Vous voulez comprendre ce que signifie clôturer une position ? Après avoir lu cet article, vous comprendrez.

Dans le marché des transactions, qu’est-ce que la clôture de position est la question que posent le plus souvent les débutants. En termes simples, clôturer une position, c’est « mettre fin à votre position » — vendre toutes vos actions, liquider votre contrat à terme, vider votre position à effet de levier. Cela semble simple, mais cela influence votre capacité à gagner ou à perdre à la fin, et détermine le succès ou l’échec de votre trading.

Clôture et ouverture de position : les deux extrémités du trading

Ouvrir et clôturer une position sont deux actions opposées. Ouvrir une position consiste à entrer sur le marché en achetant ou en vendant un actif, en étant optimiste quant à sa tendance à évoluer dans la direction prévue ; clôturer une position, c’est sortir de cette transaction, en transformant un gain ou une perte virtuel(le) en résultat réel.

En d’autres termes, ce n’est qu’en clôturant que vous pouvez être certain(e) d’avoir gagné ou perdu. Avant la clôture, même la richesse virtuelle la plus grande n’a pas de valeur réelle — le marché peut inverser sa tendance, le risque peut exploser, tout peut changer.

Prenons un exemple concret. Vous êtes optimiste sur l’action Apple (AAPL), et achetez 1000 actions. Pendant la détention, vous pouvez augmenter ou réduire votre position, mais tant que vous détenez les actions, votre position longue n’est pas clôturée. Lorsque le prix atteint un niveau satisfaisant, ou lorsque vous commencez à craindre une chute, vous vendez toutes vos actions — à cet instant, vous clôturez cette transaction AAPL.

Investisseurs en actions taïwanaises, attention : Taïwan utilise le système de « T+2 », ce qui signifie qu’après avoir vendu des actions (clôture), le montant réel n’est crédité sur votre compte qu’après deux jours ouvrables. La planification financière doit donc prendre en compte ce décalage.

Pourquoi la clôture est-elle si importante pour vous ?

Clôturer ne se limite pas à « fermer la position ». Cela détermine combien vous pouvez gagner ou perdre, et influence même votre confiance dans le trading ultérieur.

Un trader intelligent doit apprendre à « clôturer de manière raisonnable » — ne pas clôturer trop tôt, au risque de manquer une hausse ultérieure, ni trop tard, au risque de voir ses profits s’évaporer ou devenir une perte. Le moment et la méthode de clôture déterminent votre taux de profit, le ratio risque/rendement, et même le succès ou l’échec de votre stratégie globale.

Que signifie le volume de positions non clôturées ?

Sur le marché des contrats à terme et des options, le volume de positions non clôturées est un indicateur clé pour mesurer la profondeur du marché et la dynamique haussière ou baissière.

• Augmentation du volume de positions non clôturées : de nouveaux fonds entrent continuellement, la tendance actuelle pourrait se poursuivre. Par exemple, lorsque le marché à terme du Taïwanais (TAIEX) monte et que le volume de positions non clôturées augmente en parallèle, cela indique une forte dynamique haussière.
• Diminution du volume de positions non clôturées : les investisseurs commencent à liquider leurs positions, la tendance pourrait approcher de sa fin, ou le marché pourrait inverser ou entrer en consolidation.

Avertissement : si le prix du contrat à terme du Taïwanais monte mais que le volume de positions non clôturées diminue, cela signifie que la hausse est principalement alimentée par la couverture des positions courtes, et non par de nouveaux achats longs. La base de la hausse pourrait donc être fragile. Il faut alors redoubler de vigilance.

Le risque de liquidation : l’enfer du trading à effet de levier

La liquidation se produit généralement dans le cadre du trading à terme ou à effet de levier. Parce que vous n’avez besoin d’investir qu’une petite marge pour contrôler une grosse position, si le marché évolue dans la direction opposée, la perte peut instantanément engloutir tout votre capital, voire vous faire endetter.

Exemple concret de liquidation : supposons que vous achetez un contrat à terme sur le Taïwanais (TAIEX) avec une marge initiale de 46 000 NT$. Si le marché baisse et que votre compte affiche une perte qui réduit votre « marge de maintien » en dessous du seuil (par exemple, en dessous de 35 000 NT$), vous recevrez une notification de marge appelée (Margin Call). Si vous ne pouvez pas reconstituer la marge dans le délai imparti, le courtier forcera la liquidation de votre position au prix du marché — c’est la liquidation, et vous pouvez perdre tout votre capital, voire devoir de l’argent.

Combien est-ce terrible ? Non seulement vous perdez tout votre capital, mais vous pouvez aussi vous retrouver endetté(e). Les traders utilisant l’effet de levier doivent avoir une gestion des risques très rigoureuse, en fixant des stops et des objectifs de profit. La façon la plus simple d’éviter la liquidation ? Ne pas utiliser d’effet de levier, ou en utiliser très peu.

Le rollover : un concept propre aux contrats à terme

Le rollover consiste à échanger votre contrat à terme en un autre avec une date d’échéance différente. Parce que les contrats à terme ont une date d’expiration fixe (le troisième mercredi du mois pour le Taïwanais), si vous croyez à une tendance à long terme et ne souhaitez pas sortir du marché, vous devrez effectuer un rollover avant l’échéance du contrat actuel.

