Trading à terme : du débutant à l'expert | Maîtrisez en un article les éléments clés de la stratégie de trading à terme

Qu’est-ce que le contrat à terme ? Pourquoi comprendre la stratégie des futures

Les futures sont des contrats standardisés conclus entre deux parties basés sur une anticipation du prix futur, négociés de manière centralisée sur une bourse. Les investisseurs n’ont qu’à verser une marge pour participer, ce qui confère une caractéristique de levier, faisant de la stratégie des futures un choix populaire pour de nombreux investisseurs.

Les sous-jacents des futures sont variés, couvrant des produits de commodité, des matières premières, des devises, des actions, des obligations, des indices et autres instruments financiers. Les deux parties proposent leurs prix sur la plateforme de la bourse, l’une achetant, l’autre vendant, et le contrepartie exécute la transaction. Contrairement aux actions, les contrats à terme ont une date d’expiration claire, à laquelle ils sont automatiquement clôturés et réglés.

À Taïwan, le plus populaire est le contrat à terme sur l’indice de la grande bourse taïwanaise, c’est-à-dire un produit basé sur l’indice pondéré de Taïwan.

Les cinq éléments clés à connaître avant de jouer avec les contrats à terme

Que contient un contrat à terme

Chaque contrat à terme est défini précisément par la bourse, comprenant généralement : le code du produit, la taille du contrat (spécification), la plus petite unité de fluctuation de prix, les heures de négociation, la date d’expiration, le mode de livraison (physique ou règlement en espèces). Les investisseurs peuvent consulter les spécifications détaillées sur le site de leur courtier en futures.

Par exemple, pour le contrat à terme sur l’indice taïwanais, la marge initiale est d’environ 300 000 TWD pour le contrat standard, et environ 75 000 TWD pour le contrat mini. D’autres produits populaires comme le contrat Nasdaq 100 nécessitent une marge d’environ 98 000 TWD, le pétrole Brent environ 54 000 TWD, et l’or environ 2 330 USD.

Les cinq caractéristiques essentielles de la stratégie des futures

Premièrement, les futures sont des contrats qui fixent une date de livraison et un prix futur ; deuxièmement, ils utilisent un système de marge, avec un fort effet de levier ; troisièmement, ils permettent d’acheter ou vendre le jour même, offrant une flexibilité pour les positions longues ou courtes ; quatrièmement, la tendance des prix des futures peut aider les investisseurs à anticiper la direction du marché au comptant ; cinquièmement, ils peuvent servir à couvrir le risque de fluctuation des prix de l’actif sous-jacent.

Stratégie des futures vs investissement en actions : pourquoi choisir les futures

Comparés aux actions, les futures offrent des avantages évidents. Les frais de transaction sont faibles, ils supportent à la fois la position longue et courte, et il n’est pas nécessaire d’obtenir une qualification spécifique pour le day trading. Ces caractéristiques rendent la négociation plus flexible. Cependant, cette flexibilité implique aussi que de nombreux investisseurs, en accumulant de l’expérience, prennent conscience des risques liés à la stratégie des futures.

Les trois phases clés pour commencer à jouer avec les contrats à terme

Phase 1 : Apprentissage et préparation

Construire une compréhension du marché : connaître la notion de date d’expiration, le système de marge et la caractéristique de levier, ainsi que le mécanisme de trading long/short.

Définir la direction de trading : évaluer son style d’investissement — privilégie-t-on le long terme ou le trading à court terme ? Les investisseurs à long terme utilisent généralement les futures comme outils de couverture, plutôt que comme principal véhicule d’investissement ; les traders à court terme exploitent souvent la stratégie des futures pour faire du spread.

Choisir un courtier en futures : les principales bourses mondiales incluent la Taiwan Futures Exchange, le Chicago Mercantile Exchange (CME), le New York Mercantile Exchange (NYMEX), la Singapore Exchange, etc. Les investisseurs doivent ouvrir un compte de trading en futures auprès d’un courtier, qui connecte à la bourse et à la chambre de compensation, offrant un système de passation électronique des ordres. Des courtiers locaux comme Yuanta Futures, KGI Futures, Fubon Futures proposent des services en Taïwan ; pour trader des contrats internationaux, il faut envisager un courtier en futures international.

Un bon courtier doit offrir une variété de produits, des cotations précises et rapides, et des frais faibles.

Phase 2 : Pratique et validation

Exercices sur compte démo : après ouverture, il est conseillé d’utiliser un compte de simulation avec des fonds fictifs pour tester ses stratégies et vérifier si elles peuvent générer des profits. Cette étape est cruciale pour renforcer la confiance et identifier les failles de la stratégie.

Élaborer un plan de trading : avant de trader en réel, il faut établir un système complet et exécutable, comprenant des signaux d’entrée, des mécanismes de sortie, des points de stop-loss et des objectifs de take profit. Les débutants devraient commencer avec des mini-futures, contrôler la taille de leur position, puis augmenter progressivement avec l’expérience.

