Pourquoi le New Zealand Dollar continue-t-il de baisser ? Analyse de la tendance du dollar néo-zélandais et guide d'investissement

Caractéristiques fondamentales du dollar néo-zélandais

Dollar néo-zélandais (NZD, code : NZD) est l’une des monnaies avec le volume de transactions le plus élevé au monde, le pair NZD/USD se classant au neuvième rang en termes de volume de trading sur le marché des changes mondial. Depuis 1985, la Nouvelle-Zélande a adopté un régime de taux de change flottant, la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) cessant de publier des prix officiels d’achat et de vente, la valeur du dollar néo-zélandais étant entièrement déterminée par l’offre et la demande du marché.

En tant qu’instrument financier unique, le dollar néo-zélandais est un exemple typique de monnaie de matières premières. Les monnaies de matières premières sont celles qui, en plus de la garantie de crédit gouvernemental, possèdent une valeur intrinsèque. Comme le dollar canadien ou l’Australian dollar, le dollar néo-zélandais présente une relation étroite de corrélation positive avec les prix des matières premières.

Revue de la tendance du dollar néo-zélandais

Selon les données du marché, le dollar néo-zélandais face au dollar américain est passé d’un sommet historique de 0,88 USD en 2014 à un niveau légèrement supérieur à 0,5 USD actuellement, avec une dépréciation d’environ 32 %. Cela signifie que le coût pour acheter des dollars néo-zélandais avec des dollars américains a considérablement diminué, reflétant une tendance de dépréciation relative du dollar néo-zélandais sur le marché international.

Pourquoi le dollar néo-zélandais ne cesse-t-il de baisser ?

Plusieurs raisons profondes expliquent la dépréciation continue du dollar néo-zélandais :

Fluctuations des prix des produits d’exportation

L’économie de la Nouvelle-Zélande dépend fortement de ses exportations, dont plus des deux tiers sont composés de produits agricoles, de produits laitiers et de laine. La baisse des prix de ces produits de base sur le marché international réduit directement les revenus commerciaux de la Nouvelle-Zélande, exerçant une pression à la baisse sur le taux de change du dollar néo-zélandais. Lorsque les prix des matières premières augmentent, le dollar néo-zélandais, qui reflète les attentes de croissance économique, tend généralement à s’apprécier ; inversement, il se déprécie.

Impact de la récession du secteur touristique

Le tourisme est une autre industrie clé de l’économie néo-zélandaise. La pandémie mondiale de COVID-19 a gravement frappé le secteur touristique, avec une réduction massive du nombre de touristes internationaux, entraînant une baisse significative des revenus en devises étrangères, ce qui accentue la pression à la dépréciation du dollar néo-zélandais.

Appréciation du dollar américain et environnement des taux d’intérêt

La politique de hausse des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) a renforcé le dollar américain. La divergence des taux d’intérêt entre la RBNZ et la Fed s’accroît, ce qui incite les investisseurs à privilégier les actifs en dollars plutôt qu’en dollars néo-zélandais. Lorsque le dollar se renforce, le taux de change NZD/USD subit une pression à la baisse.

Réactions en chaîne aux événements mondiaux imprévus

En tant qu’économie fortement dépendante du commerce d’exportation, la Nouvelle-Zélande est très sensible aux événements mondiaux majeurs. Tout changement dans la situation internationale ou interruption commerciale impacte directement ses exportations de produits, affectant ainsi le taux de change du dollar néo-zélandais. La perturbation des chaînes d’approvisionnement durant la pandémie en est un exemple typique.

Relation entre le dollar néo-zélandais et l’Australian dollar

L’Australian dollar (AUD) et le dollar néo-zélandais sont souvent considérés comme des indicateurs de la croissance économique mondiale. Ces deux pays étant des économies orientées vers l’exportation, principalement de charbon, de minerai de fer, de cuivre, d’aluminium, et de laine, leur relation avec les prix des matières premières est très forte, présentant souvent une tendance à évoluer de concert. Après la pandémie, la baisse duurs deux monnaies face au dollar américain a dépassé 10 %, confirmant l’impact négatif de la récession mondiale sur les monnaies de matières premières.

