Recommandation d'actions énergétiques à Taïwan : saisir de nouvelles opportunités d'investissement dans l'énergie verte

Pourquoi s’intéresser maintenant aux actions du secteur des nouvelles énergies à Taïwan ?

La vague de transition énergétique mondiale balaie chaque économie, Taïwan ne fait pas exception. Avec l’accent croissant mis sur le développement durable au niveau international, le secteur des nouvelles énergies, représenté par l’énergie solaire, l’éolien, le stockage d’énergie et les véhicules électriques, devient le nouveau centre d’attention des marchés financiers. Pour les investisseurs taïwanais, ce n’est pas seulement une opportunité de suivre la tendance, mais aussi une réalité urgente — la pression sur la sécurité énergétique de Taïwan pousse à une accélération de la transformation de toute l’industrie.

Taïwan et le monde : un écart énorme dans la structure énergétique

Selon les dernières données de l’Agence Internationale de l’Énergie, en 2022, la part des énergies renouvelables dans le système électrique mondial avoisinait les 30 %, en hausse de 1,5 % par rapport à l’année précédente. Mais en regardant derrière ces chiffres, on découvre une situation quelque peu embarrassante pour Taïwan.

En regardant les principales économies mondiales, le Royaume-Uni atteint 43 %, l’Allemagne 44 %, l’Australie 31 %, même le Japon enregistre 22 %, alors que Taïwan n’en est qu’à 8 %. Ce chiffre reflète non seulement un décalage dans le stade de développement, mais aussi — et c’est le point central — la logique derrière la recommandation des actions dans le secteur de l’énergie à Taïwan : un potentiel de croissance énorme.

En 2022, la production totale d’électricité à Taïwan s’élève à 2882 TWh, dont 80,88 % proviennent du charbon et du gaz, tandis que les énergies renouvelables ne représentent que 8,27 %. Plus préoccupant encore, 97,3 % de l’énergie consommée est importée, contre seulement 2,7 % produite localement. Dans un contexte de risques géopolitiques croissants, ce ratio est clairement insoutenable.

La politique comme moteur : le pari énergétique de 2025

Le gouvernement taïwanais a déjà formulé des engagements clairs. Selon le plan de l’Agence de l’énergie du Ministère de l’économie, l’objectif est d’atteindre une autonomie énergétique sans nucléaire d’ici 2025, tout en portant la part des énergies renouvelables dans la production nationale d’électricité à 15,1 %. Qu’est-ce que cela signifie ? Cela implique qu’au cours des trois prochaines années, le secteur des énergies renouvelables à Taïwan pourrait au moins doubler.

Plus précisément, les chiffres cibles sont : 20 GW d’installations solaires photovoltaïques et 5,6 GW d’éolien en mer. Pour soutenir ces objectifs, Taipower a annoncé en septembre 2022 un plan d’amélioration du réseau électrique sur 10 ans, avec un investissement total de 564,5 milliards de NT$. Ce n’est pas une simple promesse sur papier, mais un engagement réel de capitaux.

Recommandations dans le secteur de l’énergie : quatre entreprises à suivre

Dans ce contexte général, quelles sociétés présentent le plus de potentiel ?

Delta Electronics (2308) : La puissance verte d’un géant de l’électronique

Lorsque l’on évoque Delta Electronics, beaucoup pensent d’abord à ses produits électroniques. Mais peu réalisent que ses avantages technologiques dans le secteur des nouvelles énergies libèrent un potentiel énorme.

Quels sont les principaux défis de l’énergie solaire et éolienne ? La stabilité de la production électrique. Par rapport au charbon ou au gaz, ces énergies propres nécessitent des systèmes de stockage d’énergie puissants pour réguler la flux. Delta Electronics est un expert dans ce domaine, ses solutions de stockage et de gestion de l’alimentation étant devenues la norme dans les projets d’énergies renouvelables.

Un autre moteur de croissance provient de l’électronique automobile. Delta est devenu fournisseur pour 75 % des 20 plus grands constructeurs automobiles mondiaux. Avec la montée en puissance de la pénétration des véhicules électriques, le potentiel de croissance de cette division est considérable.

Les chiffres parlent : en juin 2023, le chiffre d’affaires consolidé de Delta Electronics s’élevait à 34,825 milliards de NT$, en hausse de 8 % sur un an, atteignant un record historique. Sur trois ans, le chiffre d’affaires a connu une croissance accélérée : 28,26 milliards en 2020, 31,47 milliards en 2021, 38,44 milliards en 2022. Ce n’est pas une croissance explosive, mais une accélération stable.

Senwei Energy (6806) : La chaîne intégrée de l’énergie verte

Lancée en novembre 2022, Senwei Energy a connu une performance initiale modérée (43,01 milliards NT$ en 2022, en léger recul par rapport à l’année précédente), mais a connu un tournant à partir de 2023.

