Qu'est-ce que Wyckoff ? Découvrez la théorie d'analyse utilisée par les traders professionnels

Wyckoff qu’est-ce que c’est ? À connaître absolument

Si vous êtes sérieux dans l’analyse technique et souhaitez comprendre le comportement du marché, wyckoff est une méthode à ne pas manquer. Elle provient des recherches de Richard D. Wyckoff, qui a découvert que les prix du marché ne bougent pas de manière aléatoire, mais sont contrôlés par des institutions et de grands opérateurs ayant des objectifs clairs.

Logique Wyckoff consiste en une analyse approfondie de l’offre et de la demande, en étudiant les modèles de prix, le volume de trading et le temps, en identifiant les forces et faiblesses dans les transactions des institutions financières. En utilisant des outils tels que le graphique en barres verticales (Bar Chart) et le graphique en points et figures (Point and Figure), les traders peuvent cartographier le cycle des prix de manière systématique.

Cette théorie s’applique à divers marchés : actions, or, cryptomonnaies, contrats à terme ou forex, et peut être adaptée à différentes unités de temps, du quotidien à la mensualité.

Qui est Richard D. Wyckoff ?

Richard Demille Wyckoff (1873–1934) est une figure majeure dans l’analyse technique, dès le début du XXe siècle. Il partageait ses expériences avec d’autres grands analystes comme Dow, Gann, Elliott et Merrill.

Dès l’âge de 15 ans, Wyckoff travaillait comme gestionnaire de titres pour une société de courtage à New York, et à 20 ans, il était à la tête de sa propre entreprise. Il a fondé et été rédacteur en chef du magazine “The Magazine of Wall Street” pendant près de deux décennies, qui comptait plus de 200 000 membres.

En observant ses propres opérations, Wyckoff a constaté que la majorité des investisseurs particuliers étaient dupés par des stratagèmes de grands intérêts. Il s’est consacré à enseigner au public les “vraies règles du jeu” que jouent les grands investisseurs, ce qui a permis de développer une théorie exploitable pour générer des revenus sur divers marchés.

Le cycle de prix Wyckoff - Lire le marché si vous savez

Wyckoff croyait que le marché pouvait être anticipé par une étude approfondie de l’offre, de la demande, du mouvement des prix, du volume et du temps. En tant que courtier, il observait les activités des institutions performantes, ce qui lui permettait de décrypter leurs intentions futures.

Les modèles Wyckoff décrivent comment les institutions préparent et agissent dans un marché haussier (Bullish) et dans un marché baissier (Bearish). En général, le moment d’entrer en achat correspond à la fin de la phase de préparation à la hausse (Accumulation), tandis que le moment d’entrer en vente correspond à la fin de la phase de distribution (Distribution).

Appliquer Wyckoff au marché réel

Exemple 1 : l’indice Dow Jones

En étudiant le graphique de l’indice Dow Jones (DJIA) en unité journalière, on observe une tendance haussière claire. Le marché se redresse progressivement après une phase de correction.

Les utilisateurs de Wyckoff rechercheront des actions montrant une force d’achat, avec des sommets et des creux de plus en plus élevés, indiquant une puissance globale du marché.

Exemple 2 : le marché de l’or

Sur le graphique Gold Spot (XAU/USD), la hausse du prix accompagnée d’un volume accru indique que nous sommes dans une phase de croissance, avec des acheteurs institutionnels toujours en position. Lors de la phase de distribution, on observe des ventes pour prendre des profits, mais cela ne signifie pas encore la fin de la tendance.

Exemple 3 : Bitcoin

Après une longue hausse, le marché commence à montrer ses premiers signaux de vente. Cela indique que le pouvoir d’achat des acheteurs commence à céder la place aux vendeurs. Le marché entre dans une phase de consolidation, avec un mouvement latéral, car les institutions répartissent leurs positions. Lorsqu’un signal de distribution est confirmé et que le prix continue de baisser, cela constitue une confirmation fiable.

5 principes Wyckoff à connaître

Principe 1 : Définir la position et la tendance du marché

Avant de trader, il faut clairement identifier si le marché évolue (Sideways) ou présente une tendance (Trending). Analyser la structure du marché, la relation entre offre et demande, pour indiquer la direction probable à court terme.

Cette évaluation vous aidera à décider si vous devez entrer ou non sur le marché, et si oui, si vous devez acheter ou vendre.

Principe 2 : Choisir des actions suivant la tendance

Dans une tendance haussière, recherchez des actions plus fortes que le marché — par exemple, celles qui ont augmenté en pourcentage plus que le marché lors d’un rallye, ou qui ont diminué moins que le marché lors d’une correction. Dans une tendance baissière, faites l’inverse : privilégiez les actions plus faibles que le marché.

Principe 3 : Choisir des actions avec une cause suffisante selon l’objectif

Un élément clé de la méthode Wyckoff est de déterminer un objectif de prix à l’aide du graphique Point and Figure (P&F), un graphique sans référence au temps.