Prévisions de la tendance future du dollar néo-zélandais

Perspectives à moyen et long terme

En raison des risques de récession mondiale, le dollar néo-zélandais pourrait entrer dans une phase de marché baissier à long terme. Selon les prévisions des principales banques d’investissement :

• Objectif à six mois : 0,594
• Objectif à un an : 0,5934
• Objectif à deux ans : 0,5885
• Objectif à trois ans : 0,5834

Ces prévisions reflètent une large anticipation d’une poursuite de la baisse du dollar néo-zélandais.

Facteurs influents à surveiller

La trajectoire future du dollar néo-zélandais dépend de plusieurs variables : la croissance économique de la Nouvelle-Zélande, la demande en exportations de matières premières, et les politiques de la Fed et de la RBNZ. Lorsqu’une forte demande pour les actifs à risque se manifeste, les prix des matières premières ont tendance à augmenter, les investisseurs achetant des actifs à rendement élevé (comme l’or et autres matières premières), tout en vendant le dollar américain à faible rendement, ce qui entraîne une appréciation du dollar néo-zélandais basé sur les matières premières. Le dollar américain reste résilient face à la volatilité du marché, et les traders doivent suivre de près les décisions politiques clés de la Fed et de la RBNZ.

Principaux paires de devises pour trader le dollar néo-zélandais

• NZD/USD : La paire la plus active du dollar néo-zélandais
• GBP/NZD : La principale paire entre la livre sterling et le dollar néo-zélandais
• EUR/NZD : La paire entre la zone euro et le dollar néo-zélandais
• AUD/NZD : La paire entre deux monnaies de matières premières
• NZD/JPY
• NZD/CHF

Principales méthodes d’investissement dans le dollar néo-zélandais

1. Dépôts à terme en dollars néo-zélandais

Via une banque taïwanaise ou autre institution financière, en échangeant le dollar taïwanais contre des dollars néo-zélandais au taux de change du jour, puis en plaçant en dépôt à terme. À l’échéance, vous recevez des intérêts en dollars néo-zélandais, puis échangez à nouveau contre des dollars taïwanais au taux en vigueur. Cette méthode comporte peu de risques mais offre un rendement limité, adaptée aux investisseurs prudents.

2. Fonds d’investissement en dollars néo-zélandais

Investissement direct dans des fonds de change en dollars néo-zélandais, gérés par des professionnels. La volatilité du taux de change est élevée, la valeur nette des fonds étant fortement influencée par le taux de change, avec un risque et un rendement plus importants.

3. Contrats à terme sur dollars néo-zélandais

Les contrats à terme sur le dollar néo-zélandais sont négociés à la bourse de Chicago (CME), avec le code produit NE, un tick minimum de 0,0001, une valeur de tick de 10 USD, avec livraison physique. Les contrats à terme sont des instruments de trading sur marge, permettant de prendre des positions longues ou courtes, mais comportant des risques de liquidation forcée et de perte totale. Les traders doivent effectuer la livraison selon les modalités à la date de règlement.

4. Contrats pour différence (CFD)

Les CFD sont des accords entre acheteurs et vendeurs sur la différence de prix d’un actif à la signature et à la clôture, sans échange physique. Par rapport aux contrats à terme, les CFD nécessitent moins de marge, offrent une meilleure utilisation du capital, et permettent de faire des gains importants avec un faible investissement. En théorie, ils n’ont pas de date d’échéance, peuvent être détenus indéfiniment, et supportent une opération bidirectionnelle (long et short), ce qui est particulièrement adapté aux traders ayant une vision claire de la tendance du dollar néo-zélandais pour des opérations à court terme.

Résumé

La raison principale de la dépréciation continue du dollar néo-zélandais réside dans ses caractéristiques en tant que monnaie de matières premières émise par la Nouvelle-Zélande. La baisse des prix des exportations, la récession du secteur touristique, l’appréciation du dollar américain et l’incertitude économique mondiale se combinent pour pousser le dollar néo-zélandais à la dépréciation à long terme. La tendance future dépendra principalement de la reprise économique mondiale, des prix des matières premières et des politiques des banques centrales. Les investisseurs doivent prendre en compte ces facteurs macroéconomiques et choisir des méthodes d’investissement adaptées à leur tolérance au risque lors de leurs opérations sur le dollar néo-zélandais.