Qu'est-ce qui fait fluctuer le prix des actions ? En comprenant l'offre et la demande, il devient plus facile de prévoir la direction du prix.

Pourquoi le prix des actions augmente-t-il ou diminue-t-il ? La réponse réside dans le concept fondamental appelé offre et demande, qui n’est pas une nouveauté dans le domaine de l’économie, mais constitue le mécanisme clé qui détermine le prix de tous les actifs sur le marché financier, y compris les actions que nous négocions aujourd’hui. Nous allons approfondir ce qu’est ce concept d’offre et demande et comment les investisseurs peuvent l’utiliser pour prévoir les prix.

Offre et demande : les bases du marché que tout le monde doit connaître

Sur n’importe quel marché, le prix se fixe par l’interaction de deux forces : ceux qui veulent acheter (offre) et ceux qui veulent vendre (demande).

La demande correspond à la quantité de biens ou d’actions que les acheteurs souhaitent posséder à différents prix. Souvent, lorsque le prix baisse, plus de personnes veulent acheter, car lorsque le prix est bas, la valeur relative de notre portefeuille augmente (effet de revenu), et les actions deviennent une option plus attrayante que d’autres biens (effet de substitution). À l’inverse, si le prix augmente, les gens retardent leurs achats.

L’offre désigne la quantité de biens ou d’actions que les vendeurs sont disposés à mettre en vente à différents prix. La règle générale est que plus le prix est élevé, plus les vendeurs sont enclins à vendre, car ils obtiennent une meilleure rémunération. Si le prix baisse, leur volonté de vendre diminue.

Facteurs influençant l’offre et la demande sur le marché financier

• Conjoncture macroéconomique : lorsque les taux d’intérêt sont faibles, les investisseurs recherchent davantage de rendements sur le marché boursier, ce qui augmente la demande. À l’inverse, lorsque les taux sont élevés, l’argent peut plutôt être emprunté pour d’autres usages.
• Liquidité du système financier : si beaucoup d’argent circule dans le système, la demande pour les actifs risqués tend à augmenter.
• Confiance du marché : lorsque les investisseurs pensent que l’économie va s’améliorer ou que les entreprises seront plus rentables, la demande d’achat augmente.

Facteurs influençant l’offre et la demande sur le marché financier

• Décisions des entreprises : lorsqu’une société émet de nouvelles actions, l’offre augmente. Si elle rachète ses propres actions, l’offre diminue.
• Introduction en bourse (IPO) : l’entrée de nouvelles entreprises sur le marché augmente l’offre de titres.
• Réglementation : les règles du marché peuvent limiter ou favoriser la vente d’actions.

L’équilibre des prix : le point où un accord est trouvé

Le prix réel du marché est celui où l’offre et la demande se rencontrent, appelé équilibre (Équilibre). À ce point, la quantité que les acheteurs veulent acheter correspond à celle que les vendeurs veulent vendre.

Ce qui est intéressant, c’est pourquoi le prix ne change pas ?

• Si le prix augmente au-delà de l’équilibre, les vendeurs seront plus nombreux à vouloir vendre, tandis que les acheteurs seront moins disposés à acheter, ce qui entraîne une surabondance d’actions et une baisse du prix jusqu’à revenir à l’équilibre.
• Si le prix baisse en dessous de l’équilibre, les acheteurs seront plus nombreux à vouloir acheter, tandis que les vendeurs seront moins enclins à vendre, ce qui crée une pénurie et pousse le prix à remonter jusqu’à l’équilibre.

Ce mécanisme est appelé la main invisible (Main invisible) du marché.

De la théorie à la pratique : utiliser l’offre et la demande pour prévoir les prix des actions

Les actions ne sont qu’un autre type de produit, et leur prix suit les lois de l’offre et de la demande. Les investisseurs peuvent analyser la dynamique du marché de plusieurs façons :

Analyse fondamentale : le prix reflète la valeur

Souvent, les investisseurs ne voient pas simplement une action comme un instrument de trading, mais comme une participation dans une entreprise. Les facteurs influençant la demande sont :

• Prévisions de résultats financiers : si l’entreprise prévoit une augmentation des bénéfices le trimestre prochain, la demande d’achat augmente, ce qui fait monter le prix.
• Tendances économiques : si l’économie est en expansion, les bénéfices des entreprises devraient croître, augmentant la demande.
• Changements structurels : si une entreprise annonce des améliorations pour augmenter ses revenus, la confiance des investisseurs augmente.

Inversement, des mauvaises nouvelles peuvent faire hésiter les acheteurs et inciter les vendeurs à vendre rapidement, ce qui fait baisser le prix.

Analyse technique : lire la psychologie du marché via les graphiques

Les techniques d’analyse technique permettent de percevoir la véritable dynamique de l’offre et de la demande à travers :

Les chandeliers (Candle Stick) :

• Une bougie verte (Fermeture au-dessus de l’ouverture) indique une forte demande, le prix pourrait continuer à monter.
• Une bougie rouge (Fermeture en dessous de l’ouverture) indique une forte pression vendeuse, le prix pourrait continuer à baisser.
• Un doji (Ouverture et fermeture proches) montre une indécision entre acheteurs et vendeurs.

Tendances de prix (Trend) :

• Si le prix atteint de nouveaux sommets, cela indique une forte demande.
• Si le prix atteint de nouveaux creux, cela indique une forte offre.
• Si le prix oscille dans une fourchette, cela montre un équilibre entre les deux.

Niveaux de support et de résistance (Support & Resistance) :

• Support = niveau de prix où les acheteurs pensent qu’il est intéressant d’acheter et attendent.
• Résistance = niveau de prix où les vendeurs pensent que c’est trop cher et commencent à vendre.

Technique des zones d’offre et de demande : à mettre dans votre portefeuille

La technique moderne consiste à repérer les zones d’offre et de demande, qui utilisent les principes suivants :

Modèle 1 : Reversal ( retournement) (Reversal)

Zone de demande Drop Base Rally (DBR) : prix chute fortement (Drop), oscille dans une zone de consolidation (Base), puis remonte (Rally).

• Les traders entrent en position lorsque le prix dépasse la zone supérieure.

Zone d’offre Rally Base Drop (RBD) : prix monte fortement (Rally), oscille dans une zone de consolidation (Base), puis chute (Drop).

• Les traders entrent en position lorsque le prix dépasse la zone inférieure.

Modèle 2 : continuation (Continuation)

Rally Base Rally (RBR) : prix monte, oscille brièvement, puis continue à monter.

• Utilisé lorsque la demande est forte.

Drop Base Drop (DBD) : prix chute, oscille brièvement, puis continue à baisser.

• Utilisé lorsque l’offre est forte.

En résumé

L’offre et la demande ne sont pas seulement une théorie économique, mais le langage du marché. Qu’il s’agisse de traders à court terme ou d’investisseurs à long terme, tous utilisent ce principe pour analyser et prévoir les prix des actions. Apprendre à le maîtriser en profondeur nécessite d’observer le marché réel. Chaque mouvement du marché raconte une histoire d’offre et de demande. Plus vous entraînez votre lecture, plus vous serez précis dans vos prévisions.