Swaps dans le trading : coûts implicites que les traders ne doivent pas négliger

2025-12-24 13:51:43

Entrer sur le marché CFD ou Forex, les investisseurs se concentrent souvent sur le profit provenant de la différence de prix, mais il existe un autre coût important souvent négligé : le swap (Swap) ou ce que l’on appelle en finance “Overnight Interest” ou “Rollover Fee”. Comprendre le mécanisme du swap vous aidera à calculer le coût réel et à planifier vos trades de manière plus intelligente.

Qu’est-ce que le swap : intérêts pour la détention de positions overnight

Lorsque vous maintenez une ordre de trading overnight (en fermant le marché de la journée), vous devrez payer une commission appelée swap. Ce n’est pas une commission en soi, mais une reflection de la différence de taux d’intérêt (Interest Rate Differential) entre la devise ou l’actif que vous tradez.

Origine du swap dans le trading Forex

Lorsque vous tradez une paire de devises, par exemple EUR/USD, vous achetez et vendez simultanément :

Ordre Long (Buy) EUR/USD : vous achetez l’euro (avec un taux d’intérêt de 4.0% par an )de la BCE( et empruntez le dollar américain )avec un taux d’intérêt de 5.0% par an (de la Fed) pour régler la transaction
Ordre Short (Sell) EUR/USD : vous vendez l’euro (en empruntant l’euro) et achetez le dollar (en détenant le dollar)

La différence d’intérêt constitue le vrai swap. Par exemple :

Buy EUR/USD : vous recevez l’intérêt EUR (4.0%) mais payez l’intérêt USD (5.0%) = différence négative de 1.0% par an
Sell EUR/USD : vous payez l’intérêt EUR (4.0%) mais recevez l’intérêt USD ###5.0%### = différence positive de 1.0% par an

Cependant, le broker, en tant qu’intermédiaire, ajoute ses propres frais de gestion, ce qui peut faire que le swap réel que vous percevez ou payez diffère de la théorie.

Types et comment voir le swap sur la plateforme de trading

( Swap positif et swap négatif

Swap positif : vous recevez de l’argent supplémentaire dans votre portefeuille, cela se produit lorsque l’intérêt de l’actif acheté est supérieur à celui de l’actif emprunté.

Swap négatif : vous payez de l’argent sortant du portefeuille. C’est la situation la plus courante lorsque les intérêts ne sont pas favorables.

) Comment voir le swap sur MT4/MT5

Ouvrez le Market Watch ###liste des actifs(
Faites un clic droit sur l’actif concerné
Sélectionnez Specification
Recherchez Swap Long et Swap Short

Les chiffres affichés sont souvent en Points, à convertir pour le calcul.

Comment calculer précisément le coût du swap

) Calcul à partir de l’unité Points (MT4/MT5)

Formule de base : Swap (monétaire) = (Taux de swap en Points) × $1 Valeur d’un Point(

Exemple : vous tradez 1 Lot EUR/USD en achat

Swap Long = -8.5 Points
1 Point pour 1 Lot EUR/USD = )USD(
Résultat : )-8.5### × ($1) = -$8.5 par nuit
Si c’est une nuit de swap 3 jours : -$8.5 × 3 = -$25.5

( Calcul à partir du pourcentage par nuit

Formule : Swap )monétaire( = )Valeur totale de la position( × )Taux de swap %(

Exemple : acheter 1 Lot EUR/USD à 1.0900

Valeur totale : 1 × 100 000 × 1.0900 = $109 000
Taux de swap : -0.008% par nuit
Swap : $109 000 × )-0.00008### = -$8.72 par nuit

Point clé : le swap est calculé sur la valeur totale de la position, pas sur la marge. Donc, avec un levier élevé, le swap peut devenir un coût très lourd.

Calcul du swap 3 fois (3-Day Swap)

C’est une erreur fréquente chez les débutants. En général, le swap est calculé une fois par jour, mais il y a un jour dans la semaine où il est multiplié par 3.

( Raisons techniques

Le marché Forex a un cycle de règlement T+2 )2 jours ouvrables après la date de trading(. Si vous tradez le mercredi, le règlement tombe le vendredi. Si vous maintenez une position du mercredi au jeudi, le week-end passe entre-temps )vendredi-dimanche###. Le broker regroupe alors le swap de ces 3 jours en une seule nuit (souvent le mercredi ou le vendredi).

Note : la date de calcul du swap 3 jours peut varier selon le broker et le type d’actif. Vérifiez toujours auprès de votre broker.

Swap pour différents types d’actifs

Actions et indices (Stocks/Indices)

Le swap est généralement basé sur le taux d’intérêt de la devise de l’action, par exemple pour les actions US, on utilise le taux USD plus ou moins les frais du broker.

( Commodités )Commodities### Plus complexe, il peut dépendre des coûts de stockage (Storage Costs) ou de l’ajustement du contrat à terme d’un mois à l’autre.

Cryptomonnaies (Crypto)

Généralement basé sur le Funding Rate du marché, très volatile.

Opportunités et risques liés au swap

Risques principaux

L’érosion du profit : si vous faites 30 USD de profit sur une trade mais que vous maintenez 3 nuits, avec un swap négatif de 26 USD, votre profit net n’est plus que 4 USD.

Le forced closing : dans un marché latéral (Sideways), détenir une position avec un swap négatif entraîne une perte quotidienne minime, mais qui peut finir par forcer la fermeture de la position.

Risque de levier : avec un levier élevé, le swap par rapport à la marge déposée devient important, augmentant le risque de margin call.

( Opportunités du swap

Carry Trade : stratégie classique consistant à emprunter une devise à faible taux )comme le JPY ou le CHF( pour acheter une devise à taux élevé )comme l’AUD ou le NZD, en recevant un swap positif chaque jour. Exemple : acheter AUD/JPY, mais le risque principal reste la fluctuation du taux de change.

Compte Swap-Free Compte Islamique : plusieurs brokers proposent des comptes spéciaux sans swap, adaptés aux Swing Traders ou Position Traders qui maintiennent des ordres sur plusieurs semaines ou mois. Cependant, ces comptes peuvent avoir des spreads plus larges ou des frais fixes.

Conclusion : swap et planification du trading

Le swap n’est pas un coût aléatoire, mais le résultat d’un mécanisme complexe du marché financier. Comprendre ce qu’est le swap et comment il fonctionne vous aidera à prendre de meilleures décisions de trading.

Pour les traders Scalper qui ferment leurs positions en quelques minutes, le swap a peu d’impact. Mais pour les Swing Traders ou Position Traders qui maintiennent des positions sur une semaine ou un mois, le swap peut faire la différence entre profit et perte.

Choisir un broker transparent sur ses frais et une plateforme qui affiche clairement les données de swap vous permettra de calculer précisément vos coûts et risques avant de trader.

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