Où investir en 2025 : Stratégie pour identifier des options boursières solides

La volatilité qui a dominé 2025 présente à la fois des défis et des fenêtres d’opportunité pour ceux qui savent où chercher. Après les droits de douane mis en place par Washington — allant de 10 % de base jusqu’à 50 % vers l’Union européenne — les marchés mondiaux ont connu des corrections significatives qui, paradoxalement, ont créé des points d’entrée attractifs dans plusieurs secteurs.

Le scénario actuel combine incertitude commerciale et demande structurelle dans la technologie, l’énergie et la santé. Savoir dans quelles entreprises investir nécessite d’aller au-delà des tendances à court terme : il faut identifier des sociétés avec des marges solides, une innovation soutenue et une capacité d’adaptation dans un environnement protectionniste.

Opportunités d’investissement : Les piliers d’un portefeuille 2025

Secteur technologique : Là où se définit l’avenir

Le secteur technologique concentre les plus grands catalyseurs. NVIDIA domine la fabrication de puces pour l’intelligence artificielle avec des marges stratosphériques, bien qu’il ait enregistré une baisse de 17 % depuis ses sommets. TSMC, avec un chiffre d’affaires net de 28,3 milliards d’euros en 2024 et une marge brute de 51,3 %, reste indispensable dans tout portefeuille cherchant une exposition aux semi-conducteurs avancés.

ASML Holding mérite une attention particulière. En tant que seul fournisseur de machines de lithographie ultraviolette extrême (EUV), il contrôle un maillon critique de la chaîne de production. Au premier trimestre 2025, il a enregistré 7,7 milliards d’euros de ventes avec une marge brute record de 54 %, et prévoit des revenus compris entre 30 et 35 milliards d’euros pour toute l’année. La chute de 30 % de sa valeur ces derniers mois représente plus une correction de valorisation qu’un déclin fondamental.

Microsoft a déclaré un chiffre d’affaires de 245,1 milliards de dollars en 2024, en croissance de 16 %, avec une marge opérationnelle de 46 %. Malgré l’enquête antitrust de la FTC, la société investit massivement dans l’IA et le cloud. Azure a progressé de 33 % au trimestre clos en avril 2025, confirmant que la demande pour les services cloud reste robuste. La correction de 20 % depuis ses sommets historiques pourrait représenter un point d’achat attractif.

Technologie en Chine : Résurgence après régulations

Alibaba connaît une résurgence notable après des années de pression réglementaire. Ses plateformes Taobao et Tmall dominent le commerce électronique chinois, tandis qu’AliExpress facilite l’expansion internationale. Le groupe a annoncé un plan triennal de 52 milliards de dollars pour l’infrastructure de l’IA et la cloud computing.

Au premier trimestre 2025, le chiffre d’affaires s’élevait à 236,45 milliards de yuans, avec un bénéfice net ajusté en hausse de 22 %, porté par une augmentation de 18 % dans sa division Cloud Intelligence. Bien que le prix ait reculé de 35 % par rapport aux sommets de 2024, l’entreprise maintient une croissance à deux chiffres dans des segments clés. Profiter des valorisations déprimées maintenant pourrait permettre de capturer une valeur considérable lorsque la volatilité politique se stabilisera.

Secteur financier : Bénéficiaires de taux d’intérêt élevés

JPMorgan Chase, la plus grande banque américaine, a progressé de 23,48 % depuis le début de 2025. Sa capitalisation boursière de 822,61 milliards de dollars reflète une solidité opérationnelle et une capacité à bénéficier d’un environnement de taux élevés. La diversification dans la banque commerciale, l’investissement et les services de cartes lui permet de répartir les risques tout en profitant de marges d’intérêt favorables.

Énergie et matières premières : Défensifs avec flux de trésorerie

Exxon Mobil maintient des marges opérationnelles solides dans un contexte de prix élevés du pétrole, avec une rentabilité de 4,3 % depuis le début de l’année. BHP Group, spécialisé dans le fer, le cuivre et le nickel, bénéficie d’une demande soutenue provenant des économies émergentes, avec une progression cumulée de 3,46 %.

Luxe et consommation : Récupération progressive depuis des niveaux déprimés

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton opère avec un portefeuille diversifié comprenant Louis Vuitton, Christian Dior, Givenchy, Fendi, Bulgari et Sephora. En 2024, il a enregistré un chiffre d’affaires de 84,7 milliards d’euros avec une marge opérationnelle de 23,1 %. Bien qu’il ait subi des baisses de 6,7 % en janvier et 7,7 % en avril dues aux droits de douane américains et à un ralentissement en Chine, il identifie des axes de croissance au Japon (ventes à deux chiffres en 2024), au Moyen-Orient (+6 % régional) et en Inde avec de nouvelles ouvertures de boutiques.

