Explosion du marché des actions de stockage d'énergie : qui pourra décoller en premier en 2025 ?

L’ère de l’énergie verte est en train de redéfinir la carte énergétique mondiale. Avec la hausse des ventes de véhicules électriques contre toute attente, et l’expansion continue de la capacité installée éolienne et solaire, une opportunité d’investissement cachée apparaît : le secteur des actions de stockage d’énergie connaît une croissance sans précédent.

De prime abord, les actions de stockage d’énergie semblent être un rôle secondaire dans la transition énergétique ; mais du point de vue des flux de capitaux, elles deviennent un élément clé déterminant le succès ou l’échec de l’industrie des nouvelles énergies. Cet article vous plongera dans ce domaine d’investissement tendance et sélectionnera les véritables cibles à suivre.

Pourquoi s’intéresser maintenant aux actions de stockage d’énergie ?

Le réchauffement climatique s’aggrave, et chaque pays fixe des objectifs de neutralité carbone. Selon le rapport du Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC), il faut réduire de moitié les émissions de carbone d’ici 2030, et atteindre la neutralité carbone d’ici 2050. Cet objectif peut sembler lointain, mais l’ampleur des investissements derrière est déjà en train de se réaliser concrètement.

Les instituts de recherche comme BloombergNEF prévoient qu’en 2030, la capacité cumulée de stockage d’énergie mondiale dépassera la barre des (TWh), principalement alimentée par des batteries lithium-ion. En d’autres termes, les entreprises impliquées dans les actions de stockage d’énergie seront en forte demande au cours des dix prochaines années.

Plus important encore, la croissance explosive des centres de données alimentés par l’IA multiplie la demande en électricité. Le dernier rapport financier de NextEra Energy indique que parmi ses nouveaux projets renouvelables et de stockage de 3,2 GW, plus de 1 GW est dédié aux centres de données. Cela signifie que les actions de stockage d’énergie ne sont plus seulement pilotées par la politique, mais deviennent aussi une infrastructure clé dans l’ère de l’IA.

La chaîne de valeur du stockage d’énergie : où se trouvent les opportunités d’investissement ?

Le champ des actions de stockage d’énergie est bien plus vaste qu’on ne le pense. Comprendre chaque étape de la chaîne de valeur est essentiel pour repérer les véritables opportunités d’investissement.

Fabricants de batteries représentent la partie la plus en amont. Les nouvelles technologies comme les batteries lithium-ion, solides ou sodium-ion ne cessent d’émerger, mais leur haut niveau technologique crée aussi des barrières à l’entrée. Avec la croissance de la demande mondiale en stockage, le volume de livraison de batteries devrait en bénéficier directement. Sur le marché taïwanais, des entreprises comme New Power (4931) et Chang Yuan Technology (8038) méritent une attention particulière.

Intégrateurs de systèmes sont le véritable centre de profit. Ils ne se contentent pas de fournir des batteries, mais intègrent aussi des onduleurs, des systèmes de gestion de batteries, et des systèmes de gestion de l’énergie, pour livrer des solutions complètes de stockage. Des entreprises comme Huacheng (1519), Yali (1514), et ZTE Electric (1513) excellent dans ce domaine.

Chaîne d’approvisionnement en matériaux et composants peut sembler peu visible, mais c’est la partie la plus résiliente de la chaîne. Les matériaux en cathode, les électrolytes, les membranes, contrôlent le destin de l’industrie. Des sociétés comme Formosa Plastics (6505) investissent dans la fabrication d’électrolytes, s’appropriant une part de ce marché.

La nouvelle configuration du marché américain des actions de stockage d’énergie

Sur le marché américain, les actions de stockage d’énergie se sont déjà différenciées. Les grandes entreprises traditionnelles de l’énergie se transforment, tandis que les spécialistes du stockage font face à l’incertitude politique.

NextEra Energy (NEE) reste le choix le plus stable. En tant que plus grande entreprise de services publics au monde, sa division des énergies renouvelables a enregistré une croissance significative de ses bénéfices au T2, avec une capacité enregistrée dépassant 10,5 GW. Son cours tourne autour de 72,65 USD, avec un potentiel de hausse de 20%. La stabilité de ses performances en fait une option adaptée aux investisseurs à faible tolérance au risque.

Enphase Energy (ENPH) présente une histoire plus complexe. Autrefois étoile montante, son cours a été sous pression suite à l’éventuelle fin des subventions solaires résidentielles aux États-Unis, tombant à 36,98 USD. Mais cela représente aussi une opportunité d’entrée à bas prix. Si la politique se poursuit et la demande rebondit, ce leader des micro-onduleurs pourrait inverser la tendance.

