Guide d'investissement dans les actions du secteur des réseaux : saisir les opportunités de l'ère 5G

Perspectives prometteuses pour l’industrie des réseaux, soutien politique stimulant la croissance

Les actions liées au concept de réseau sont devenues ces dernières années un point focal pour les investisseurs. Selon les données de marché les plus récentes, les actions du secteur ont enregistré une hausse de plus de 35 % en 2023, surpassant largement la performance du marché général. Derrière cette vague de croissance, se trouve l’attention accrue des gouvernements mondiaux pour les infrastructures à large bande — les États-Unis ont alloué 42 milliards de dollars pour la construction d’un réseau à très haut débit national, l’Union européenne prévoit d’investir 6 000 milliards de dollars dans ses sept grandes nations industrielles, avec pour objectif d’atteindre une vitesse Internet domestique de 1 Gbps d’ici 2030.

Selon les données de Dell’Oro, la taille du marché mondial des équipements de communication s’est approchée de 102 milliards de dollars en 2022, enregistrant une croissance continue depuis cinq ans. On prévoit qu’en 2025, ce marché dépassera 120 milliards de dollars, avec un potentiel de croissance considérable.

Qu’est-ce qu’une action du secteur des réseaux ?

Le secteur des réseaux (communication en réseau) englobe toutes les industries liées aux équipements matériels et aux technologies permettant la connexion à Internet. Les équipements courants incluent les routeurs, les décodeurs, les commutateurs, etc. Les actions du secteur des réseaux désignent les actions cotées en bourse des entreprises impliquées dans les activités de communication en réseau.

La chaîne industrielle est largement répartie :

• Haut de gamme : fournisseurs de composants pour terminaux de communication (microprocesseurs, circuits intégrés réseau, composants passifs, mémoire, etc.)
• Milieu de gamme : fabricants d’équipements réseau (cartes de circuits imprimés, câbles, etc.)
• Bas de gamme : fournisseurs de produits d’application finale (équipements de communication sans fil, filaire, optique, services de télécommunications, etc.)

Avec le développement florissant de la 5G et de l’Internet des objets, l’industrie des réseaux connaît une nouvelle période de croissance.

Recommandations pour les grands acteurs américains du secteur des réseaux

Les performances des actions américaines du secteur ont varié ces dernières années, mais la tendance à long terme reste à la hausse. Voici cinq leaders américains à suivre :

Cisco (CSCO)

Cisco est un fabricant mondial de premier plan d’équipements réseau, spécialisé dans les commutateurs, routeurs et autres matériels et logiciels de réseau. Le rapport financier du deuxième trimestre 2023 indique un chiffre d’affaires de 15,2 milliards de dollars, en hausse de 16 % sur un an, avec des bénéfices supérieurs aux attentes. La croissance des commandes liées à l’IA a renforcé l’optimisme des investisseurs quant à son potentiel dans ce domaine. À la fin août 2023, Cisco affiche une hausse de 17 % depuis le début de l’année, et une croissance cumulée de 21 % sur 5 ans.

Arista Networks (ANET)

Arista est un fournisseur spécialisé d’équipements réseau professionnels, notamment des commutateurs multicouches et des plateformes logicielles. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre 2023 s’élève à 1,46 milliard de dollars, avec un bénéfice par action de 1,58 dollar, dépassant les prévisions du marché. Environ 50 % de ses revenus proviennent de Microsoft et Meta, bénéficiant directement de la vague d’IA. Depuis le début de l’année, ses actions ont augmenté de plus de 50 %, montrant une forte dynamique.

T-Mobile (TMUS)

T-Mobile est le troisième opérateur télécom aux États-Unis, offrant des services de communication et la vente de téléphones mobiles. Au deuxième trimestre, elle a ajouté 760 000 nouveaux abonnés, dépassant ses concurrents AT&T et Verizon. Bien que son cours n’ait pas progressé depuis le début de l’année (baisse de 2 %), ses fondamentaux restent solides et ses perspectives à long terme prometteuses, avec une croissance cumulée de 108 % sur 5 ans.

Broadcom (AVGO)

Broadcom est un leader mondial des puces de communication, dominant dans les domaines des puces pour commutateurs et routeurs Ethernet, Wi-Fi, etc. Selon Linley, sa part de marché dans les puces Ethernet a atteint 70 % en 2021. Bénéficiant de la vague d’IA, ses revenus du deuxième et troisième trimestre 2023 ont continuellement dépassé les attentes, avec une hausse de plus de 55 % depuis le début de l’année, et une croissance de 319 % sur 5 ans.

Qualcomm (QCOM)

Qualcomm est un leader dans la conception de puces pour la communication mobile, fournissant des composants pour smartphones, tablettes et appareils mobiles. Bien que ses résultats cette année soient décevants et que son cours ait connu une certaine volatilité, l’entreprise maintient sa position de leader dans la 5G. En collaborant avec Meta pour développer des applications d’IA pour smartphones, elle pourrait profiter de la vague d’IA pour rebondir. Depuis le début de l’année, ses actions ont augmenté de 58 %.

