Les entreprises à suivre en 2025 : rechercher des opportunités d'investissement dans l'incertitude

2025年 pour les investisseurs ne sera pas une année facile. En contraste total avec les performances record de 2024, cette année, les marchés financiers mondiaux connaissent une volatilité sans précédent. En particulier, la politique protectionniste mise en œuvre par le nouveau gouvernement américain a eu un impact profond sur le marché : l’Union européenne face à 50% de droits de douane, la Chine avec un total de 55%, le Japon à 24% — une série de chiffres qui non seulement modifient les attentes du marché, mais suscitent également une concurrence accrue pour les actifs “refuge” tels que l’or, qui a franchi la barre des 3300 dollars, illustrant parfaitement cette psychologie.

Mais c’est aussi une opportunité pour les investisseurs. Après une phase de panique initiale, les marchés boursiers mondiaux ont rapidement rebondi, les principaux indices retrouvant des sommets historiques. Dans cette période pleine de défis et d’opportunités, nous avons identifié pour vous les actifs d’investissement les plus prometteurs en 2025.

5 entreprises à ne pas manquer et leurs raisons

Dans un contexte de tensions commerciales accrues et de taux d’intérêt élevés, choisir les bonnes entreprises pour investir devient crucial. Nous avons sélectionné ces sociétés selon trois critères communs : premièrement, une compétitivité mondiale capable de maintenir la croissance face à la vague protectionniste ; deuxièmement, une solidité financière avec une résilience face aux cycles économiques ; troisièmement, une position dans des secteurs à croissance structurelle, représentant les tendances futures.

NORDISK(NVO) — Leader dans la “course à la perte de poids”

La société danoise de biotechnologie Nordisk domine le traitement du diabète et de l’obésité. En 2024, son chiffre d’affaires s’élève à 42,5 milliards de couronnes danoises (environ 4,21 milliards de dollars), en hausse de 26%. Bien que son cours ait chuté de 27% au début de l’année, suite à une intensification de la concurrence et à des résultats cliniques décevants pour un nouveau médicament (la plus forte baisse depuis 2002), la réaction de l’entreprise a été très rapide.

L’acquisition de Catalent (165 milliards de dollars) fin 2024 a directement augmenté sa capacité de production. Par ailleurs, un accord signé en mars avec Lexicon Pharmaceuticals (1 milliard de dollars) a permis d’introduire un nouveau traitement contre l’obésité avec un mécanisme d’action différent. Ces initiatives, même si elles ne dissipent pas immédiatement la pression concurrentielle, maintiennent une marge brute de 43% et un investissement continu en R&D, témoignant d’une capacité de “munition” suffisante. La molécule à double cible a montré une réduction de poids de 24% lors des essais précoces, ce qui est très encourageant.

La demande mondiale pour les traitements du diabète et de l’obésité continue de croître, offrant à Nordisk une base solide pour une croissance à long terme.

LVMH(MC) — Le “moment de tournant” du luxe

Le géant français du luxe LVMH, regroupant des marques prestigieuses telles que Louis Vuitton, Dior, Fendi, opère dans la mode, la parfumerie, la joaillerie et les vins et spiritueux. En 2024, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 84,7 milliards d’euros, avec un résultat opérationnel de 19,6 milliards d’euros, soit une marge de 23,1%.

Mais en 2025, le cours a subi deux chocs : une baisse de 6,7% en janvier, puis de 7,7% en avril. Au premier trimestre, le chiffre d’affaires a reculé de 3% à 20,3 milliards d’euros, ce qui a suscité des doutes sur la vitesse de reprise du marché du luxe. La situation est aggravée par les droits de douane américains sur les produits européens (initialement 20%, puis réduit à 10%, avant de menacer une hausse jusqu’à 50%), impactant directement les ventes de LVMH aux États-Unis.

