Que attendre du changement euro dollar en 2024-2025 ? Guide complet pour les investisseurs

La paire la plus importante du Forex : une brève introduction

L’EUR/USD représente la paire de devises la plus échangée au niveau mondial, convergence des deux économies les plus puissantes : la zone euro et les États-Unis. Depuis sa création en 1999, lorsque l’euro a remplacé des monnaies telles que le mark allemand et la lire italienne, cette parité est devenue le thermomètre du marché Forex mondial.

Selon les données de la Banque des règlements internationaux, le volume quotidien moyen en opérations au comptant dépasse 2,2 trillions de dollars, tandis que le volume total incluant forwards et dérivés atteint 7,5 trillions par jour. Cette profondeur extraordinaire explique pourquoi les mouvements de l’euro/dollar sont relativement prévisibles comparés à d’autres paires de moindre liquidité.

Facteurs macroéconomiques qui définiront le changement euro dollar

Avant d’aborder les prévisions techniques, il est essentiel de comprendre quels éléments impulsent l’évolution de cette paire en 2024-2025.

La politique monétaire comme axe central

Le facteur déterminant sera la trajectoire des taux d’intérêt. Tant la Réserve fédérale que la Banque centrale européenne maintiennent actuellement un cycle restrictif, mais la période de flexibilisation approche.

La FED a terminé son cycle de hausses en juillet 2023 avec des taux à 5,50 %, tandis que la BCE est arrivée à 4,50 % en septembre de la même année. Les estimations d’entités comme Bankinter suggèrent que la FED réduira vers la fourchette 4,50 %-4,75 % en décembre 2024, atteignant 3,75 %-4,00 % en décembre 2025. La BCE, suivant historiquement le modèle américain, se situerait à 4 % (2024) et 3 % (2025).

Cette différence sera cruciale : comme la FED commence ses réductions plus tôt, le dollar tend à se déprécier initialement. Cependant, en 2025, une reconfiguration pourrait se produire si les deux institutions synchronisent leur rythme de baisse.

Dynamique USD versus EUR

Facteurs qui renforcent le dollar :

• Réduction du bilan de la Réserve fédérale
• Repatriation de capitaux des entreprises américaines
• Crises géopolitiques générant une demande d’actif refuge
• Croissance du PIB américain

Éléments qui affaiblissent le dollar :

• Récession locale aux États-Unis
• Abandon progressif de la monnaie par les économies émergentes
• Augmentation du bilan via injections de liquidités
• Baisse de confiance dans l’économie américaine

Raisons favorisant l’euro :

• Reprise progressive de la zone euro
• Amélioration de l’emploi (même avec des disparités entre pays)
• Activité bancaire accrue du Eurosystème

Risques pour l’euro :

• Instabilité géopolitique régionale (impact énergétique récent de l’Ukraine)
• Expansion monétaire incontrôlée
• Chômage persistant dans les économies périphériques

Analyse technique et prévision du changement euro dollar

Panorama actuel du graphique

L’EUR/USD se structure dans un triangle haussier à long terme, avec la ligne de résistance marquée à des niveaux critiques. Les moyennes mobiles de 50, 100 et 200 séances ne montrent pas de tendance définie actuellement, indiquant une phase d’accumulation.

Le RSI reste en terrain neutre sans atteindre la survente, tandis que le DMI reflète une direction baissière mais avec une possibilité de retournement prochaine.

Prévisions de prix pour 2024

En appliquant l’extension de Fibonacci au contexte macroéconomique favorable à l’euro, le scénario de base suggère une appréciation vers 1,12921 avant la fin de l’année. Ce niveau implique la reconnaissance du cycle relâché de la FED avant celui de la BCE.

Scénario pour 2025

La prévision la plus probable anticipe que la paire atteigne des sommets dans la zone de 1,21461 durant 2025, suivie d’une correction qui aurait du mal à percer la barrière des 1,15. Ce pattern refléterait la synchronisation des politiques monétaires entre les deux régions vers la fin de la période.

Contexte historique : leçons du passé récent

Depuis 2008, l’EUR/USD évolue dans un canal baissier d’amplitude considérable, initié lorsque la FED a abaissé ses taux à 0 % lors de la crise financière, tandis que la BCE maintenait son taux de référence élevé sous la gestion Trichet.

L’impact de la pandémie de Covid a transformé la dynamique : tandis que les États-Unis déployaient des stimuli massifs (2 trillions de dollars avec seulement 800 morts enregistrées), la paire est passée de 1,0780 en mars 2020 à 1,2299 en décembre de cette année-là. Les programmes TLTRO ultérieurs de la BCE ont comprimé cet avantage.

Le point critique est arrivé en février 2022 avec l’invasion de l’Ukraine : bien que septembre de cette année ait marqué une inversion de tendance, nous faisons actuellement face à une forte résistance à 1,1255 qui a contenu de nouvelles appréciations de l’euro.

Méthodes pratiques pour investir dans la paire EUR/USD

Pour les investisseurs particuliers, il existe trois voies principales :

1. Fonds d’investissement : Option passive principalement exposée au risque de change sans profiter des fluctuations actives. Moins recommandée pour le trading tactique.

2. Contrats à terme sur EUR/USD : Contrats à terme où le gain dépend du fait que le taux de change à la date d’échéance soit favorable à la prédiction de l’investisseur.

3. CFD sur EUR/USD : L’alternative la plus flexible permettant d’accéder à des positions importantes avec un capital réduit grâce à l’effet de levier. Un lot standard représente 100 000 unités de la devise de base. Particulièrement utile pour le trading intraday et à court terme, permettant aussi de couvrir des positions longues par des opérations courtes en cas de corrections temporaires.

Gestion du risque : aspects critiques

Même si les prévisions techniques et macroéconomiques sont favorables, il est indispensable de reconnaître l’existence d’événements imprévus (cygnes noirs) pouvant affecter globalement ou seulement certaines régions.

La profondeur de l’EUR/USD minimise la volatilité extrême comparée aux paires émergentes, mais cela n’élimine pas la nécessité de calibrer correctement la taille de la position. Des facteurs comme des changements inattendus dans les données d’emploi, des surprises inflationnistes ou des tensions géopolitiques peuvent provoquer des retournements brusques.

L’histoire montre que les indicateurs américains anticipent généralement les décisions de la BCE avec plusieurs mois d’avance, un pattern qui devrait probablement se maintenir en 2024-2025.

Conclusion : rentabilité et opportunités

L’investissement dans l’EUR/USD reste attractif pour 2024-2025 en raison de sa faible volatilité intrinsèque, de son spread réduit et de sa liquidité garantie. La prévision d’une normalisation progressive des taux favorise l’euro, notamment dans la première moitié de la période analysée.

Pour maximiser la rentabilité, l’investisseur doit : (1) comprendre les cycles de politique monétaire des deux juridictions, (2) surveiller en permanence les données macroéconomiques clés, (3) utiliser des outils techniques pour identifier des niveaux d’entrée et de sortie précis, et (4) appliquer une discipline dans la gestion du risque.

Le changement euro dollar continuera d’être l’ancre du marché Forex mondial, offrant des opportunités constantes à ceux qui combinent analyse fondamentale et lecture technique rigoureuse.