Offre et demande : la clé pour prévoir les mouvements des prix des actions

Les traders débutants demandent souvent pourquoi le prix des actions augmente ou diminue. La réponse la plus simple est la courbe de l’offre et de la demande, qui joue un rôle central dans la fixation des prix sur les marchés financiers. Ce concept n’est pas nouveau, il trouve ses racines dans l’économie classique et est largement appliqué dans le trading et l’investissement.

Comprendre la courbe de l’offre et de la demande signifie comprendre qui, combien, et à quel prix, est prêt à acheter ou vendre un actif à tout moment sur le marché.

Qu’est-ce que la courbe de l’offre et de la demande ?

Demande (Demand): la force d’achat sur le marché

La demande n’est pas simplement le désir d’acheter, mais la quantité de biens que les consommateurs ou investisseurs sont disposés à acheter à différents niveaux de prix. Lorsqu’on trace cette demande sur un graphique, on obtient une courbe généralement inclinée vers le bas (en pente descendante), ce qui signifie que plus le prix est bas, plus les gens veulent acheter.

Ce phénomène résulte de deux mécanismes : l’effet revenu (Effet de revenu), qui indique qu’une baisse de prix augmente la valeur réelle de votre argent, vous permettant d’acheter davantage ; et l’effet de substitution (Effet de substitution), qui indique que lorsque le prix d’un bien baisse, vous le préférez par rapport à d’autres.

Facteurs qui renforcent la demande :

• La richesse et le revenu des investisseurs
• La confiance dans l’avenir
• Le taux d’intérêt (plus il est bas, plus la demande augmente)
• Les actualités et les attentes du marché
• La liquidité monétaire dans le système

Offre (Supply): la force de vente proposée

L’offre correspond à la quantité de biens que les vendeurs ou détenteurs sont prêts à vendre à différents niveaux de prix. Contrairement à la demande, la courbe d’offre est généralement inclinée vers le haut (en pente ascendante), ce qui signifie que plus le prix est élevé, plus les vendeurs sont disposés à vendre.

Les investisseurs privés ont tendance à vendre lorsqu’ils voient que le prix est élevé, comme si « vendre cher maintenant est mieux que d’attendre ».

Facteurs influençant l’offre :

• Le coût de production (pour une action, c’est le coût d’exploitation)
• La politique de l’entreprise (augmentation de capital ou rachat d’actions)
• L’introduction en bourse (IPO) (IPO)
• Les offres publiques supplémentaires ###Offre(
• La période de silence après une IPO )période de silence après IPO(

L’équilibre )Equilibrium(: le point de rencontre

Le prix réel sur le marché se forme au point où la courbe de la demande et celle de l’offre se croisent, appelé l’équilibre. À ce point, le nombre d’acheteurs et de vendeurs est équilibré, et le prix tend à rester stable.

Lorsque le prix est supérieur à l’équilibre, il y a une surabondance d’offre )plus de vendeurs que d’acheteurs(, ce qui fait baisser le prix. Inversement, si le prix est inférieur à l’équilibre, il y a une surdemande )plus d’acheteurs que de vendeurs(, ce qui pousse le prix à la hausse.

La courbe de l’offre et de la demande dans les marchés financiers versus les marchés de biens

Les marchés financiers ont des particularités :

Facteurs favorisant la demande sur le marché boursier :

• La banque centrale annonce une politique monétaire )baisse des taux d’intérêt, rendant la liquidité abondante, ce qui incite les investisseurs à rechercher des rendements sur le marché boursier(
• Les résultats trimestriels des entreprises
• Les nouvelles et informations de gestion
• Le sentiment et la psychologie du marché
• Les flux de capitaux étrangers

Facteurs influençant l’offre sur le marché boursier :

• Le rachat d’actions )réduction de l’offre(
• L’augmentation de capital )augmentation de l’offre(
• Les IPO nouvelles )augmentation de l’offre(
• La vente de titres additionnels )Offre###
• La période de silence après IPO (période de restriction pour les grands actionnaires)

Comment appliquer la courbe de l’offre et de la demande en trading et investissement

( 1. Analyse fondamentale )Fundamental Analysis(

L’afflux ou la sortie de capitaux pousse le prix vers le haut ou vers le bas, souvent en fonction des prévisions de bénéfices des entreprises.