Cependant, cette adaptation comporte aussi des opportunités. Le groupe utilise la plateforme d’IA Dreamscape pour une tarification et une expérience client personnalisées, tout en développant activement ses canaux numériques. Sur le plan géographique, le marché japonais a connu une croissance à deux chiffres en 2024, le Moyen-Orient a progressé de 6%, et le lancement de nouvelles boutiques à Mumbai (Louis Vuitton et Dior) prépare le terrain pour une croissance durable.

ASML( — Entreprise clé dans la fabrication de puces

Le fabricant néerlandais d’équipements pour semi-conducteurs ASML détient le contrôle de la technologie de fabrication de puces avancées. Son équipement d’ultraviolet extrême)EUV### est la seule option pour produire des puces de 5 nanomètres et moins. En 2024, ses revenus nets s’élèvent à 28,3 milliards d’euros, avec un bénéfice net de 7,6 milliards, une marge brute de 51,3%. Au premier trimestre 2025, le chiffre d’affaires a atteint 7,7 milliards d’euros, avec une marge brute record de 54%, et une prévision annuelle comprise entre 30 et 35 milliards d’euros.

Le cours a reculé de 30% par rapport à son sommet, principalement en raison de la réduction des investissements dans la fabrication avancée par des clients comme Intel et Samsung, de la menace d’une percée de concurrents chinois dans la lithographie, et du renforcement des contrôles à l’exportation néerlandais en janvier (avec une baisse prévue de 10-15% des ventes en Chine, sans changer la prévision annuelle).

Malgré ces défis, la position monopolistique d’ASML reste solide. La demande pour ses équipements EUV, notamment pour l’IA et le calcul haute performance, continue de croître, assurant une demande à long terme. La société prévoit maintenir sa marge brute entre 51-53%, avec des investissements en innovation qui renforceront ses barrières à l’entrée.

( Microsoft)MSFT( — La double motorisation du cloud et de l’IA

Le géant américain de la technologie Microsoft a consolidé sa position grâce à Windows, Office, Azure cloud et l’écosystème Xbox. En 2024, ses revenus atteignent 245,1 milliards de dollars) en croissance de 16%(, le chiffre d’affaires opérationnel est de 109,4 milliards) en hausse de 24%(, et le bénéfice net de 88,1 milliards), en progression de 22%###.

Au début de l’année, le cours a reculé de 20% par rapport à ses sommets historiques, atteignant un point bas intraday de 367,24 dollars le 31 mars, avec une baisse de 11% au premier trimestre. Les inquiétudes principales concernent le ralentissement de la croissance d’Azure, une valorisation élevée, et une enquête antitrust de la FTC américaine sur ses activités de cloud et cybersécurité.

Mais, lors de la publication des résultats du troisième trimestre en avril, ces doutes ont été partiellement levés : revenus de 70,1 milliards de dollars, marge opérationnelle de 46%. Plus important encore, la croissance d’Azure et des autres services cloud a atteint 33%. Pour soutenir cette croissance, Microsoft a investi un montant record en capital, tout en procédant à plus de 15 000 suppressions d’emplois entre mai et juillet pour restructurer et se concentrer sur l’IA. Cela montre que la direction agit concrètement pour redéfinir ses moteurs de croissance.

( Alibaba)BABA( — La “reprise” de la tech chinoise

Le géant chinois de l’Internet Alibaba contrôle des plateformes comme Taobao, Tmall, et occupe une position clé dans le cloud computing et les services numériques. Pour renforcer ses capacités en IA et infrastructure cloud, le groupe a annoncé un plan d’investissement de 52 milliards de dollars sur trois ans, et lancé une campagne de coupons de consommation de 50 milliards de RMB.

En 2024, le chiffre d’affaires du quatrième trimestre s’élève à 280,2 milliards de yuans, en hausse de 8% en glissement annuel ; le premier trimestre 2025 affiche 236,45 milliards de yuans, avec une croissance nette ajustée de 22%, dont 18% dans le secteur cloud intelligent.

