Les opportunités d'investissement dans les actions énergétiques taïwanaises émergent : comment structurer une stratégie autour des actions à concept d'énergie verte

Avec la détérioration croissante du changement climatique mondial, les énergies renouvelables sont devenues un choix incontournable pour la transition énergétique de chaque pays. En tant que centre technologique en Asie, Taïwan fait également face à un besoin urgent d’ajuster sa structure énergétique. Sous la promotion de la politique « 2025 Non-Nucléaire », les actions énergétiques de Taïwan commencent à devenir un point focal du marché, et les investisseurs commencent à s’intéresser aux opportunités et risques dans ce domaine.

Situation actuelle de l’énergie à Taïwan : un potentiel de développement vaste

Selon les données du Bureau de l’énergie du Ministère de l’économie, en 2022, la part des énergies renouvelables dans le système électrique de Taïwan n’était que de 8 %, bien en dessous des plus de 40 % dans les pays européens avancés. Mieux encore, la part de l’importation d’énergie représente 97,3 % de la consommation totale, ce qui indique une autonomie énergétique extrêmement faible. Cette situation signifie que l’industrie des énergies nouvelles des actions énergétiques de Taïwan possède un potentiel de croissance énorme.

Le gouvernement a fixé des objectifs clairs : atteindre une capacité installée de 20 GW pour le solaire photovoltaïque et 5,6 GW pour l’éolien offshore d’ici 2025, portant la part des énergies renouvelables à 15,1 %. En d’autres termes, dans les trois prochaines années, le secteur des énergies renouvelables à Taïwan devrait au moins doubler, bénéficiant des politiques favorables.

Les données de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) montrent également des signaux optimistes. En 2022, la part de la production d’énergie renouvelable dans le monde était proche de 30 %, avec une croissance de 1,5 % par rapport à l’année précédente. Les États-Unis ont également adopté en 2022 la « Loi sur la réduction de l’inflation », investissant 369 milliards de dollars pour soutenir la transition énergétique, avec une augmentation prévue de 69 % de la capacité solaire installée au cours des dix prochaines années.

Analyse des leaders du secteur des actions énergétiques à Taïwan

Delta Electronics (2308) : double moteur pour le stockage d’énergie et l’électronique automobile

Delta Electronics possède un avantage technologique dans les domaines du stockage d’énergie et des véhicules électriques. La production d’énergie renouvelable étant instable, un système de stockage est nécessaire pour la régulation, ce qui offre un vaste marché pour les solutions de stockage de Delta Electronics. Par ailleurs, ses produits électroniques pour véhicules ont été reconnus par 75 % des 20 plus grands constructeurs automobiles mondiaux. Avec la pénétration croissante des véhicules électriques, cette activité deviendra une source importante de croissance.

Le chiffre d’affaires de l’entreprise en juin 2023 s’élève à 34,825 milliards de NTD, en hausse de 8 % par rapport à l’année précédente, atteignant un nouveau sommet pour cette période. Au cours des trois dernières années, la croissance du chiffre d’affaires s’est accélérée, indiquant une dynamique continue forte.

Senwei Energy (6806) : fournisseur intégré de services pour l’énergie solaire et éolienne

Senwei Energy se concentre sur le développement, l’exploitation et la maintenance de projets solaires et éoliens, offrant des services intégrés allant de l’évaluation du site à la garantie après achèvement. Après avoir terminé son introduction en bourse fin 2022, ses performances se sont nettement améliorées en 2023. En avril, le chiffre d’affaires a atteint 774 millions de NTD, principalement grâce à la reconnaissance des revenus liés au projet d’éolien offshore de Taipower phase 2. Ce projet continuera à contribuer aux revenus dans les deux prochaines années, offrant un potentiel de croissance significatif pour la rentabilité de l’entreprise.

Hua Cheng (1519) : double trajectoire pour la mise à niveau du réseau électrique et les bornes de recharge

Hua Cheng est un partenaire de longue date de Taipower, fournissant des transformateurs et autres équipements électriques. En 2022, Taipower a annoncé un investissement de 564,5 milliards de NTD dans un « Plan de renforcement de la résilience du réseau électrique » sur dix ans, ce qui profitera directement à Hua Cheng. De plus, Hua Cheng détient une part de marché d’environ 20 % dans l’industrie des bornes de recharge pour véhicules électriques à Taïwan, avec une position de leader évidente. Son chiffre d’affaires au premier semestre s’élève à 4,643 milliards de NTD, en hausse de 34,96 %, atteignant un nouveau sommet pour cette période.

Il faut toutefois noter que le prix de l’action a déjà augmenté de 242,56 % depuis le début de l’année, ce qui comporte un risque de correction à court terme.

Chung-Hwa Crystal (5483) : grand fabricant solaire bénéficiant des politiques américaines

La « Loi sur la réduction de l’inflation » aux États-Unis profite directement aux fabricants solaires taïwanais. Chung-Hwa Crystal a réalisé en 2022 un chiffre d’affaires de plus de 10,25 milliards de NTD dans le secteur solaire, en hausse de 34,5 %. Cependant, cette année, la baisse des prix des matières premières telles que le silicium et les wafers de silicium exerce une pression à court terme sur le chiffre d’affaires. Lorsque les prix des matières premières rebondiront, l’action de l’entreprise offrira une opportunité d’achat.

Avantages et inconvénients de l’investissement dans les actions énergétiques à Taïwan

Avant d’investir dans des actions liées aux concepts d’énergie nouvelle, les investisseurs doivent évaluer rationnellement les gains et les risques :

Avantages : flux continu vers les fonds thématiques ESG ; soutien politique fort ; potentiel de croissance énorme ; diversification du portefeuille.

Inconvénients : volatilité élevée des prix, impact important des changements de politique ; de nombreuses entreprises vertes en phase d’expansion, performance et dividendes instables ; concurrence accrue dans le secteur, difficulté de sélection ; absence d’outils de couverture comme les options.

Recommandations d’investissement

L’industrie des nouvelles énergies à Taïwan est en pleine croissance rapide, offrant des opportunités d’investissement dans les actions énergétiques. Cependant, les investisseurs doivent adopter une attitude à long terme, gérer les risques et contrôler la taille de leurs positions. Il est conseillé de commencer par des entreprises dont les fondamentaux sont solides et bénéficiant directement du soutien politique, puis d’étendre progressivement leur portefeuille dans ce domaine. Par ailleurs, il est essentiel de suivre de près l’évolution des politiques gouvernementales, la volatilité des prix des matières premières en amont, et d’ajuster la stratégie d’investissement en conséquence.