Découvrir la valeur marchande : un outil clé pour l'analyse des investissements

Pour les investisseurs sérieux dans leurs décisions d’investissement, comprendre la Market Value (la valeur de marché) est une base incontournable. Comparée à une analyse technique seule, l’étude de la Market Value offre une perspective plus approfondie sur la taille et la véritable valeur d’une entreprise ou d’un actif.

Que signifie la Market Value ?

Market Value ou valeur de marché désigne la valeur totale réelle d’une entreprise, d’un actif ou d’un titre, selon le prix accepté et déterminé par le marché à un moment donné.

La formule de base est : Market Value = prix unitaire actuel × nombre total d’unités échangées

Par exemple, si une entreprise a 250 millions d’actions ordinaires en circulation et que le prix de l’action est de 2,00 bahts par action, la valeur de marché sera de 250 millions × 2,00 = 500 millions de bahts.

La Market Value n’est pas seulement un chiffre mathématique, mais reflète aussi la confiance et les attentes des investisseurs envers l’entreprise ou l’actif.

Quels facteurs influencent la Market Value ?

Les variations de la Market Value ne surgissent pas de nulle part. Il existe des facteurs principaux qui entraînent la hausse ou la baisse de cette valeur de marché, notamment :

Performance et efficacité opérationnelle : lorsque l’entreprise atteint ses objectifs de profit, connaît une croissance continue de ses revenus et gère ses ressources intelligemment, les investisseurs ont plus confiance, ce qui augmente la Market Value.

Environnement économique : le cycle économique influence fortement la valeur. En période de prospérité, la Market Value tend à augmenter, tandis qu’une récession la fait diminuer.

Qualité de la gestion et vision stratégique : une équipe de direction compétente et une planification stratégique intelligente renforcent la confiance du marché, contrairement à une gestion inefficace.

Qualité des produits et services : des produits de qualité, un bon service client et une réputation solide contribuent à bâtir une clientèle fidèle, ce qui favorise la croissance de la Market Value.

Situation financière: la capacité à rembourser la dette, une trésorerie solide et une structure de capital équilibrée sont essentielles pour maintenir une Market Value élevée.

Différence entre Market Value et Market Price

Il arrive souvent de confondre ces deux termes, qui sont liés mais distincts dans leur nature et leur usage.

Market Price désigne le prix actuel auquel acheteurs et vendeurs s’accordent. Ce prix fluctue rapidement, plusieurs fois par jour, selon l’offre et la demande du marché. Si la demande dépasse l’offre, le prix tend à augmenter, et inversement.

Market Value est une indication à plus long terme, utilisée pour analyser la véritable valeur d’une entreprise et prendre des décisions d’investissement en tenant compte du futur.

Les différences clés :

• Temporalité : La Market Value est une analyse à long terme, tandis que le Market Price change à chaque seconde.
• Volatilité : Le Market Price est très volatile, influencé par l’humeur des traders. La Market Value fluctue moins, car elle repose sur des fondamentaux.
• Utilisation : La Market Value est utilisée par les analystes fondamentaux. Le Market Price intéresse surtout les traders à court terme.

Market Value vs Book Value : outils d’analyse différents

Book Value (valeur comptable) désigne la valeur nette des actifs d’une entreprise selon le bilan, calculée par : total des actifs - total des passifs

Par exemple, une société XYZ possède un total d’actifs de 600 millions de bahts et un total de passifs de 300 millions, donc la Book Value est de 300 millions de bahts.

Différences entre ces deux mesures :

Calcul : La Market Value utilise le prix du marché actuel, pouvant être converti en cash réel. La Book Value est calculée à partir des registres comptables, pouvant ne pas refléter la valeur réelle du marché.

Variabilité : La Market Value est très volatile, changeant constamment selon les conditions du marché. La Book Value est généralement stable, ne changeant que lors de nouvelles écritures comptables.

Application : La Market Value est utile pour la prise de décision d’investissement ou l’évaluation de la juste valeur. La Book Value sert à estimer la valeur comptable et à analyser le risque.

Market Value et Market Capitalization : grande ou petite ?

Market Capitalization (capitalisation boursière), souvent abrégée en Market Cap, représente la valeur totale du marché des actions en circulation d’une entreprise. C’est un indicateur de la taille de l’entreprise à l’échelle mondiale.

Par exemple, Apple Inc. a une Market Cap d’environ 3 trillions de dollars US à la fin 2023. Ce chiffre indique l’évaluation du marché pour cette société.

Différences avec la Market Value :

• Portée de calcul : La Market Value est un terme général applicable à tout type d’actif. La Market Cap concerne uniquement les actions d’une entreprise.
• Application : La Market Value est utilisée pour diverses évaluations, la Market Cap est spécifique à la taille des entreprises cotées.

Limitations de l’utilisation de la Market Value

Bien que la Market Value soit un outil puissant, elle présente aussi des limites que les investisseurs doivent connaître :

Volatilité du marché : La Market Value fluctue avec les transactions des investisseurs. Les prix des actions peuvent augmenter ou diminuer rapidement, ne reflétant pas toujours la valeur réelle de l’entreprise.

Ne couvre pas tout : La Market Value ne donne pas d’informations sur la qualité de la gestion, la capacité à générer des profits à long terme ou la structure de la dette.

Absence de norme unique : Les petites entreprises non cotées n’ont pas de valeur de marché claire, rendant la comparaison difficile.

Instabilité du marché : Parfois, le marché peut évoluer sans raison apparente, avec des prix qui montent ou descendent en dehors de la performance réelle de l’entreprise.

En résumé

Comprendre en profondeur la Market Value est une clé essentielle pour les investisseurs souhaitant prendre des décisions éclairées. Elle permet d’évaluer si le prix d’une action ou d’un actif est justifié par sa valeur réelle.

Combiner l’analyse de la Market Value avec d’autres outils comme la Book Value ou la Market Cap offre une vision complète, réduisant le risque de décisions erronées, notamment pour l’investissement à long terme.