Coûts du rollover :

• La différence de prix (Contango) : lorsque le prix du contrat à terme éloigné est supérieur à celui du contrat proche, le rollover coûte de l’argent (vente à prix bas, achat à prix élevé).
• La backwardation : lorsque le prix du contrat éloigné est inférieur à celui du contrat proche, le rollover peut être profitable (vente à prix élevé, achat à prix bas).

De nombreux courtiers taïwanais proposent un service de rollover automatique, mais il est essentiel de comprendre leurs règles et coûts. Le rollover manuel permet de choisir le meilleur moment.

Si vous ne faites que du trading d’actions ou de devises, le rollover n’est pas une préoccupation ; il suffit de comprendre la clôture, le volume de positions non clôturées et la liquidation.

Quand faut-il ouvrir une position ? Le principe clé : « suivre la tendance + confirmation + gestion du risque »

Ouvrir une position doit être motivé par une raison solide : anticipation du marché, volonté de profiter de la volatilité, constitution d’un portefeuille à long terme, ou stratégies d’arbitrage et de couverture. Mais l’essentiel est d’utiliser la bonne méthode pour juger du bon moment.

Étape 1 : analyser la tendance du marché

Priorité à vérifier si l’indice pondéré (TAIEX) est au-dessus des moyennes mobiles (moyenne mensuelle, trimestrielle), ou s’il est en tendance haussière (hauts et bas en hausse progressive). En marché haussier, les opportunités d’ouverture sont plus nombreuses ; en marché baissier, il faut limiter ou réduire les positions.

Étape 2 : examiner les fondamentaux

Vérifier si l’action présente une croissance des bénéfices, une augmentation du chiffre d’affaires, un soutien par la politique industrielle (semi-conducteurs, énergie verte), et éviter celles avec des résultats dégradés ou des problèmes financiers. Des fondamentaux solides réduisent le risque de surprises après ouverture.

Étape 3 : repérer les signaux techniques

Utiliser des signaux « cassure » : lorsque le prix dépasse une zone de consolidation ou un ancien sommet, avec un volume en hausse (volume et prix en phase), cela indique une entrée d’acheteurs, à considérer.

Éviter « les inversions non confirmées » : lorsque le prix ne casse pas un support mais chute brutalement, ou que le volume diminue, il ne faut pas « suivre la chute ».

Les indicateurs comme le MACD en croisement haussier ou le RSI sortant de la zone de survente peuvent servir de confirmation.

Étape 4 : gérer le risque à l’avance

Avant d’ouvrir, définir un stop-loss (par exemple, 3-5% en dessous du prix de cassure), pour limiter la perte acceptable, et ajuster la taille de la position en conséquence. Ne pas tout mettre en une seule fois.

En résumé, ouvrir une position repose sur : « suivre la tendance générale, avoir un support solide, des signaux clairs, et maîtriser le risque ». La philosophie taïwanaise est « entrer prudemment, couper rapidement si ça tourne mal », mieux vaut manquer une opportunité que d’acheter n’importe quoi.

Quand faut-il clôturer une position ? « Suivre la tendance, couper les pertes, prendre les profits »

Les raisons de clôturer sont nombreuses : réaliser des profits, couper des pertes, réduire le risque, libérer des liquidités… Mais l’essentiel est de savoir « quand clôturer ».

Atteindre l’objectif fixé : avant d’entrer, définir un point de profit (par exemple, +10%, ou en fonction d’une moyenne mobile), et dès que cet objectif est atteint, prendre des profits par étapes pour éviter de tout perdre. En marché fort, laisser une partie en position, mais ajuster le stop (par exemple, sortir si le prix casse la moyenne mobile à 5 jours).

En cas de cassure du stop-loss : couper rapidement, que ce soit un « stop fixe » (perte de 5%) ou un « stop technique » (casser un support ou une moyenne mobile). Dès que le seuil est franchi, il faut sortir. La sagesse taïwanaise dit : « Le stop-loss est la base de l’investissement ». Laisser la perte s’étendre est une erreur majeure.

En cas de dégradation des fondamentaux : si l’action présente des résultats décevants, une augmentation des pledges par la direction, ou un changement de politique sectorielle, il faut prioritairement sortir, même si le seuil de stop n’est pas atteint, pour éviter que la situation ne s’aggrave.

En cas de signal de retournement technique : longues mèches noires, cassure de supports importants (20 ou 60 jours), volume en forte hausse ou divergence (le prix atteint un nouveau sommet mais le RSI ne suit pas), ce sont des signaux d’alerte pour clôturer.

En cas de meilleure opportunité : si une meilleure action ou un autre actif apparaît, ou si vous devez mobiliser des fonds, il est judicieux de clôturer la position faible pour réallouer efficacement votre capital, et éviter de rester bloqué(e) dans une action faible ou de manquer une action forte.

La pire erreur lors de la clôture : « la cupidité » et « l’hésitation »

Que signifie clôturer ? Ce n’est pas seulement finir une transaction, c’est aussi un test de votre discipline de trader.

Beaucoup d’investisseurs, par cupidité, veulent gagner plus, mais finissent par être piégés lorsque le marché tourne. D’autres hésitent, ne veulent pas reconnaître leur erreur, et finissent par accumuler des pertes.

Les vrais gagnants établissent à l’avance leurs règles selon leur stratégie, leur tolérance au risque, et la situation du marché, puis les respectent strictement. C’est ainsi qu’ils peuvent préserver leurs gains, contrôler leurs risques, et faire de la clôture un outil de profit plutôt qu’une excuse à la perte.