Maîtrisez les divergences RSI et optimisez votre stratégie d'analyse technique

Qu’est-ce que l’indicateur RSI et pourquoi est-il important en trading ?

L’Indice de Force Relative (RSI par ses sigles en anglais) appartient à la famille des oscillateurs techniques et s’est positionné comme un outil fondamental pour identifier les extrêmes dans le mouvement des prix. Contrairement à d’autres indicateurs, le RSI normalise ses lectures sur une échelle fixe entre 0 et 100, ce qui facilite l’interprétation des conditions de survente et de surachat.

Le calcul du RSI sur ‘n’ périodes suit cette équation mathématique :

RSIn = 100 - [100 / (1 + RSn)]

Où RSn représente la force relative :

RSn = Moyenne des clôtures haussières sur n périodes / Moyenne des clôtures baissières sur n périodes

Cet indicateur compare l’ampleur des mouvements haussiers par rapport aux baissiers et normalise le résultat sur cette échelle 0-100. Il est généralement configuré avec 14 périodes, mais peut être ajusté selon votre style opérationnel.

Interprétation fondamentale : Zones extrêmes du RSI

Surachat vs. Survente : quand agir ?

Lorsque le RSI atteint des valeurs supérieures à 70, on considère que l’actif est suracheté. Cette condition suggère que les acheteurs ont dominé le prix de manière excessive et qu’une correction baissière est probable. Cependant, il est crucial de comprendre qu’un actif peut rester en surachat pendant de longues périodes si les investisseurs continuent d’acheter à des prix de plus en plus élevés. En quittant cette zone extrême, le mouvement peut n’être qu’une correction mineure avant de reprendre la tendance haussière précédente.

Inversement, des lectures inférieures à 30 indiquent une survente. Dans ces cas, le prix a chuté de manière excessive et rebondira probablement vers le haut. Toutefois, la persistance dans cette zone dépend des fondamentaux de l’actif : s’ils sont faibles, les investisseurs peuvent ne pas être disposés à payer des prix plus élevés, prolongeant ainsi la chute.

Le niveau moyen (50): La boussole cachée

Un aspect souvent ignoré est le niveau moyen du RSI à 50. Ce niveau agit comme un validateur de tendances :

• Lorsque le RSI oscille entre 50 et 70, le prix tend à augmenter
• Lorsqu’il fluctue entre 30 et 50, le prix tend à diminuer

Analysons le cas de Meta Platforms (NASDAQ : META). En mars 2020, l’indicateur a atteint la zone de survente. Lorsqu’il est sorti de cette zone, le RSI est resté oscillant entre 50 et la zone de surachat, confirmant une consolidation haussière du prix. Tant que l’indicateur ne descendait pas en dessous du niveau moyen, tout recul représentait une simple correction dans la tendance en cours. Cette dynamique s’est prolongée pendant des mois, permettant aux opérateurs de maintenir des positions longues en toute confiance. La rupture décisive est survenue en février 2022 lorsque le RSI a finalement franchi en dessous de 50 vers la zone de survente, signalant un changement de direction.

Signaux opérationnels : De la théorie à la pratique

Signal d’achat structuré

Une entrée en position longue valide nécessite le respect de trois conditions simultanées :

1. Le RSI atteint la zone de survente (en dessous de 30)
2. L’indicateur revient dans la bande de fluctuation normale
3. Le prix casse une ligne de tendance baissière précédente

Considérons Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE : TSM) entre septembre et octobre 2022. Le RSI est entré en survente et y est resté pendant plusieurs semaines. Par la suite, il a commencé à se redresser dans la bande de fluctuation. La confirmation est arrivée lorsque le prix a effectivement cassé la ligne de tendance baissière qui se développait depuis janvier. Ce point de rupture a été le moment idéal pour ouvrir des positions longues.

Signal de vente structuré

De même, pour des opérations en short, trois conditions sont nécessaires :

1. Le RSI atteint la zone de surachat (au-dessus de 70)
2. Il revient dans la bande de fluctuation
3. Le prix casse une ligne de tendance haussière précédente

Dans le cas d’Applied Materials Inc. (NASDAQ : AMAT), entre novembre 2020 et avril 2021, l’indicateur est resté en surachat pendant qu’une forte tendance haussière se développait. À partir de là, il a reculé dans la bande normale et le prix a formé une plage latérale. La rupture définitive de la tendance haussière a eu lieu en janvier 2022, moment où il aurait été possible d’ouvrir une position en short avec des probabilités favorables.