Exemples :

• Une annonce de salaire supérieur aux attentes → augmentation de la demande → hausse du prix
• Prévision d’un ralentissement économique → crainte des investisseurs → augmentation de l’offre → baisse du prix
• Annonce d’une entrée sur un nouveau marché prometteur → demande accrue → hausse du prix

) 2. Analyse technique ###Technical Analysis(

Les traders utilisent des graphiques pour lire en temps réel la demande et l’offre.

Lecture des chandeliers )Candlestick(:

• Bougie verte )fermeture au-dessus de l’ouverture( = forte demande, tendance haussière
• Bougie rouge )fermeture en dessous de l’ouverture( = forte offre, tendance baissière
• Doji )ouverture et fermeture au même niveau( = équilibre entre offre et demande, pas clair

Suivi des tendances )Trend(:

• Haussière = nouveaux sommets successifs )demande en dominance(
• Baissière = nouveaux creux successifs )offre en dominance(
• Latérale = prix oscillant dans une fourchette )équilibre offre/demande(

Trouver supports et résistances :

• Support )Niveau de support( = point où les investisseurs veulent acheter )demande en attente(, le prix rebondit souvent ici
• Résistance )Niveau de résistance( = point où les investisseurs veulent vendre )offre en attente(, le prix a souvent du mal à dépasser cette zone

) 3. Technique Demand Supply Zone pour saisir le bon moment

Voici une utilisation sérieuse de l’offre et de la demande en trading.

Situation 1 : Reversal haussier ###DBR - Demand Zone Drop Base Rally(

• Début : nombreux investisseurs vendent, le prix chute )Drop(
• Milieu : le prix se stabilise à un bas, des acheteurs entrent, le prix oscille dans une fourchette )Base(
• Fin : bonnes nouvelles, la force d’achat l’emporte, le prix remonte )Rally(
• Signal de trading : acheter lors de la cassure de la résistance, avec un stop loss en dessous

Situation 2 : Reversal baissier )RBD - Supply Zone Rally Base Drop(

• Début : trop d’acheteurs, le prix monte )Rally(
• Milieu : le prix est haut, des vendeurs entrent, le prix oscille dans une fourchette )Base(
• Fin : mauvaises nouvelles, la force de vente l’emporte, le prix chute )Drop(
• Signal de trading : vendre lors de la cassure du support, avec un stop loss au-dessus

Situation 3 : Tendance haussière continue )RBR - Rally Base Rally(

• La force d’achat accélère, puis se stabilise, puis continue à monter
• Signal de trading : suivre la tendance, acheter lors de la poussée, couper en dessous du support

Situation 4 : Tendance baissière continue )DBD - Drop Base Drop(

• La force de vente chute rapidement, puis se stabilise, puis continue à descendre
• Signal de trading : suivre la tendance, vendre lors de la chute, couper en dessous du support

Ce que les investisseurs doivent savoir en plus

1. La demande et l’offre changent rapidement Les nouvelles peuvent déplacer instantanément la courbe de l’offre ou de la demande, faisant sauter le prix hors de l’ancien équilibre.

2. Ce n’est pas facile Prédire avec précision l’offre et la demande est un art qui demande de l’entraînement. Les bons investisseurs mettent des années à maîtriser cette compétence.

3. La combinaison des méthodes Analyse fondamentale + technique + offre et demande = le meilleur outil

4. Le marché n’est pas rationnel Parfois, les mouvements de l’offre et de la demande sont dus à de faux signaux ou des prévisions erronées, pas aux fondamentaux.

En résumé

La courbe de l’offre et de la demande n’est pas qu’un concept économique, c’est un outil pratique pour lire le marché. Quand vous comprenez qui veut acheter, qui veut vendre, et à quel prix, vous voyez plus clair dans la dynamique du marché.

Apprendre cela demande de la pratique : ouvrir des trades, simuler, analyser de vrais graphiques, et s’entraîner jusqu’à ce que cela devienne naturel. La maîtrise de l’offre et de la demande est le début pour devenir un trader compétent.