Performance des leaders américains du secteur des réseaux

Recommandations pour les leaders taiwanais du secteur des réseaux

L’indice des réseaux de communication taiwanais a augmenté de plus de 35 % en 2023, avec une performance remarquable des actions du secteur. Voici cinq leaders taiwanais à surveiller :

Chunghwa Telecom (2412)

La plus grande société de télécommunications de Taïwan, couvrant le réseau fixe, la communication mobile, la large bande et Internet. Au premier semestre 2023, le bénéfice par action s’élève à 2,52 dollars, atteignant un sommet de près de 6 ans. La société verse des dividendes depuis 26 années consécutives, avec un paiement de 4,7 dollars en juin 2023, étant considérée comme une « action à dividende stable » par les investisseurs particuliers. La hausse depuis le début de l’année est de 4 %, avec un rendement de 3,93 %.

Delta Electronics (2308)

Leader taiwanais des alimentations électriques, opérant dans l’alimentation, l’automatisation et les infrastructures de communication. Elle est une action multi-thématique dans les secteurs des réseaux, de l’IA et des véhicules électriques. Son chiffre d’affaires du deuxième trimestre 2023 dépasse 100 milliards de dollars taiwanais, en hausse de 11,7 %, avec un bénéfice net après impôts de 15,056 milliards, en hausse de 10 %. La direction prévoit une croissance stable pour le troisième trimestre. La hausse depuis le début de l’année est de 24 %, avec un rendement de 3,1 %.

FarEasTone (4904)

L’un des trois grands opérateurs télécoms taiwanais, couvrant la téléphonie, la communication sans fil, la vente de composants et l’import-export. Au deuxième trimestre 2023, le chiffre d’affaires s’élève à 21,7 milliards de dollars taiwanais, en hausse de 4,7 %, avec un bénéfice net de 2,8 milliards, en hausse de 19,7 %, bénéficiant de la montée en gamme des utilisateurs 5G. La société verse des dividendes depuis 24 ans, avec un paiement de 3,25 dollars en juillet 2023. La hausse depuis le début de l’année est de 7 %, avec un rendement de 4,43 %.

Chunghwa Telecom (2345)

Un grand fabricant d’équipements de commutation réseau, dont environ 70 % des activités concernent ces produits, avec une clientèle principalement composée de grandes entreprises internationales. Au premier semestre 2023, le bénéfice par action atteint 7,67 dollars, un record historique. La part des expéditions de commutateurs 400G continue d’augmenter, ce qui laisse présager une performance future élevée. La hausse depuis le début de l’année est de 93 %, avec un rendement de 2,32 %.

Qisda (6285)

Grand fabricant de communications par satellite, spécialisé dans la communication réseau, les modules pour véhicules et les solutions d’antennes. Le marché américain représente 66 % de ses activités, étant un bénéficiaire direct des projets d’infrastructures réseau aux États-Unis. Au deuxième trimestre 2023, le chiffre d’affaires s’élève à 26,63 milliards de dollars taiwanais, en hausse de 31,98 %, un record historique. La demande croissante des opérateurs télécoms européens et américains devrait continuer à stimuler ses revenus. La hausse depuis le début de l’année est de 60 %, avec un rendement de 5,07 %.

Performance des leaders taiwanais du secteur des réseaux

Opportunités et risques d’investir dans les actions du secteur des réseaux

Avantages de l’investissement

Soutien politique solide
Les principales gouvernements mondiaux ont lancé des politiques d’infrastructures à large bande, fournissant une dynamique de croissance à long terme pour le secteur des réseaux.

Stabilité opérationnelle et dividendes élevés
Les grands acteurs traditionnels du secteur sont moins affectés par les cycles économiques, avec des revenus stables et des distributions de dividendes généreuses, idéaux pour les investisseurs à long terme.

Potentiel de synergie multi-thématiques
De nombreuses actions du secteur combinent des thèmes populaires comme la 5G et l’IA, permettant de bénéficier de plusieurs tendances simultanément.

Risques principaux

Croissance limitée
Dans la plupart des pays développés, la saturation des réseaux limite la croissance, malgré les besoins de mise à niveau vers la 5G/6G, dont la construction prend du temps, ce qui restreint l’ampleur de la croissance.

Concurrence féroce
Le secteur est très concurrentiel, avec de nombreux acteurs qui réduisent leurs prix pour décrocher des contrats, ce qui peut éroder les marges bénéficiaires.

Conseils pour la stratégie d’investissement

1. Prioriser les actions multi-thématiques
Certaines actions du secteur sont à la fois liées à la 5G, à l’IA, etc. Ces actions à thèmes multiples ont tendance à mieux performer que celles axées sur un seul thème, il est donc judicieux de leur accorder une attention prioritaire.

2. Diversifier et adopter une stratégie à long terme
Investir dans une seule action comporte des risques élevés. Il est conseillé d’utiliser des ETF ou des fonds communs liés au secteur pour diversifier et adopter une stratégie à long terme.

3. Prudence pour le trading à court terme
Pour le trading à court terme, il est essentiel d’utiliser strictement des outils de gestion des risques comme les ordres stop-loss et le suivi de stop, afin de limiter les pertes potentielles.

Conclusion

Les actions du secteur des réseaux désignent les sociétés cotées impliquées dans la communication en réseau. Les leaders taiwanais incluent Chunghwa Telecom, Delta Electronics, FarEasTone, Chunghwa Telecom, Qisda, tandis que les grands acteurs américains sont Cisco, Arista Networks, Broadcom, etc. Avec le développement de la 5G et de l’Internet des objets, soutenus par une forte volonté politique mondiale, le secteur des réseaux offre de belles perspectives. Les investisseurs peuvent, en fonction de leur tolérance au risque, se positionner judicieusement pour saisir les opportunités offertes par cette industrie en pleine croissance.