La correction boursière offre une entrée dans une entreprise leader qui met déjà en œuvre des stratégies digitales — la plateforme d’IA Dreamscape personnalise les prix — pour adapter son modèle à de nouveaux environnements.

Santé : Croissance structurelle dans le diabète et l’obésité

Novo Nordisk, entreprise danoise leader dans les traitements du diabète et de l’obésité, a atteint un chiffre d’affaires de 42,1 milliards de dollars en 2024 (+26 % annuel). Malgré une chute de 27 % en mars due à la concurrence d’Eli Lilly et des résultats mitigés dans des essais cliniques, elle maintient des marges de 43 % et un pipeline prometteur avec la molécule duale GLP-1/amylina qui a permis une perte de poids de 24 % lors d’études précoces.

L’acquisition de Catalent pour 16,5 milliards de dollars en décembre 2024 a renforcé sa capacité de production. L’accord avec Lexicon Pharmaceuticals pour 1 milliard de dollars a ajouté un nouveau mécanisme d’action contre l’obésité. La demande mondiale pour ces thérapies maintient des perspectives de croissance à long terme, même dans un environnement concurrentiel.

Automobiles : Hybrides et électrification

Toyota apporte stabilité grâce à son leadership dans les véhicules hybrides et ses avancées dans l’électricité et l’hydrogène. Tesla représente une croissance accélérée dans les véhicules électriques, bien qu’il ait enregistré une baisse de 21,91 % depuis le début de l’année.

Stratégie pratique : Comment sélectionner les entreprises dans lesquelles investir

Dans un contexte de droits de douane et de tensions commerciales, la sélection d’actifs doit suivre des critères spécifiques :

Diversification sectorielle et géographique : Prioriser une exposition équilibrée entre technologie (croissance), finance (flux de trésorerie), énergie (défensif) et consommation (résilience). Répartir l’investissement entre États-Unis, Europe et Asie réduit les risques régionaux.

Solidité financière : Opter pour des entreprises avec des marges opérationnelles supérieures à 20 %, des ratios d’endettement gérables et un flux de trésorerie positif. Les corrections actuelles ont séparé la spéculation de la valeur fondamentale.

Innovation comme facteur différenciateur : Les sociétés leaders en IA, semi-conducteurs avancés et digitalisation maintiennent une demande structurelle indépendamment du cycle économique. ASML, TSMC, Microsoft et NVIDIA illustrent ce principe.

Adaptabilité aux droits de douane : Les entreprises avec des opérations domestiques fortes ou des modèles moins dépendants du commerce international (LVMH avec boutiques physiques, Novo Nordisk avec des produits de haute valeur) montrent une résilience accrue.

Méthodes pour exécuter l’investissement en 2025

Les investisseurs disposent de plusieurs canaux :

Actions individuelles : Accès direct via des brokers agréés. Nécessite de la recherche mais permet un contrôle maximal de la composition du portefeuille.

Fonds d’investissement : Combinent diverses actions thématiques (par secteur, pays ou stratégie). Facilitent l’entrée pour les investisseurs manquant de temps pour une analyse approfondie, tout en limitant le choix individuel.

Dérivés (CFDs) : Permettent d’amplifier l’exposition avec effet de levier ou de couvrir des positions. Nécessitent une discipline stricte en raison de la volatilité actuelle ; ils amplifient aussi bien les gains que les pertes.

Dans un scénario où les politiques commerciales peuvent changer rapidement, combiner actions classiques et positions de couverture (obligations, or) offre un équilibre défensif tout en maintenant une exposition à des secteurs à potentiel de croissance.

Considérations finales pour investir en 2025

L’année 2025 marque une transition du cycle de rendements records vers une volatilité accrue et de l’incertitude. Cela n’annule pas l’investissement rationnel ; cela le redéfinit.

L’essentiel est de maintenir une approche équilibrée : diversifier tant sectoriellement que géographiquement, conserver des positions dans des actifs refuges pour absorber les chutes, et éviter les décisions impulsives après des corrections. La flexibilité stratégique — revoir périodiquement l’exposition en fonction des changements politiques et économiques — distingue les investisseurs qui protègent leur capital de ceux qui subissent des pertes inutiles.

Où placer ses ressources dépend du profil individuel, de l’horizon temporel et de la tolérance au risque. Mais la règle universelle reste : en 2025, une connaissance actualisée de l’environnement politico-économique et une identification rigoureuse des entreprises avec des fondamentaux solides sont des conditions nécessaires à toute décision d’investissement raisonnée.