Opportunités et défis du marché du cuivre : Analyse approfondie de la tendance des prix du cuivre à l'international

Le cuivre est considéré comme un « indicateur avancé de l’économie », ses fluctuations de prix reflétant souvent la santé économique mondiale et les orientations politiques. Avec la transition vers l’énergie verte et l’augmentation de la pénétration des véhicules électriques, la position stratégique du cuivre devient de plus en plus évidente. Que ce soit pour des opérations à court terme ou pour une allocation à long terme, comprendre les facteurs moteurs de la tendance du prix du cuivre est essentiel.

Tendance du prix du cuivre en 2025 : la lutte de plusieurs forces

D’après le graphique en chandeliers du prix international du cuivre, le marché du cuivre au deuxième trimestre 2025 se trouve dans un équilibre délicat. D’un côté, les attentes concernant les droits de douane et les variations de stocks exercent une pression à la baisse ; de l’autre, la demande structurelle et le soutien politique maintiennent le ton haussier.

Quelle direction pour le consensus des banques d’investissement ?

Les principales banques d’investissement ont des prévisions divergentes pour le prix du cuivre, mais convergent vers une même tendance — une hausse volatile :

• Goldman Sachs pense que le prix du cuivre atteindra 9 600 dollars/tonne dans 3 mois, 10 000 dollars dans 6 mois, et dépassera 10 700 dollars dans 12 mois. Leur logique est claire : la politique tarifaire d’importation des États-Unis suffit à absorber l’excédent de stocks, et l’offre commencera à réduire chaque mois de 30 à 40 milliers de tonnes à partir de la fin du deuxième trimestre, créant une dynamique de hausse des prix et des volumes.

• La Citibank adopte une position prudente, prévoyant un prix moyen d’environ 9 000 dollars/tonne au deuxième trimestre, mais révisant à la hausse à 8 800 dollars après trois mois, reflétant l’assouplissement du contexte fiscal américain, la stratégie d’achat en baisse en Chine, et la tension sur les stocks de cuivre recyclé.

• UBS indique qu’au cours des 6 à 12 prochains mois, l’offre sera nettement tendue, avec un déficit potentiel de plus de 200 000 tonnes, ce qui constitue un catalyseur haussier à long terme pour le prix du cuivre.

• JP Morgan est plus agressif, anticipant une taxe d’au moins 10 % sur le cuivre raffiné à la fin du troisième trimestre aux États-Unis, pouvant monter jusqu’à 25 %, et prévoyant que le prix du cuivre grimpera à 10 400 dollars/tonne.

L’ombre des droits de douane et l’état d’esprit du marché

L’impact psychologique de l’enquête Section 232 sur le marché du cuivre ne doit pas être sous-estimé. Les acteurs du marché accumulent massivement des importations de cuivre aux États-Unis, entraînant une accumulation dans les ports, tandis que les stocks sur le LME et le SHFE continuent de diminuer. Cette inversion du flux d’arbitrage est en soi un prélude à la hausse du prix du cuivre.

Facteurs structurels stimulant le prix du cuivre

Les fluctuations à court terme sont dominées par la politique et les taux d’intérêt, mais la tendance à long terme est déterminée par les fondamentaux de l’offre et de la demande. Plusieurs forces de soutien méritent une attention particulière :

Côté demande : la soif de cuivre pour l’énergie verte et les véhicules électriques

Une voiture électrique consomme environ 83 kg de cuivre, et avec la consommation massive liée à l’éolien, au solaire et à la modernisation des infrastructures, la demande structurelle de cuivre accélère. En 2024, la consommation dans le secteur de l’énergie verte et des véhicules électriques a atteint environ 4 millions de tonnes, avec une augmentation prévue d’environ 700 000 tonnes en 2025. La nouvelle vague d’urbanisation en Chine, l’expansion du réseau ferroviaire à grande vitesse et le déploiement de la 5G stimulent également la demande de câbles et de tubes en cuivre.

Côté offre : une augmentation de la production en retard

Codelco, la plus grande entreprise de cuivre au monde, prévoit une augmentation de 70 000 tonnes en 2025, atteignant 1,4 million de tonnes, mais cela reste insuffisant face à la demande en forte croissance. Des conflits miniers en Pérou se multiplient, la stabilité de l’approvisionnement local étant incertaine, ce qui constitue un support à la hausse du coût pour le prix du cuivre.

Politique : une transition verte mondiale en marche

Le plan « Fit for 55 » de l’Union européenne exige une réduction massive des émissions de carbone, impliquant une modernisation des réseaux électriques et des investissements sans précédent dans les infrastructures d’énergie renouvelable. La loi américaine sur la réduction de l’inflation continue d’accroître les subventions pour les véhicules électriques et les stations de recharge, assurant une demande politique pour le cuivre.