Les divergences RSI : L’arme silencieuse de l’analyse technique

Divergence haussière : Anticiper les retournements vers le haut

Les divergences RSI représentent des moments où le comportement de l’indicateur se désynchronise du mouvement du prix. Une divergence haussière se produit lors d’une tendance baissière lorsque le RSI forme des minima plus hauts alors que le prix forme des minima plus bas. Cette déconnexion suggère que la pression vendeuse s’épuise et qu’un changement de direction est imminent.

Exemple pratique avec Broadcom (NASDAQ : AVGO) : Dans une tendance baissière claire, le prix continuait à former des minima de plus en plus bas. Cependant, le RSI a commencé à marquer des minima plus hauts, indiquant que la demande gagnait en force en interne. Cette divergence RSI haussière s’est concrétisée en une inversion significative qui a généré une tendance haussière en cours pendant plusieurs mois.

Divergence baissière : Alerter sur la perte de momentum

Une divergence baissière apparaît lors de tendances haussières lorsque le RSI forme des maxima plus bas alors que le prix forme des maxima plus hauts. L’indicateur capte la perte de force du marché même lorsque les prix continuent superficiellement à monter.

Le cas de Walt Disney (NYSE : DIS) illustre parfaitement cela. Le prix réalisait des maxima plus hauts suggérant une continuité haussière. Cependant, le RSI marquait des maxima de plus en plus bas, révélant que l’impulsion acheteuse s’affaiblissait. Cette divergence RSI baissière a précédé une inversion qui est restée en vigueur plus d’un an après.

Renforcer les décisions : Combinaison RSI-MACD

Le RSI présente des limitations, notamment sur des cadres temporels très courts où il génère fréquemment de faux signaux. Une solution efficace consiste à le combiner avec le MACD (Convergence-Divergence de Moyenne Mobile), un autre oscillateur d’impulsion.

Le système combiné fonctionne ainsi :

1. Le RSI atteint une zone extrême (surachat ou survente) — condition nécessaire
2. Le RSI revient dans la bande de fluctuation
3. La ligne MACD croise la ligne médiane de l’histogramme dans la direction opposée à la tendance — condition suffisante pour entrer
4. La ligne MACD croise la ligne SIGNAL dans la direction opposée — signal de sortie

Dans le cas de Block Inc. (NYSE : SQ), le RSI a indiqué une surachat. Ensuite, il a reculé pendant que la ligne MACD croisait en dessous de la ligne médiane de l’histogramme, confirmant une tendance baissière potentielle. Cette confluence de signaux a permis d’ouvrir une position en short. La sortie a été effectuée quatre mois plus tard lorsque le MACD a croisé au-dessus de la ligne SIGNAL. Ce système combiné réduit considérablement les faux signaux.

Cas historiques : Tesla et Meta sous la loupe du RSI

Tesla (NASDAQ : TSLA) 2019-2022

Entre mai et août 2019, Tesla était en survente selon le RSI. La reprise de l’indicateur a coïncidé avec la rupture d’une ligne de tendance baissière, signalant une entrée en long. Par la suite, en février 2020, lors de la crise du COVID-19, le RSI a atteint la zone de surachat. Cependant, il ne s’est pas complètement effondré vers la zone médiane, indiquant qu’il s’agissait d’une correction dans la tendance en cours. La tendance haussière a continué.

Entre juin et décembre 2020, le RSI a réalisé plusieurs maxima en zone de surachat sans descendre significativement. Cela confirmait des corrections mineures, non un changement de direction. Ce fut l’occasion parfaite d’augmenter les positions longues.

La rupture définitive est survenue en octobre 2021 lorsque le RSI n’a pas réussi à atteindre à nouveau les extrêmes de surachat. Simultanément, le prix a commencé à former des maxima décroissants en traçant une nouvelle ligne de tendance baissière. En décembre, la rupture de la tendance haussière précédente a marqué le début de la phase corrective qui perdure.

Analyse technique au-delà du RSI

Il est essentiel de rappeler qu’aucun indicateur technique, même le RSI ou ses divergences, ne remplace l’analyse des tendances graphiques. Les oscillateurs doivent être considérés comme des conditions nécessaires mais non suffisantes. La validation par des modèles graphiques, des lignes de tendance et des résistances est la condition suffisante pour exécuter des opérations en toute confiance.

Les divergences RSI sont des outils puissants lorsqu’ils sont utilisés correctement, mais toujours en conjonction avec d’autres techniques d’analyse.