Quelle est la clé de ce changement ? La reconnaissance des revenus liés au projet d’éolien en mer de la deuxième phase de Taipower. En avril, le chiffre d’affaires mensuel a atteint 7,74 milliards NT$, un record mensuel. Plus important encore, ces revenus seront progressivement reconnus dans les deux prochaines années, ce qui augmente considérablement la visibilité des bénéfices de l’entreprise.

De la conception solaire et éolienne au développement de centrales électriques, en passant par la gestion intégrée et la maintenance, Senwei offre une solution clé en main. Ce modèle lie étroitement la croissance de l’entreprise à l’avancement des objectifs énergétiques du gouvernement.

Hua Cheng (1519) : La double impulsion de la modernisation du réseau et de la recharge électrique

Hua Cheng est un partenaire de longue date de Taipower, fournissant divers équipements électriques pour le réseau. Lorsque Taipower investit 564,5 milliards NT$ dans le renforcement du réseau, Hua Cheng en bénéficie directement.

Mais ce n’est qu’une moitié de l’histoire. L’autre moitié concerne les bornes de recharge pour véhicules électriques. Hua Cheng détient actuellement près de 20 % du marché taïwanais des stations de recharge, ce qui en fait un leader du secteur. Avec la croissance continue de la pénétration des véhicules électriques, la demande pour l’infrastructure de recharge explose.

Les performances financières illustrent cette tendance : en juin, le chiffre d’affaires s’élevait à 1,403 milliard NT$, en hausse de 50,15 % ; au premier semestre, il atteignait 4,643 milliards NT$, en progression de 34,96 %. Cependant, il faut noter que le cours de l’action Hua Cheng a déjà augmenté de 242,56 % depuis le début de l’année, ce qui laisse peu de marge pour une hausse à court terme.

Chung-Hsin Electric & Machinery (5483) : Bénéficiaire direct du plan américain

En août 2022, le Sénat américain a adopté le « Inflation Reduction Act » (IRA), allouant 369 milliards de dollars pour soutenir la transition énergétique. Il s’agit du plus grand investissement climatique et énergétique de l’histoire des États-Unis. Selon l’Association américaine de l’énergie solaire, ce plan devrait augmenter la capacité solaire installée aux États-Unis de 69 % au cours des dix prochaines années.

En tant que grand fabricant taïwanais de panneaux solaires, Chung-Hsin Electric & Machinery bénéficie naturellement de cette politique. En 2022, ses revenus liés à l’énergie solaire ont dépassé la barre des 10 milliards NT$, atteignant 10,25 milliards, en hausse de 34,5 %.

Mais la pression en 2023 ne doit pas être sous-estimée : toute la chaîne industrielle — silicium, wafers, batteries — voit ses prix baisser. À court terme, cela pourrait peser sur le chiffre d’affaires, mais c’est aussi une excellente opportunité pour accumuler des parts de marché.

La réalité des actions dans le secteur des nouvelles énergies : opportunités et pièges

Investir dans les actions du secteur des nouvelles énergies nécessite une compréhension claire de leurs caractéristiques. Les avantages de ce secteur sont évidents : profiter de la vague ESG, du soutien politique, du potentiel de croissance énorme, et de leur faible corrélation avec d’autres industries.

Mais ses inconvénients sont tout aussi visibles et ne doivent pas être ignorés : forte volatilité des prix, résultats et dividendes instables, difficulté à choisir les entreprises, absence d’outils de couverture. En particulier pour les entreprises purement vertes, souvent récentes, la volatilité des résultats est élevée.

Conseils d’investissement

Pour les investisseurs intéressés par les actions énergétiques à Taïwan, voici quelques recommandations clés :

Premièrement, considérer cela comme un investissement à long terme. Les nouvelles énergies ne sont pas un projet centenaire, mais au moins un plan sur dix ans. La mentalité à court terme peut rapidement conduire à des pertes dans ce secteur.

Deuxièmement, gérer les risques. Même pour les entreprises avec de bonnes perspectives, il faut adapter la cadence et le montant des achats selon sa capacité de tolérance au risque.

Troisièmement, suivre de près l’évolution des politiques. Les objectifs énergétiques de Taïwan pour 2025, les subventions gouvernementales, la confirmation des commandes par les entreprises — tout cela influence directement le cours des actions.

Quatrièmement, revoir régulièrement ses choix. La transition énergétique, avec ses avancées technologiques et ses nouveaux acteurs, peut changer rapidement la donne. Ajuster ses positions périodiquement n’est pas de la cupidité, mais de la rationalité.

Les opportunités d’investissement dans les actions du secteur des nouvelles énergies à Taïwan s’ouvrent. Pour saisir cette chance, il ne suffit pas d’être passionné, mais aussi patient et discipliné.