synchronisation, la réduction de l’écart de taux nuit à la livre. Cependant, la situation a changé — le marché prévoit que la Fed entame une phase de baisse des taux, ce qui réduit l’attractivité du dollar, tandis que la Grande-Bretagne maintient des taux élevés, renforçant la livre avec une dynamique de rebond.

Règle 3 : Politique hawkish de la BoE + données d’emploi positives → hausse de la livre
Lorsque les données économiques britanniques sont bonnes, que le marché du travail est solide, et que la banque centrale adopte une posture plus ferme, la livre est anticipée comme pouvant s’apprécier. Depuis 2023, la BoE a laissé entendre qu’elle maintiendrait des taux élevés à long terme, ce qui a renforcé le sentiment haussier sur la livre, la faisant osciller autour de 1,26.

Prévision et perspectives pour la livre en 2025

Orientation future de la politique de taux

L’évolution monétaire dépend principalement de la « différence de taux » — c’est-à-dire l’écart entre les taux des deux pays. Les capitaux ont tendance à se diriger vers les pays offrant des taux d’intérêt plus élevés.

Du côté américain, l’attente d’une baisse des taux par la Fed s’affirme, avec une anticipation de cycle de baisse à partir du second semestre 2025, avec une amplitude estimée de 75 à 100 points de base.

Du côté britannique, bien que l’inflation ait montré des signes de ralentissement, elle reste autour de 3 %, et la BoE insiste sur le maintien à long terme de taux élevés pour lutter contre l’inflation. Ce « décalage de politique » — baisse des taux aux US, maintien de taux élevés au Royaume-Uni — sera un facteur de soutien à la hausse de la livre.

Évaluation des fondamentaux économiques britanniques

L’économie britannique n’est pas brillante, mais elle n’est pas hors de contrôle, ses fondamentaux sont légèrement meilleurs que ceux d’autres pays européens. Le taux d’inflation annuel actuel est de 3,2 %, inférieur au pic de 2022 mais toujours supérieur à l’objectif de la banque centrale de 2 %. Le taux de chômage stable autour de 4,1 %, avec une croissance salariale robuste, favorise la stabilité économique. En termes de PIB, le quatrième trimestre 2024 affiche une croissance de 0,3 %, indiquant que l’économie s’est sortie de la récession, mais le dynamisme reste modéré, avec une croissance annuelle estimée entre 1,1 % et 1,3 % pour 2025.

Dans l’ensemble, les fondamentaux britanniques restent relativement solides, mais avec une croissance limitée.

Objectifs de prix futurs

Plusieurs institutions prévoient que, si la Fed baisse ses taux comme prévu et que le Royaume-Uni maintient ses taux élevés, la livre pourrait atteindre 1,30, voire défier la zone des 1,35. En revanche, si l’économie britannique ne s’améliore pas et que la banque centrale réduit ses taux prématurément, la livre pourrait tester 1,20 voire descendre encore plus bas.

Meilleurs moments pour trader la livre

Choix des périodes de trading

Pour trader GBP/USD, choisir le bon moment est crucial. La meilleure fenêtre de trading se situe généralement lors du croisement des marchés de Londres et de New York, car c’est à ce moment que le volume de commandes est maximal. Comparé à la séance asiatique, la volatilité en Europe et en Amérique est plus forte, avec de nombreux mouvements de rupture se produisant après l’ouverture de Londres.

L’heure de Londres (après-midi en Asie, 14h, décalage d’une heure en hiver) marque le début d’une période de forte activité sur la livre. Avec l’ouverture du marché américain (20h en Asie, décalage d’une heure en hiver), l’activité atteint son pic. La période de chevauchement (20h-2h en Asie, décalage d’une heure en hiver) est souvent la période la plus volatile.