Mais en janvier, le cours a chuté de 35% par rapport à ses sommets de 2024, en raison des inquiétudes des investisseurs concernant ses dépenses en IA et cloud, des tensions commerciales et du ralentissement économique chinois. La volatilité est marquée : mi-février, la valeur a rebondi de plus de 40% suite à la vague d’engouement pour l’IA, puis a reculé de 7% après des résultats financiers décevants en mars.

Malgré ces fluctuations à court terme, les fondamentaux à long terme d’Alibaba restent solides. La génération de cash dans le commerce électronique, le potentiel de croissance des services cloud, et l’investissement stratégique dans l’IA offrent des raisons solides pour une position d’achat à bas prix.

Liste complète d’investissements : panorama de 15 entreprises

En plus des cinq entreprises clés mentionnées ci-dessus, nous avons sélectionné 10 autres sociétés cotées de qualité à suivre dans le monde. Cette liste couvre des secteurs clés tels que l’énergie)ExxonMobil, BHP(, la finance)JPMorgan(, l’automobile)Toyota, Tesla(, la semi-conducteur)TSMC, Nvidia(, la fabrication de puces)ASML(, ainsi que des géants technologiques comme)Apple, Google, Amazon(, etc.

Ce portefeuille diversifié vise à équilibrer “défense” et “offensive” dans un environnement d’incertitude : la défense via des entreprises traditionnelles d’énergie, financières, cycliques et de consommation, et l’offensive via des sociétés de semi-conducteurs, cloud, IA.

Comment choisir dans l’ombre de la guerre commerciale

Première étape : privilégier les entreprises avec une forte présence sur le marché intérieur. Dans un contexte protectionniste, celles qui dominent leur marché national et dépendent peu du commerce international présentent moins de risques.

Deuxième étape : suivre les leaders de l’innovation et de la digitalisation. Les entreprises disposant d’un avantage compétitif dans l’IA, le cloud ou la biotech, même en période de cycle économique difficile, peuvent maintenir leur croissance.

Troisième étape : surveiller en permanence les politiques et les enjeux géopolitiques. Les décisions en matière de politique commerciale, de taux de change ou de conflits géopolitiques peuvent fortement impacter les cours à court terme. La flexibilité et une veille active sont essentielles pour limiter les risques.

Trois actions concrètes pour les investisseurs

1. Investissement en actions individuelles — achat direct via banque ou courtier agréé, avec un contrôle total du portefeuille, mais nécessitant une recherche approfondie.

2. Investissement en fonds — via des fonds thématiques) comme ceux axés sur l’IA, l’énergie verte, permettant une diversification rapide, au prix d’une moindre flexibilité dans la sélection.

3. Utilisation d’instruments dérivés — en environnement volatil, les CFD( (contrats pour différence) peuvent amplifier les gains grâce à l’effet de levier, mais aussi augmenter les risques. En contexte de tensions commerciales accrues et de taux d’intérêt élevés, leur utilisation doit être strictement encadrée, en intégrant cette stratégie dans une gestion globale du risque.

Dernier rappel

2025 pourrait être l’année où la croissance des profits s’arrête brutalement, où la volatilité désordonnée devient la nouvelle norme. Contrairement aux années passées, les performances passées ne préjugent pas de l’avenir — la singularité de l’environnement actuel et sa complexité sans précédent rendent la prévision du marché particulièrement difficile.

Que doivent faire alors les investisseurs ?

Construire un portefeuille diversifié, équilibré géographiquement et sectoriellement, pour ne pas être trop exposé à un seul risque. Allouer une partie à des actifs défensifs comme les obligations et les métaux précieux, pour couvrir d’éventuelles baisses du marché. Éviter la panique lors des corrections, car l’histoire montre que les rebonds suivent souvent des corrections importantes, et une vente précipitée ne ferait qu’amplifier les pertes. Rester attentif à la dynamique géopolitique et économique mondiale, car l’information est souvent la clé pour prendre de meilleures décisions.

Dans ce contexte, une approche rationnelle, équilibrée et basée sur la connaissance reste la meilleure défense pour protéger et faire croître votre capital.