Principaux risques pour l’investissement dans le cuivre

Variables politiques

Les résultats de l’enquête 232, l’intensification des tensions commerciales sino-américaines ou un changement de politique d’infrastructure en Chine pourraient rapidement démentir les prévisions actuelles de l’offre et de la demande.

Conflits géopolitiques

L’instabilité politique et sociale au Chili et au Pérou, ainsi que les retards dans les projets en République démocratique du Congo, menacent la stabilité de l’approvisionnement mondial en cuivre.

Risque de récession économique

En cas de hard landing aux États-Unis ou dans le monde, la demande industrielle et les investissements dans les infrastructures ESG pourraient être suspendus, provoquant une forte correction du prix du cuivre.

Substituts technologiques

Bien que l’électromobilité, l’éolien et les systèmes de stockage d’énergie soient actuellement irremplaçables par d’autres matériaux, des avancées technologiques dans de nouveaux matériaux pourraient changer la donne.

Prévision de la tendance du prix du cuivre en K-line international : perspectives 2025-2030

À la date d’avril 2025, plusieurs banques d’investissement ont publié des prévisions à long terme divergentes, basées sur différentes hypothèses. Les optimistes pensent que le prix du cuivre atteindra de nouveaux sommets dans la vague de demande ; les pessimistes craignent que la maturité des technologies de substitution ne freine la croissance.

En synthèse, il est plus probable que le prix du cuivre entre 2025 et 2030 évolue dans une « fourchette haute » plutôt que dans une hausse unidirectionnelle. Après avoir franchi un nouveau sommet historique, il pourrait rapidement redescendre, puis osciller autour de ce niveau, ce qui pourrait devenir la norme. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence face au risque de surachat, tout en surveillant les variations du prix du pétrole — un coût de production clé pour le cuivre — car la volatilité du prix du pétrole influencera directement la structure de l’offre et de la demande du cuivre ainsi que ses prévisions de prix.

Comparaison des modes d’investissement dans le cuivre : trouver la voie qui vous convient

Pour les investisseurs souhaitant entrer sur le marché, les opportunités de trading du graphique en chandeliers du prix du cuivre international se présentent via divers outils, chacun avec ses avantages et inconvénients.

Futures : effet de levier élevé, risque accru

Sur le COMEX de New York, la taille standard d’un contrat à terme sur le cuivre est de 25 000 livres, le mini-contrat de 12 500 livres, et le micro-contrat de 2 500 livres. Les futures offrent un effet de levier, permettant de contrôler une grande position avec un capital réduit, mais comportent des obligations de livraison physique et des contraintes de date d’échéance. Adapté aux investisseurs expérimentés capables de maîtriser précisément leur cycle de trading.

Contrats pour différence (CFD) : équilibre entre flexibilité et facilité d’utilisation

En négociant le cuivre via des plateformes CFD (comme Mitrade), les investisseurs peuvent entrer avec une marge plus faible, profiter d’une négociation 24h/5j, sans souci de livraison physique. Comparés aux futures, les CFD ont une unité de transaction plus petite, sans limite de date d’échéance, permettant une gestion flexible selon le rythme du marché. Idéal pour les petits investisseurs et les débutants souhaitant progressivement bâtir leur confiance.

ETF et actions : options pour une allocation à long terme

Les ETF liés au cuivre (par exemple, « Copper Miners ETF (00763U) ») et les actions de sociétés minières comme Freeport-McMoRan offrent une entrée liquide et à faible seuil, adaptées aux investisseurs à faible tolérance au risque et préférant une détention à long terme. Ces outils permettent de diversifier le portefeuille et de profiter d’une croissance potentielle du marché du cuivre à long terme.

Conclusion : saisir le rythme, maîtriser les risques

En tant qu’indicateur clé de l’économie mondiale, la valeur d’investissement du cuivre réside autant dans les opportunités de trading à court terme liées aux fluctuations politiques que dans la croissance structurelle de la demande à long terme.

L’environnement actuel du marché du cuivre regorge d’opportunités, mais comporte aussi des risques. La prudence est de mise pour les opérations d’achat à la hausse. Il est conseillé aux débutants de commencer par des comptes démo pour se familiariser avec la dynamique du graphique en chandeliers du prix du cuivre, puis de choisir parmi les outils comme les futures, CFD ou ETF en fonction de leur tolérance au risque. Quelle que soit la voie choisie, l’apprentissage continu de la logique du marché, la discipline dans la gestion des stops, et la surveillance des variables fondamentales comme le prix du pétrole, sont indispensables pour une rentabilité durable.