Vous voulez jouer aux contrats à terme sur les actions américaines ? Comprenez d'abord ces logiques de trading avant de vous lancer

Qu’est-ce qu’un contrat à terme ?

Beaucoup d’investisseurs qui spéculent sur les actions américaines souhaitent s’aventurer dans le domaine des contrats à terme, mais ne savent pas par où commencer. En termes simples, un contrat à terme est un accord qui stipule que les deux parties s’engagent à effectuer une transaction à une date future convenue, au prix fixé à l’avance.

Pour illustrer simplement : si vous signez aujourd’hui un contrat à terme sur le pétrole avec livraison dans 3 mois à 80 dollars, cela signifie que vous vous engagez à acheter environ 1000 barils de pétrole à 80 dollars/baril dans 3 mois. Si le prix du pétrole monte à 90 dollars, la valeur de votre droit d’acheter à 80 dollars augmente, vous permettant de réaliser un profit sur la différence.

Les contrats à terme sur les Valeurs technologiques sont des produits dérivés basés sur un indice boursier américain. Étant donné que l’indice n’est qu’un chiffre, qu’est-ce qui se cache derrière un contrat à terme ? La réponse est — un panier d’actions. Lorsque vous achetez ou vendez un contrat à terme sur le marché américain, vous négociez en réalité la valeur représentée par la formule suivante :

Point d’indice × Multiplicateur du contrat = Montant de la transaction

Par exemple, en achetant un mini-contrat sur le Nasdaq 100 à 12800 points (code MNQ), vous configurez un portefeuille de valeurs technologiques d’une valeur de 12800 × 2 dollars = 25 600 dollars.

Comment se règle un contrat à terme sur le marché américain ? En espèces ou par livraison ?

Lorsqu’un contrat à terme américain arrive à échéance, il existe deux modes de règlement — ** livraison physique ou règlement en espèces**. La livraison physique consiste en un échange réel d’actifs (pétrole, produits agricoles, métaux précieux), tandis que le règlement en espèces se fait en fonction de l’évolution du prix de l’actif, sans transfert physique.

Les contrats à terme américains utilisent le mécanisme de règlement en espèces. Imaginez la complexité de livrer réellement les 500 actions du S&P 500, c’est pourquoi la bourse privilégie le règlement en espèces — à l’échéance, il suffit de calculer la plus-value ou la moins-value en fonction du prix, sans transférer les actions.

Quatre produits à terme américains les plus actifs

Le marché propose principalement quatre contrats à terme sur Valeurs technologiques, classés par volume de négociation : contrats à terme sur l’indice S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 et Dow Jones Industrial Average.

Chaque indice dispose de deux versions — contrats mini (E-mini) et micro-contrats (Micro E-mini), ces derniers étant un dixième de la taille des mini-contrats, plus adaptés aux investisseurs particuliers débutants.

Les huit spécifications essentielles avant de trader

Important : Avant de trader, il faut déposer une marge initiale auprès du courtier. En cas de perte, celle-ci sera déduite du compte. Si le solde tombe en dessous du niveau de marge de maintien, il faut rapidement ajouter des fonds pour maintenir la position, sinon le courtier procédera à une liquidation forcée.

Aperçu rapide des horaires et caractéristiques de trading

• Trading 24/7 : Ouverture dimanche à 18h00 (heure NY), fermeture vendredi à 17h00, chevauchement avec les marchés asiatiques, fermeture le week-end.
• Règles d’échéance : Tous les contrats à terme sur Valeurs technologiques expirent le troisième vendredi de mars, juin, septembre et décembre.
• Fixation du prix de règlement : Le jour de l’échéance, à 9h30 (heure NY, ouverture du NYSE), le prix final est déterminé.
• Exigence de clôture : Si vous ne clôturez pas avant l’échéance (en effectuant une opération inverse), la plus-value ou moins-value sera fixée selon le prix de règlement.

Comment choisir le contrat à terme américain qui vous convient ?

Les investisseurs doivent passer trois étapes pour configurer leur position :

Première étape : Définir la tendance du marché — si vous êtes optimiste sur le marché, choisissez le S&P 500 ; si vous êtes confiant dans la tech, optez pour le Nasdaq 100 ; si vous êtes prudent sur les grandes capitalisations, choisissez le Russell 2000.

Deuxième étape : Choisir la taille du contrat — si vous souhaitez une position d’environ 20 000 USD, évitez l’ES (contrat de 200 000 USD), privilégiez le MES (contrat de 20 000 USD) ; de même, étant donné la forte volatilité du Nasdaq 100, vous pouvez utiliser le MNQ pour réduire le risque.

