Opportunités d'investissement en 2025 : rechercher le potentiel de croissance dans un marché volatil

Une année d’investissement marquée par un tournant

En 2025, l’histoire des marchés financiers mondiaux a complètement changé. Si 2024 a été une année de résultats record, 2025 devient une année pleine de défis et de nouvelles opportunités. La politique commerciale protectionniste lancée par l’administration Trump — comprenant des droits de douane à 50 % pour l’UE, 55 % pour la Chine, 24 % pour le Japon, etc. — a directement réécrit le scénario du marché. Les marchés boursiers ont chuté, l’or a franchi la barre des 3300 dollars, et l’aversion au risque des investisseurs a brièvement dominé.

Mais comme toujours, dans le chaos se cachent souvent des opportunités. Après une correction en mars-avril, les principaux indices ont retrouvé leurs niveaux historiques. Pour les investisseurs avisés, l’enjeu n’est plus d’éviter le risque, mais d’apprendre à choisir dans l’incertitude.

Benchmark sectoriel : rechercher une croissance certaine

Dans ce contexte incertain, la stratégie d’investissement doit se tourner vers des entreprises disposant d’un moteur de croissance clair. Notre attention se porte sur cinq secteurs clés :

Le secteur de la santé en plein essor

Novo Nordisk, bien qu’ayant subi en mars 2025 sa plus forte chute depuis 2002 (-27 %), n’a pas changé dans son essence. En 2024, ses ventes ont augmenté de 26 %, atteignant 42 milliards de dollars, soutenues par une demande structurelle pour le traitement de l’obésité et du diabète. Par le biais de l’acquisition de Catalent et de l’octroi de licences pour LX9851, cette entreprise danoise renforce son portefeuille. Malgré les inquiétudes du marché concernant la concurrence accrue, une marge brute de 43 % et des investissements actifs en R&D témoignent de sa résilience à long terme.

Les opportunités de reprise dans le luxe

LVMH, géant mondial du luxe, a réalisé un chiffre d’affaires de 84,7 milliards d’euros en 2024, avec une marge brute de 23,1 %. Après deux baisses en début d’année (6,7 % en janvier, puis 7,7 % en avril), le groupe français relance ses performances grâce à trois moteurs de croissance : une croissance à deux chiffres sur le marché japonais, une croissance régionale de 6 % au Moyen-Orient, et l’expansion de ses nouvelles boutiques en Inde. Le lancement de la plateforme de tarification personnalisée Dreamscape montre son engagement dans la digitalisation. La pression tarifaire n’est qu’un obstacle à court terme, la tendance à la consommation en hausse restant ferme.

La rareté absolue dans la fabrication de puces

ASML contrôle la technologie clé de la fabrication de puces — la lithographie ultraviolette extrême. En 2024, ses ventes ont atteint 2,83 milliards d’euros, avec un bénéfice net de 760 millions d’euros, une marge brute de 51,3 %. Bien que le cours ait chuté de 30 % sur un an, ses résultats du premier trimestre 2025 ont affiché une marge brute record de 54 %. Face à la concurrence chinoise et aux restrictions à l’exportation néerlandaises, l’entreprise maintient ses prévisions de revenus pour 2025 entre 30 et 35 milliards d’euros. La croissance structurelle de la demande en puces IA garantit sa valeur à long terme.

Ajustement de la position des géants technologiques

Microsoft et Alibaba illustrent deux histoires d’investissement technologique très différentes.

Microsoft a connu un recul de 20 % début 2025, atteignant un point bas à 367 dollars le 31 mars. Mais ses résultats du troisième trimestre confirment la solidité de la reprise : 71 milliards de dollars de revenus, une marge opérationnelle de 46 %, et une croissance de 33 % pour Azure. Bien que l’entreprise ait annoncé un plan de réduction de plus de 15 000 emplois pour réorienter ses ressources vers l’IA, cela témoigne surtout d’une stratégie claire — saisir l’opportunité dans l’ère de l’IA générative.

Alibaba, quant à elle, fait face à une évaluation plus complexe. Après une baisse cumulée de 35 % en janvier, elle a rebondi de plus de 40 % en février, avant de reculer de 7 % en mars. Mais les données clés ne doivent pas être ignorées : croissance de 18 % des services cloud au Q1 2025, et une hausse de 22 % du bénéfice net ajusté. Son plan d’investissement de 52 milliards de dollars sur trois ans dans l’IA et l’infrastructure cloud montre sa confiance dans l’avenir. La morosité actuellement reflétée dans le prix pourrait être exagérée.

Stratégies concrètes d’investissement

Face à la réalité du marché en 2025, un cadre d’investissement efficace doit inclure :

La diversification — ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier, que ce soit par région ou secteur. La diversification géographique et sectorielle est la clé pour résister aux fluctuations des guerres commerciales.

La priorité à la qualité — privilégier les leaders avec de solides fondamentaux et une capacité d’innovation continue. Ces entreprises peuvent continuer à investir et à s’adapter même en période difficile.

La sensibilité aux politiques — les politiques commerciales, la réglementation, la géopolitique influencent directement les cours. Rester attentif à ces facteurs permet d’ajuster ses positions à l’avance.

La conscience des opportunités de valorisation — un ajustement ne signifie pas forcément du risque, mais parfois une opportunité de revenir à une valorisation rationnelle. Les entreprises solides dont le prix a baissé sans changement fondamental peuvent valoir une entrée.

Peut-on encore gagner de l’argent en 2025 ?

La réponse est oui, mais la manière a changé.

Contrairement à 2024, année de vents favorables, 2025 exige de la part des investisseurs une sélection rigoureuse — tous les titres ne valent pas la peine d’être achetés, mais les entreprises de qualité voient souvent leur correction dépasser la dégradation de leurs fondamentaux.

Une approche recommandée :

• 60 % dans des entreprises technologiques et de santé à forte compétitivité durable
• 20 % en obligations ou or pour couvrir le risque
• 20 % en restant flexible, en profitant des phases de pessimisme extrême pour se positionner

L’essentiel, c’est que les gagnants en 2025 ne seront pas ceux qui ont pris le plus de risques, mais ceux qui ont le plus de patience et la capacité d’évaluer rationnellement le risque. Rester lucide face à la volatilité, garder la foi dans la panique, voilà la règle d’or pour traverser le cycle.