Comment identifier et exploiter les gaps sur le marché boursier : Guide pratique du Gap

Tout opérateur négociant avec des actions finit par rencontrer des mouvements brusques de prix qui laissent des “espaces vides” sur les graphiques. Ces sauts inattendus peuvent représenter des opportunités significatives s’ils sont bien interprétés. Découvrons comment fonctionnent ces gaps, pourquoi ils apparaissent et quelles sont les stratégies les plus efficaces pour en profiter.

Que signifie un gap ou une breche sur les marchés financiers ?

Une breche en bourse est simplement une zone du graphique où aucune transaction n’a eu lieu entre deux périodes consécutives. Elle se produit lorsque le prix d’une action saute brusquement vers le haut ou vers le bas, sans activité commerciale dans les niveaux intermédiaires. En termes pratiques, cela signifie qu’une action ouvre à un niveau complètement différent de celui auquel elle a clôturé la veille.

Ce phénomène est particulièrement fréquent sur des marchés volatils, où les changements dans le sentiment du marché ou des nouvelles importantes peuvent générer ces discontinuités. Les opérateurs expérimentés reconnaissent ces gaps comme des signaux clés pouvant indiquer des changements importants dans la direction du prix.

Les quatre principales catégories de gaps à connaître

Tous les gaps ne se ressemblent pas. Leur efficacité dépend du type spécifique qui se présente. Les analystes identifient quatre catégories distinctes :

Gaps communs : Ce sont les plus fréquents et reflètent simplement de faibles variations de prix sans motifs spécifiques. En général, ils n’offrent pas d’opportunités commerciales particulièrement rentables, c’est pourquoi de nombreux opérateurs les ignorent.

Gaps de rupture : Ils indiquent un changement significatif dans la structure du prix, où l’action “brise” un niveau important. Si ce type est accompagné de volumes élevés de trading, il représente une opportunité intéressante pour des positions longues (en cas de rupture haussière) ou courtes (en cas de rupture baissière).

Gaps de continuation : Ils indiquent une accélération d’une tendance existante dans la même direction. Une nouvelle confirmant le sentiment du marché provoque souvent ces mouvements. Pour les débutants, il est conseillé de placer un stop-loss juste en dessous du gap en cas de mouvement haussier, ou juste au-dessus s’il est baissier.

Gaps d’épuisement : Ce sont l’inverse des précédents. Ils se produisent lorsque le prix effectue un dernier mouvement dans la direction de la tendance, puis s’inverse. Cela arrive lorsque de nombreux opérateurs suivent la tendance jusqu’à amener l’action en territoire de survente. Les traders avancés profitent de ces moments en prenant des positions contraires.

Quelles sont les causes derrière ces gaps ?

Les gaps en bourse apparaissent principalement pour deux raisons : des facteurs fondamentaux ou techniques. La cause la plus courante est un déséquilibre entre l’offre et la demande. Lorsqu’il y a une forte demande d’achat, le gap monte ; lorsque la vente dépasse l’offre disponible, il descend.

Un autre facteur important est le “buzz” ou le sentiment généré en dehors des heures de marché. Si une action atteint de nouveaux sommets lors de la séance précédente, cet optimisme peut impulser une ouverture plus haute le lendemain. De même, des nouvelles importantes après la clôture (annonces de produits, changements dans la direction, résultats trimestriels) peuvent créer des gaps significatifs entre les sessions.

Les investisseurs institutionnels génèrent également des gaps lorsqu’ils tentent de franchir des niveaux importants de support ou de résistance, en déplaçant le marché de manière substantielle entre les sessions de trading.

Différence critique : Gap complet vs. Gap partiel

Un gap complet se produit lorsque le prix d’ouverture est entièrement en dehors de la plage de la veille. Un gap partiel survient lorsque l’ouverture dépasse la clôture précédente mais pas le maximum de la veille.

Cette distinction est cruciale car elle reflète l’intensité du mouvement. Un gap complet promet généralement de meilleures opportunités de gains sur plusieurs jours, car il indique une pression d’achat ou de vente suffisante pour que les créateurs de marché ajustent significativement les prix. En revanche, un gap partiel suggère une pression moindre, et les prix peuvent se stabiliser plus rapidement.

Stratégie : Opérer sur les gaps haussiers

Lorsqu’une action connaît un gap à la hausse, cela indique un volume substantiel d’acheteurs. La question clé est de savoir si ce mouvement sera bref ou s’il évoluera vers une tendance durable.

Pour repérer des opportunités, recherchez des actions avec un gap haussier en utilisant des filtres techniques. Une fois une candidate potentielle identifiée, étudiez les graphiques à long terme pour localiser des zones de support et de résistance clairement définies. Pour les débutants, il est particulièrement important de se concentrer sur des actions avec un volume élevé (supérieur à 500 000 actions par jour en moyenne), car cela indique une liquidité suffisante pour trader sans difficulté.

Les gaps haussiers sont facilement visibles sur des graphiques en chandeliers. La couleur et la forme de la bougie donnent des indications sur la direction et la force du mouvement. Cette représentation graphique est l’une des méthodes les plus simples pour identifier des opportunités de trading, notamment pour ceux qui recherchent des opérations intraday. Les gaps sont souvent particulièrement courants lors des périodes de distribution de dividendes.

Clés pour anticiper les mouvements de gaps

Bien qu’il soit difficile de prévoir avec certitude les gaps, les opérateurs peuvent se préparer en observant des signaux avant l’ouverture du marché. Dans les heures précédant, il est possible de détecter des mouvements sur les contrats à terme ou d’autres instruments indiquant si les valeurs montreront une activité significative.

L’analyse des gaps est rétrospective, ce qui signifie que sa validité n’est confirmée qu’après leur apparition. Cependant, une fois que vous comprenez les quatre types différents, vous pouvez ajuster votre stratégie en fonction du motif spécifique.

Les opérateurs les plus constants sont ceux qui consacrent du temps à étudier les facteurs fondamentaux derrière chaque breche et qui classent correctement leur type. Bien qu’il existe toujours un risque, certaines étapes peuvent améliorer leurs probabilités : attendre une confirmation avant d’agir, utiliser les volumes de trading comme validateur (volumes faibles indiquent un épuisement, volumes élevés indiquent une rupture), et gérer le risque avec des stops appropriés.

Comprendre ce qu’est un gap et comment le trader transforme ces mouvements apparemment erratiques en opportunités structurées dans le cadre de votre plan de trading.