Comprenez l'offre et la demande pour trader les actions avec plus de précision

Lorsque le prix des actions monte ou chute brusquement, les investisseurs se demandent souvent : “Que se passe-t-il ?” La réponse réside principalement dans le principe fondamental de l’offre et de la demande, qui n’est pas seulement une théorie économique tirée d’un livre, mais une force “invisible” qui détermine les prix des actions et des actifs dans le monde entier chaque jour.

La demande d’achat et l’offre de vente : deux formes simplifiées

Si l’on distingue l’offre est la volonté de posséder un bien qui varie en fonction du prix. Sur le marché boursier, l’offre désigne le nombre de personnes souhaitant acheter des actions à différents niveaux de prix. En traçant cette information sur un graphique, on obtient une courbe d’offre qui descend de gauche à droite, car lorsque le prix baisse, le nombre d’acheteurs augmente.

En revanche, la demande est la volonté de vendre un bien, qui dépend également du prix. Lorsque le prix augmente, les vendeurs sont plus enclins à proposer leurs actions. Si l’on trace cette demande sur le même graphique, on obtient une courbe d’offre qui monte de gauche à droite.

Facteurs profonds qui influencent la demande

Le prix n’est pas le seul facteur influant sur la décision d’achat. Parmi les autres facteurs :

• Revenus et richesse des investisseurs : lorsque l’économie se redresse, les personnes ont plus d’argent et achètent davantage d’actions.
• Taux d’intérêt : si les dépôts offrent un faible rendement, le marché boursier devient plus attractif pour les investisseurs.
• Confiance psychologique : de bonnes nouvelles encouragent les investisseurs à acheter, tandis que de mauvaises nouvelles les rendent plus prudents.
• Attentes futures : si l’on croit que les actions continueront à monter, pourquoi ne pas acheter maintenant ?

Surplus, déficit et point d’équilibre

C’est ici que l’histoire devient intéressante. Le prix final du marché ne résulte pas uniquement de l’offre ou de la demande, mais de leur intersection à un “équilibre”.

Lorsque le prix est supérieur à l’équilibre, il y a un (surplus d’offre). Les vendeurs doivent baisser leurs prix pour attirer des acheteurs, ce qui pousse le prix vers l’équilibre.

Lorsque le prix est inférieur à l’équilibre, il y a un (surplus de demande). Les acheteurs doivent augmenter leur prix pour obtenir le bien, ce qui fait remonter le prix vers l’équilibre.

Ce mécanisme fonctionne toujours, comme une main invisible ajustant les prix.

Facteurs qui influencent l’offre : coûts et politiques

L’offre ne dépend pas seulement de la volonté des vendeurs, mais aussi de facteurs sous-jacents :

• Coûts de production : si le coût des matières premières augmente, les producteurs sont moins disposés à vendre ou doivent demander un prix plus élevé.
• Nombre de concurrents : un marché avec un seul vendeur n’est pas le même qu’un marché avec plusieurs.
• Technologie : une nouvelle technologie peut réduire les coûts et augmenter l’offre.
• Politique d’entreprise : le rachat d’actions réduit le nombre d’actions en circulation, tandis qu’une émission d’actions augmente l’offre.
• Catastrophes naturelles et problèmes logistiques : des interruptions dans la chaîne d’approvisionnement ou des pièces clés peuvent réduire l’offre.

De la théorie au trading : utiliser la zone de demande et d’offre

Les traders principaux ne passent pas leur temps à penser aux courbes d’offre et de demande en regardant un graphique, mais ils utilisent cette idée sous une forme plus concrète, appelée “Zone de demande et d’offre”.

Structure de base : Drop-Base-Rally

Imaginez qu’une action reçoive une mauvaise nouvelle. Son prix chute rapidement (Drop). La pression vendeuse est forte, mais après une chute importante, les acheteurs commencent à voir une opportunité. Le prix ne continue pas de baisser mais oscille (Base). Ensuite, si de bonnes nouvelles arrivent, la pression d’achat revient, et le prix remonte fortement (Rally).

Ce point de base est où la pression d’achat et de vente s’équilibrent temporairement. Les traders surveillent cette zone et entrent en position lorsque le prix franchit cette zone, en plaçant un stop-loss en dessous.

Autre structure : Rally-Base-Drop

Inversement, parfois une action monte rapidement (Rally) à cause de bonnes nouvelles. Après une hausse, il y a une confrontation entre ceux qui veulent prendre des profits et ceux qui veulent encore acheter. Le prix oscille (Base). Lorsque la pression de vente reprend le dessus, (parfois à cause de mauvaises nouvelles), le prix chute (Drop).

Comment ces facteurs fonctionnent dans le vrai marché boursier

Sur le marché réel, l’offre et la demande ne sont pas des chiffres fixes, mais des éléments en constante évolution.

Du côté de la demande, les investisseurs achètent lorsque :

• La banque centrale réduit les taux d’intérêt (Rendant les dépôts moins rentables)
• Les résultats des entreprises dépassent les attentes
• La confiance des investisseurs est élevée (Sentiment des investisseurs en hausse)
• Il y a beaucoup de liquidités dans le système financier (Haute liquidité)

Du côté de l’offre, les vendeurs proposent lorsque :

• Les entreprises émettent de nouvelles actions pour financer leur croissance
• Les actionnaires majoritaires veulent réaliser des profits
• Il y a des menaces pour l’entreprise (comme la concurrence accrue)
• L’entreprise contracte des dettes pour rembourser d’anciennes dettes

Lire un graphique pour repérer la zone de demande et d’offre

Repérer ces zones ne nécessite pas forcément d’outils sophistiqués, on peut simplement regarder les chandeliers :

• Grande bougie verte : forte pression d’achat
• Grande bougie rouge : forte pression de vente
• Bougies suivantes plus petites ou avec des mèches : équilibrage entre acheteurs et vendeurs

Quand on voit de grandes bougies suivies de fluctuations, il faut observer où se situe la fourchette de ces oscillations. Parfois, c’est là que se trouve la zone de demande ou d’offre.

Exemple réel : trader DBR (Drop-Base-Rally)

Un investisseur voit son action favorite (valeur de marché élevée, bons résultats). Une mauvaise nouvelle inattendue fait chuter le prix de 100 à 85 bahts en quelques jours (Drop).

À 85 bahts, certains investisseurs commencent à penser : “C’est trop bon marché, ça devrait être à 95-100 bahts.” Ils commencent à acheter. Ceux qui ont acheté à 100 bahts veulent attendre une remontée, d’autres ont perdu confiance et veulent sortir. Le prix oscille entre 85 et 88 bahts pendant 1-2 semaines (Base).

Puis, une bonne nouvelle, comme l’annonce d’une expansion, fait que les acheteurs reprennent confiance. Le prix dépasse la résistance à 88 bahts et monte jusqu’à 95-100 bahts (Rally). Les traders qui ont acheté lors du breakout à 88-89 bahts réalisent un profit de 6-11 bahts par action.

Que nous disent l’offre et la demande ?

L’essentiel, c’est que l’offre et la demande montrent aux investisseurs que le prix n’est pas une valeur aléatoire. Il évolue pour des raisons compréhensibles. Souvent, le prix change avant même que l’information ne soit annoncée, car le marché est rempli d’acteurs ayant des informations anticipées ou simplement parce que la psychologie collective change.

Comprendre ce principe ne signifie pas que l’on peut prévoir le prix à 100 % mais cela augmente la probabilité que ses décisions d’achat ou de vente soient basées sur des raisons rationnelles plutôt que sur des suppositions aléatoires.