Fluence Energy (FLNC) est un pure player du stockage. La société, créée par Siemens et AES, opère dans 47 marchés mondiaux. Bien que ses revenus du T3 soient inférieurs aux attentes, elle maintient son objectif de 2,7 milliards USD de revenus pour 2025. La clé réside dans la capacité à transformer les commandes futures en revenus réels.

EnerSys (ENS) offre une alternative solide. Son rapport du T1 est impressionnant, avec un EPS ajusté de 2,08 USD et un chiffre d’affaires de 893 millions USD, tous deux supérieurs aux prévisions. Son ratio cours/bénéfice n’est que de 11,8, et son rendement en dividendes proche de 1%, ce qui le rend attractif pour les investisseurs prudents.

La double dynamique des actions de stockage d’énergie à Taïwan

Sur le marché taïwanais, les entreprises représentatives du stockage d’énergie forment une opposition entre “les transformateurs” et “les praticiens”.

Delta Electronics (2308) est le leader incontesté dans la gestion de l’alimentation électrique. Son chiffre d’affaires du Q2 2025 atteint 124,035 milliards TWD (+20% annuel, record trimestriel), avec un bénéfice net après impôts de 13,948 milliards TWD (+40%), et un bénéfice par action de 5,37 TWD, un record historique. La marge brute de 35,5% est exceptionnelle dans le secteur manufacturier. La société possède une forte expertise en intégration de systèmes de stockage, gestion de batteries, et solutions de dissipation thermique, et prévoit d’accroître ses investissements en R&D et sa capacité de production aux États-Unis dans la seconde moitié de l’année.

Yuan Electric (1504) suit une voie de transformation industrielle classique. Passant de fabricant de moteurs électriques à fournisseur de solutions énergétiques, son chiffre d’affaires du T2 s’élève à 15,6 milliards TWD (+7,4% annuel). Bien que ses bénéfices à court terme soient impactés par les coûts et les fluctuations de change, sa dynamique à long terme reste prometteuse. La société a versé un dividende en espèces de 2,2 TWD au premier semestre, avec un rendement d’environ 4,2%. Plus important encore, Yuan Electric investit dans l’acquisition de NCL Energy et collabore stratégiquement avec Hon Hai, pour saisir les opportunités dans les centres de données IA et l’énergie intelligente.

En résumé, Delta Electronics est une entreprise à la technologie avancée prête à décoller, tandis que Yuan Electric, s’appuyant sur la politique et la coopération, cherche à se transformer. Les deux méritent une attention à long terme.

Tableau : Aperçu des cours des actions de stockage d’énergie mondiales (données jusqu’en septembre 2025)

Les trois principaux risques liés à l’investissement dans les actions de stockage d’énergie

Risque politique est la menace la plus immédiate. La fin prochaine des subventions solaires résidentielles aux États-Unis pourrait avoir un impact majeur sur les entreprises dépendantes de ces aides. La volatilité du cours d’Enphase Energy en témoigne.

Risque technologique est souvent sous-estimé. La rapidité de l’innovation dans le domaine du stockage peut voir un produit star d’hier remplacé par une nouvelle technologie demain. La capacité des entreprises à transformer leurs investissements en avantage concurrentiel reste incertaine.

Risque de chaîne d’approvisionnement peut surgir à tout moment. La performance décevante de Fluence Energy au T3 est principalement due à des retards dans l’expansion de la capacité de production aux États-Unis et à des défis logistiques.

La bonne attitude pour investir dans les actions de stockage d’énergie

Les actions de stockage d’énergie représentent une tendance majeure, mais cette tendance ne garantit pas que chaque entreprise sera rentable. L’essentiel est de choisir les bonnes entreprises, le bon moment, et de maîtriser les risques.

Pour les investisseurs à long terme, des sociétés comme Delta Electronics, dotées de solides compétences technologiques et d’une santé financière robuste, méritent d’être conservées. Pour les investisseurs plus dynamiques, des cibles comme Enphase, souvent maltraitées à court terme, peuvent offrir des opportunités de rebond. Enfin, pour les investisseurs prudents, NextEra Energy offre une rentabilité relativement stable.

Quelle que soit la catégorie d’action de stockage d’énergie choisie, souvenez-vous : lorsque la politique est annoncée ou que le marché s’emballe, c’est souvent le moment où le risque est le plus élevé. Les véritables opportunités se cachent dans les moments d’oubli.