Troisième étape : Évaluer la volatilité — chaque indice a ses caractéristiques, le MNQ étant beaucoup plus volatile que le MES, il faut ajuster la taille de la position selon votre tolérance au risque.

Les trois principales utilisations des contrats à terme sur Valeurs technologiques

( Couverture contre le risque

Utiliser des contrats à terme pour protéger un portefeuille physique. Lorsqu’un marché baisse, la vente à découvert de contrats à terme permet de réaliser un profit, qui compense la perte sur le portefeuille.

) Spéculation pour le profit

Acheter ou vendre des contrats à terme en fonction de la tendance anticipée de l’indice. La force de ces produits réside dans leur effet de levier — avec peu de capital, on peut prendre de grandes positions, ce qui amplifie rapidement les gains mais aussi les pertes.

Fixer un prix futur

En versant une marge (une petite partie de la valeur de l’actif), on peut “réserver” le prix d’entrée futur. Par exemple, si vous prévoyez un gros flux de fonds dans 3 mois, mais ne voulez pas rater une opportunité à un prix bas actuel, vous pouvez acheter un contrat à terme pour verrouiller le prix d’aujourd’hui.

Rappel : Quelle que soit la stratégie, privilégiez les contrats avec un volume élevé et une forte liquidité pour assurer une entrée et sortie sans souci.

Comment calculer la plus-value ou la moins-value sur un contrat à terme ?

La formule est simple — variation de prix × multiplicateur du contrat = montant du gain ou de la perte.

Exemple (contrat ES) :

• Prix d’achat : 4000 points
• Prix de vente : 4050 points
• Points de profit : 50 points
• Multiplicateur : 50 USD
• Profit réalisé : 50 × 50 = 2 500 USD

Inversement, si le prix baisse de 50 points, la perte sera de 2 500 USD.

Thèmes avancés pour la pratique

Que faire si le contrat arrive à échéance ?

Pour conserver la position, il faut clôturer le contrat actuel et ouvrir un nouveau contrat avec une échéance plus lointaine — c’est ce qu’on appelle “le rollover”, généralement une seule opération suffit. Étant donné que les contrats à terme sont réglés en espèces, le rollover ne provoque pas de livraison d’actions, le prix de règlement étant directement fixé.

Quels facteurs influencent le marché des contrats à terme ?

Les contrats à terme sur Valeurs technologiques représentent la capitalisation d’un panier d’actions, donc tout ce qui influence le prix des actions influence aussi ces contrats : résultats d’entreprises, croissance économique, politique monétaire, tensions géopolitiques, valorisation globale du marché, etc.

Quel est le levier maximal ?

Le levier = valeur nominale de la transaction ÷ marge initiale. Par exemple, pour un indice S&P 500 à 4000 points avec une marge de 12 320 USD, le levier est de ###4000 × 50### ÷ 12 320 ≈ 16,2 fois. Cela signifie qu’une variation de 1% de l’indice entraîne une variation de 16,2% du compte — c’est très puissant, mais cela amplifie aussi les pertes.

( Quelle est la clé de la gestion des risques ?

Le respect strict des stops. Les contrats à terme étant des produits à effet de levier, une perte illimitée est possible en position short. Il est donc essentiel de définir un niveau de stop-loss avant d’ouvrir la position et de s’y tenir strictement.

Contrats à terme sur Valeurs technologiques vs. CFD — lequel vous convient ?

Les contrats à terme sont adaptés pour la couverture et la spéculation, mais présentent aussi des inconvénients — taille de contrat importante, levier conservateur, marges élevées, nécessité de rollover périodique.

Les CFD (Contrats pour différence) comblent ces lacunes : faible seuil d’entrée, faible dépôt initial, pas de date d’échéance ni rollover, possibilité de clôturer à tout moment. Plus conviviaux pour les particuliers et petits investisseurs.

En résumé

Le trading de contrats à terme sur Valeurs technologiques vise principalement la couverture et la spéculation. Quelles que soient vos intentions, ces produits sont à haut risque — l’effet de levier peut à la fois augmenter les gains ou détruire le capital.

Il est donc crucial, avant de trader, de bien considérer trois facteurs : la caractéristique de l’indice choisi, la taille de la position, et une gestion rigoureuse des risques.

Les CFD, bien que leur calcul de profit et perte soit similaire, présentent aussi des différences importantes. Comprendre ces distinctions vous permettra de choisir l’outil adapté à votre profil. Prêt à faire vos premiers pas sur le marché américain ? Commencez par clarifier votre stratégie avec cette carte mentale avant d’agir.