Dates importantes de publication de données

Lors des annonces de données économiques majeures au Royaume-Uni et aux États-Unis, la volatilité de la livre peut augmenter fortement. La décision de la Banque d’Angleterre sur ses taux (habituellement vers 20h en Asie) peut provoquer des rebonds ou des chutes violentes si elle déçoit ou dépasse les attentes. Les données clés comme le PIB, publiées souvent en début d’après-midi en Asie (17h-18h), peuvent également provoquer de grands mouvements.

Considérations pour l’achat de la livre en 2025

Stratégies d’achat long

Si l’on prévoit une appréciation future de la livre, on peut adopter les stratégies suivantes :

• Achat au marché : exécution immédiate au prix actuel (ex : 1,2125)
• Ordre limite d’achat : placer un ordre à un prix inférieur pour attendre l’opportunité
• Achat en cassure : fixer un ordre au-dessus du prix actuel pour acheter si la livre franchit une résistance

Il est également essentiel de définir un niveau de stop-loss (perte maximale acceptable) et de take-profit (objectif de gain).

Stratégies de vente à découvert

Si l’on anticipe une baisse, on peut faire l’inverse :

• Vente au marché : exécution immédiate
• Ordre limite de vente : placer un ordre au-dessus du prix actuel
• Trailling stop : fixer un stop suiveur en cas de baisse continue

Encore une fois, il faut définir des niveaux de prise de profit et de perte pour gérer le risque.

Importance de la gestion du risque

Pour les traders cherchant une stabilité à long terme, l’utilisation flexible du stop-loss est essentielle pour limiter les pertes. Même face à une volatilité défavorable, une gestion prudente permet d’éviter des pertes excessives et de maintenir une mentalité saine.

Initiation au trading sur marge en Forex

Avantages de l’effet de levier

Étant donné que la fluctuation quotidienne du taux de change est limitée, l’effet de levier devient une option courante pour obtenir des gains rapides. La tendance claire de la livre, avec ses mouvements de tendance et de retournement, offre une grande flexibilité pour le trading bidirectionnel (long et short), faisant du trading sur marge une option privilégiée pour les traders professionnels.

Critères de choix de la plateforme de trading

Lors du choix de la plateforme, il faut privilégier :

• Sécurité : plateforme réglementée par une autorité reconnue
• Flexibilité de trading : prise en charge de divers types d’ordres, possibilité d’ajuster l’effet de levier
• Expérience utilisateur : interface intuitive, indicateurs techniques riches
• Facilité de dépôt/retrait : multiples méthodes de paiement, traitement rapide

De nombreuses plateformes réglementées offrent un levier allant jusqu’à 1:200, avec une taille minimale de lots à 0,01 lot, ce qui réduit considérablement la barrière d’entrée.

Préparer son trading

Avant de trader la livre sur le marché Forex, il est crucial de bien comprendre :

• La politique monétaire de la Banque d’Angleterre
• Les anticipations et actions concrètes de la Fed
• La performance des données économiques britanniques (PIB, emploi, inflation)
• La stabilité politique du Royaume-Uni
• La conjoncture économique globale et la force du dollar

Maîtriser ces facteurs clés augmente significativement les chances de succès.

Conclusion

L’évolution de la livre peut sembler complexe, mais elle suit une logique claire — stabilité politique, différentiel de taux, fondamentaux économiques. En 2025, avec la Fed en cycle de baisse des taux et la recherche mondiale de substituts au dollar, la livre se trouve à un tournant décisif. Est-ce qu’acheter la livre sterling en vaut la peine ? La réponse dépend de votre horizon de trading, de votre tolérance au risque et de votre lecture des politiques.

Si la Fed entame réellement une baisse des taux, et que le Royaume-Uni maintient ses taux élevés, la livre pourrait profiter d’une nouvelle hausse. Mais il faut aussi rester vigilant face aux risques politiques, aux données économiques décevantes, etc. Quel que soit le sens du trading choisi, la maîtrise du risque, la fixation de stops et de prises de profit raisonnables restent la clé du succès.