Pourquoi l'OBV est-il important pour les traders - dévoilez le secret du volume d'échanges

Les tendances de prix fiables nécessitent une confirmation par le volume de transactions, mais il existe peu d’outils d’analyse du volume efficaces. Parmi les options, l’On Balance Volume (OBV) est un indicateur qui peut aider significativement les traders à vérifier la accumulation du volume d’achat/vente, ce qui permet de confirmer la tendance ou d’anticiper une inversion de prix avec une précision difficile à estimer.

Origine et principes fondamentaux de l’OBV

D’où vient-il ? Qui l’a conçu ?

L’indicateur On Balance Volume a été créé par Joseph Graniville, qui a présenté cette idée dans son livre Granville’s New Key to Stock Market Profits dès 1963. Graniville croyait fermement que le volume de transactions était la force motrice cachée derrière les variations de prix. Il a donc conçu cet indicateur.

Qu’est-ce que l’OBV en réalité ?

L’OBV, ou On Balance Volume, est un indicateur basé sur le volume, appartenant à la catégorie des indicateurs de momentum. Il est calculé à partir de la somme cumulée du volume de transactions, ajustée en fonction de la direction de la clôture.

Son fonctionnement est le suivant :

• Clôture supérieure à la précédente (+) : ajouter le volume de la période à l’OBV, ce qui augmente sa valeur.
• Clôture inférieure à la précédente (-) : soustraire le volume de la période, ce qui diminue l’OBV.
• Clôture identique (pas de changement) : l’OBV reste inchangé.

Grâce à ce mécanisme, les traders peuvent suivre l’accumulation du volume dans un actif, ainsi que repérer le comportement des gros acteurs qui peuvent laisser un volume massif.

Calcul étape par étape de l’On Balance Volume

Formule de base

Le calcul de l’OBV se fait selon la formule suivante :

• OBVt = OBVt-1 + Volumet ( lorsque la clôture(t) > clôture(t-1))
• OBVt = OBVt-1 - Volumet ( lorsque la clôture(t) < clôture(t-1))
• OBVt = OBVt-1 + 0 ( lorsque la clôture(t) = clôture(t-1))

où :

• OBVt = volume cumulatif à la période courante
• OBVt-1 = volume cumulatif à la période précédente
• Volumet = volume de la période courante

Exemple réel de calcul (GOOG, Daily)

En traçant l’OBV avec le prix, on constate que la tendance de l’OBV confirme généralement celle du prix, et peut aussi donner des signaux d’alerte avant que le prix ne change de direction.

Interpréter les signaux OBV pour un trading intelligent

Signal de hausse - confirmation d’une tendance haussière

• Prix en hausse avec un OBV en accélération = tendance haussière confirmée
• Prix en hausse mais OBV en faible augmentation = avertissement que la hausse pourrait s’essouffler

Signal de baisse - confirmation d’une tendance baissière

• Prix en baisse avec un OBV en baisse rapide = tendance baissière confirmée
• Prix en baisse mais OBV en faible baisse = avertissement que la baisse pourrait s’arrêter

Divergence OBV - signal de retournement

Le signal le plus important est l’incohérence entre le prix et l’OBV :

• Divergence haussière : le prix atteint de nouveaux plus bas, mais l’OBV ne baisse pas autant = faiblesse de la tendance baissière, potentiel retournement à la hausse
• Divergence baissière : le prix atteint de nouveaux plus hauts, mais l’OBV ne monte pas autant = faiblesse de la tendance haussière, potentiel retournement à la baisse

Utiliser l’OBV dans une stratégie de trading

1. OBV + Moyenne Mobile (MA)

Combiner l’OBV avec une EMA ou une SMA permet d’identifier des points d’entrée plus précis :

Exemple JPYUSD, graphique 1H

Lorsqu’on observe le JPYUSD en tendance baissière, en dessous de l’EMA 25 en continu, avec un OBV en baisse constante, cela confirme la force de la tendance. Si l’OBV cesse de faire de nouveaux plus bas (Divergence) alors que le prix tente de remonter pour casser l’EMA25, c’est un signal d’achat. Le trader peut placer un stop juste en dessous du plus bas précédent.

2. OBV + Bandes de Bollinger

L’intégration avec les bandes de Bollinger permet de confirmer les points de retournement :

Exemple MSFT, graphique 1D

Le titre Microsoft a toujours créé de nouveaux plus hauts (Higher High), avec l’OBV qui suit la même tendance, confirmant la force du mouvement. Lorsqu’une divergence apparaît, que l’OBV ne fait pas de nouveaux plus hauts alors que le prix touche la bande supérieure de Bollinger et commence à redescendre avec une grosse bougie rouge, c’est une entrée courte à faible risque. Le stop peut être placé au plus haut précédent.

À savoir - L’OBV n’est pas une panacée

Utiliser l’OBV seul comporte des risques de faux signaux, car il ne repose que sur le volume. L’associer à d’autres indicateurs de tendance comme MA, Bollinger Bands ou RSI augmente considérablement la précision du système de trading.

Un mouvement de prix doit toujours s’accompagner d’un volume élevé. Apprendre à bien lire l’OBV permet au trader de discerner la force réelle d’une tendance et d’éviter des retournements qui pourraient entraîner des pertes.

En résumé

L’On Balance Volume ou OBV n’est pas simplement un indicateur, mais une fenêtre sur l’état d’esprit du marché. Il indique ce que font les gros acteurs, la pression acheteuse ou vendeuse. Maîtriser l’OBV en profondeur donne au trader des informations précieuses pour prendre des décisions confiantes, que ce soit pour confirmer une tendance ou détecter un retournement avant tout le monde.