Apprendre à analyser le marché : la clé du succès en stratégie des futures réside dans la détection de signaux fiables. Les traders privilégient souvent des contrats proches de leur expiration, avec des sources de signaux provenant de l’analyse fondamentale, des données économiques ou de l’analyse technique. Pour les futures sur actions, la méthode d’analyse est similaire à celle de l’étude des actions, mais comme les contrats ont une date d’expiration, il est conseillé d’entrer en position avant que la tendance technique ne s’active, pour mieux maîtriser la direction du marché.

Phase 3 : Opérations concrètes et gestion des risques

Stratégie d’achat (long) : lorsque l’on anticipe une hausse du prix d’un actif, on achète un contrat à terme. Par exemple, si l’on pense que le marché américain rebondira, on peut acheter des futures sur le S&P 500 ou le Dow Jones, et si le prix évolue comme prévu, on peut vendre pour réaliser un profit.

Stratégie de vente (short) : si l’on prévoit une baisse, on vend d’abord un contrat à terme, puis on clôture la position lorsque le prix baisse pour réaliser un profit. Par exemple, si l’on pense que le prix du pétrole va chuter fortement, on peut vendre des contrats à terme sur le pétrole.

Respect strict des stops et des prises de profit : que l’on soit long ou short, le risque de volatilité du marché est réel. Il est crucial de définir des points de stop-loss et de take profit. Les débutants doivent fixer des stops courts et des positions modestes. Avec l’expérience, on peut ajuster ces paramètres selon les conditions du marché. Il faut souligner que le levier amplifie à la fois les gains et les pertes, rendant la discipline essentielle.

Analyse des avantages et inconvénients de la stratégie des futures

Les principaux avantages du trading à terme

Effet de levier, utilisation efficace du capital : les futures permettent d’utiliser un levier, ce qui permet à l’investisseur de contrôler une valeur de contrat plus importante avec moins de fonds, réalisant ainsi un effet de levier puissant.

Flexibilité pour positions longues ou courtes : contrairement aux actions, où il faut emprunter pour vendre à découvert, les futures permettent de prendre facilement des positions short ou long, idéal en période de volatilité.

Outil de couverture : certains investisseurs ne veulent pas vendre leurs actions prématurément, mais peuvent utiliser des futures pour se couvrir contre la volatilité du marché.

Liquidité élevée, transparence : les marchés internationaux de futures sont très liquides, avec une grande transparence, ce qui convient aux investisseurs avec des fonds importants cherchant des opportunités d’investissement.

Les principaux risques de la stratégie des futures

Risque de levier : le levier peut amplifier à la fois les profits et les pertes. Sans une gestion rigoureuse des stops, le trading de futures peut devenir très risqué.

Responsabilité illimitée : contrairement à l’achat d’actions, où la perte maximale est le capital investi, les futures nécessitent uniquement une marge, mais le contrat est amplifié par le levier, ce qui expose à un risque accru. En cas de forte volatilité, il est même possible d’avoir un solde négatif avec le courtier.

Barrières d’entrée relativement élevées : bien que la marge initiale soit faible, la connaissance requise pour trader efficacement les futures est bien plus avancée que pour les actions, souvent réservée à des investisseurs professionnels ou institutionnels.

Standardisation des contrats : les futures sont des contrats standardisés, avec des quantités, échéances et marges fixes, ce qui limite la flexibilité.

Alternatives à la stratégie des futures : Contrats pour différence (CFD)

Les Contrats pour différence (CFD) sont des instruments dérivés combinant les avantages des futures et du marché au comptant, très courants dans le trading de devises. Par rapport aux futures, les CFD sont plus adaptés aux investisseurs particuliers.

Caractéristiques principales des CFD

Grande variété de produits : en Taïwan, le nombre de futures disponibles est limité, alors que les CFD offrent une gamme très étendue, incluant actions, devises, cryptomonnaies, et autres marchés.

Flexibilité de trading : en théorie, les CFD n’ont pas de date d’expiration, permettant de les conserver indéfiniment sans souci de rollover. Leur spécification est plus flexible, avec un levier ajustable, et la taille minimale de transaction peut aller de 0,01 lot à plusieurs dizaines de lots.

Coûts d’entrée faibles : la marge requise est plus basse, avec un levier ajustable, rendant l’investissement initial plus accessible que les futures.

Points clés pour trader avec les CFD

Contrôle du levier : selon l’actif, le levier peut varier. Les devises à faible volatilité peuvent utiliser un levier élevé ; pour les actions ou matières premières très volatiles, un levier plus faible est conseillé.

Plan de trading complet : établir des mécanismes de stop-loss et take-profit, pour générer des gains dans un cadre de risque maîtrisé.

Conditions essentielles pour réussir avec la stratégie des futures

Que vous choisissiez les futures ou les CFD pour la stratégie des futures, la clé du succès réside dans la mise en place d’un système de trading complet et exécutable, et dans la discipline stricte pour le suivre. Des règles claires et un système efficace sont la base pour réaliser des profits.

Les investisseurs doivent, après une formation approfondie, utiliser un compte démo pour comprendre les risques, élaborer des stratégies d’entrée et de sortie précises, et opérer dans un cadre de risque contrôlé pour réussir dans la stratégie des futures.