Selon la règle fondamentale “cause et effet” de Wyckoff :

• Cause : mesurée par le comptage de points horizontaux sur le graphique P&F durant la phase d’accumulation ou de distribution.
• Effet : la distance que le prix va parcourir, en accord avec ce comptage.

Ainsi, si vous planifiez une position longue, choisissez une action en phase d’accumulation avec une cause suffisante pour atteindre votre objectif.

Principe 4 : Indiquer la disponibilité d’une action

Utilisez neuf types de signaux d’achat et de vente pour identifier précisément les points d’action. Ces signaux indiquent la fin d’un cycle de trading — une confirmation d’un nouveau trend.

Exemple : après une longue tendance haussière, si ces neuf signaux de vente indiquent une forte offre sur le marché, vous pouvez envisager une position short.

Principe 5 : Synchroniser l’investissement avec le changement de marché

Les principes de Wyckoff permettent de prévoir d’éventuels changements, notamment la transformation du mouvement des prix, comme la plus grande baisse avec le volume le plus élevé après une longue tendance haussière.

Ensuite, surveillez ces signaux et l’apparition des trois lois de Wyckoff pour définir un point de stop-loss, puis gérez votre position jusqu’à clôture.

Les 3 lois de puissance de Wyckoff

La méthode Wyckoff repose sur 3 lois fondamentales qui influencent l’analyse : détermination de la tendance, sélection des bonnes actions, indication de la préparation à sortir du marché, et prévision des objectifs de prix.

Loi 1 : Offre et demande — déterminer la direction du prix

Lorsque offre > demande = baisse du prix

Lorsque demande > offre = hausse du prix

Les traders peuvent étudier cet équilibre en comparant les barres de prix et le volume, ainsi qu’en observant l’évolution et la réaction durant une période donnée.

Loi 2 : Cause et effet — déterminer l’objectif de prix

La cause selon Wyckoff se mesure par le comptage de points horizontaux sur le graphique Point and Figure.

L’effet est la distance que le prix va parcourir, en accord avec ce comptage.

Ce principe permet d’évaluer la force de l’accumulation ou de la distribution durant la cycle de trading, et comment cette force se manifeste dans la tendance ou le mouvement à la hausse ou à la baisse.

Loi 3 : Effort versus résultat — signal d’alerte de changement de tendance

La différence entre volume et prix est souvent un indicateur de changement de direction.

Exemple : une barre de prix avec un volume élevé, suivie de plusieurs barres à faible amplitude, après une forte hausse — si le prix ne parvient pas à faire de nouveaux sommets, cela indique que de grands intérêts sont en train de vendre pour anticiper un changement de tendance.

Modèles Wyckoff : 2 phases principales

Phase d’accumulation (Accumulation Phase)

C’est la période où les institutions commencent à accumuler des actifs à bas prix, divisée en deux phases :

Phase A — Accumulation initiale

• Grands investisseurs achètent “silencieusement”
• Le volume diminue, la fourchette de prix se resserre
• Apparition de “Spring” ou “Shakeout” — baisse puis retournement à la hausse
• Tests répétés des creux, sans descendre en dessous des précédents

Phase B — Montée des prix

• La demande dépasse l’offre, le prix monte
• Le volume augmente, le prix dépasse la zone de trading
• Apparition de “Sign of Strength (SOS)” — forte hausse avec volume élevé
• Possible pullback pour confirmer le support

Phase de distribution (Distribution Phase)

C’est la période où les institutions vendent leurs actifs accumulés, divisée en trois phases :

Phase C — Distribution initiale

• Grands investisseurs vendent aux petits
• Volume augmente, mais le prix reste latéral
• Apparition de “Upthrust” — prix qui monte puis redescend rapidement
• Volume élevé, mais pas de nouveaux sommets

Phase D — Baisse des prix

• Offre > demande, le prix baisse
• Prix et volume en baisse
• Apparition de “Sign of Weakness (SOW)” — forte baisse avec volume élevé
• Échec de la reprise, volume faible

Phase E — Nouvelle accumulation

• Prix stabilisé, volume stable
• Début d’une nouvelle phase d’accumulation
• Formation de “Double Bottom” ou “Triple Bottom”
• Volume en hausse lors des tests de support

En résumé : pourquoi Wyckoff reste pertinent

Logique Wyckoff est largement utilisée par de nombreux traders professionnels aujourd’hui, car elle peut s’appliquer efficacement à divers marchés financiers.

En combinant cette méthode avec une discipline de trading et une gestion rigoureuse du risque, la méthode Wyckoff aide à prendre des décisions d’achat et de vente sans être dominé par l’émotion.

En utilisant cette approche, vous pouvez investir de manière rationnelle dans différents marchés : actions, or, cryptomonnaies ou contrats à terme.

Il faut toujours garder à l’esprit que tout investissement comporte des risques, et la méthode Wyckoff n’est qu’un outil parmi d’autres. Étudiez-la, comprenez-la, testez-la soigneusement avant de l’appliquer avec de l’argent réel.