L'opportunité de changer en yen japonais à la fin de 2025 est-elle arrivée ? Évaluation de 4 principales stratégies d'échange dans un contexte de dépréciation du dollar taïwanais

最近 le NT$ face au JPY a atteint 4,85, ce qui représente une appréciation de 8,7 % par rapport à 4,46 au début de l’année. Beaucoup commencent à sérieusement envisager le bon moment pour échanger en yen japonais. Mais la question clé est : est-ce le bon moment pour échanger ? Quelle méthode utiliser ? Et après l’échange, comment faire fructifier son argent ?

Est-ce le bon moment pour échanger en yen ?

En résumé : oui, mais il faut procéder par étapes.

Selon les signaux du marché les plus récents, le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, a récemment adopté un ton hawkish, ce qui a fait monter la probabilité de hausse des taux à 80 %, avec une hausse prévue de 0,25 point de base à 0,75 % le 19 décembre (niveau le plus haut en 30 ans). Le rendement des obligations japonaises a atteint un sommet de 17 ans à 1,93 %, et le USD/JPY est passé de 160 au début de l’année à environ 154,58.

Que cela signifie-t-il ? En tant que l’une des trois principales monnaies refuges mondiales (avec le dollar américain et le franc suisse), le yen bénéficie d’un appui en période d’incertitude mondiale. Pour les investisseurs taïwanais, profiter de la pression de dépréciation du NT$ pour échanger en yen permet de couvrir la volatilité du marché boursier taïwanais tout en profitant du potentiel d’appréciation du yen.

Mais il y a un risque : la clôture de positions à court terme en arbitrage peut entraîner des fluctuations de 2-5 %. La stratégie la plus intelligente est donc d’entrer par étapes, plutôt que de tout miser d’un coup.

Comparatif des coûts réels des 4 options d’échange

Beaucoup pensent qu’il suffit d’aller à la banque faire la queue pour échanger en yen, mais en réalité, le coût peut varier jusqu’à plus de 1 500 NT$ (sur 50 000 NT$). Voici une décomposition :

Option 1 : Échange en espèces au guichet bancaire (traditionnel mais coûteux)

Se rendre directement à la banque ou à l’aéroport pour échanger des yens en espèces. La méthode la plus simple, mais utilisant le « taux de vente en espèces » (1-2 % inférieur au taux spot), ce qui la rend la plus coûteuse.

Estimation du coût : en prenant le taux du Taiwan Bank du 10 décembre 2025, le taux de vente en espèces est d’environ 0,2060 NT$/JPY (soit 1 NT$ pour 4,85 JPY). Sur 50 000 NT$, la perte est estimée entre 1 500 et 2 000 NT$. En ajoutant les frais de service (par ex. E.SUN, E.SUN, chaque transaction 100 NT$, Cathay 200 NT$), le coût total est encore plus élevé.

Convient pour : usage urgent à l’aéroport, petites sommes, personnes peu familières avec les opérations en ligne.

Option 2 : Conversion en ligne + retrait à l’aéroport (meilleur rapport qualité/prix)

Pas besoin d’un compte en devises, il suffit de réserver la conversion en ligne via le site de la banque, en indiquant le montant, la devise, la succursale de retrait et la date. Après validation, présenter la pièce d’identité et le document de transaction pour retirer en personne. La plateforme « Easy Purchase » de Taiwan Bank offre la conversion en ligne sans frais (paiement via TaiwanPay, seulement 10 NT$), avec un taux avantageux d’environ 0,5 %.

Estimation du coût : sur 50 000 NT$, la perte est d’environ 300 à 800 NT$, bien inférieure à une opération en guichet. De plus, l’aéroport de Taoyuan dispose de 14 points de retrait de Taiwan Bank (dont 2 24h/24), ce qui facilite la planification avant le départ.

Convient pour : voyageurs planifiés, réservant à l’avance avant leur départ. C’est actuellement la solution la plus rentable.

Option 3 : Conversion en ligne + retrait via ATM en devises (flexibilité 24h)

Utiliser l’application bancaire ou la banque en ligne pour convertir le NT$ en yen et le déposer sur un compte en devises (au taux spot). Lorsqu’un retrait en espèces est nécessaire, utiliser une carte bancaire à puce dans un ATM en devises à l’étranger. La Fubon Bank supporte le retrait direct en yen depuis un compte NT$, avec un plafond de 150 000 NT$ par jour, sans frais de change, et seulement 5 NT$ de frais interbancaires.

Estimation du coût : sur 50 000 NT$, la perte est d’environ 500 à 1 000 NT$. Avantages : opération 24h, retrait immédiat. Inconvénients : nombre limité de points (environ 200 dans toute la Taïwan), risque de rupture de stock en haute saison.

Convient pour : ceux qui n’ont pas le temps d’aller en guichet, besoin de flexibilité.

Option 4 : Entrée progressive + dépôt à terme pour valorisation (approche d’investissement)

Si l’objectif n’est pas simplement d’échanger de l’argent liquide pour voyager, mais de constituer un portefeuille en yen, on peut utiliser une conversion en ligne par étapes, puis déposer en yen dans un compte à terme pour profiter des intérêts. La plupart des banques taïwanaises (E.SUN, Taiwan Bank) ouvrent un compte en devises à partir de 10 000 JPY. Le taux d’intérêt annuel pour les dépôts en yen est de 1,5-1,8 %, bien supérieur aux 0,5 % du NT$.

Estimation du coût : sur 50 000 NT$, la perte est d’environ 200 à 500 NT$, en évitant les frais de retrait en espèces. Ce plan nécessite une expérience en change, ainsi qu’une observation attentive de l’évolution du taux de change.

Convient pour : investisseurs expérimentés en devises, souhaitant détenir du yen à long terme.

Tableau récapitulatif des 4 options

Comment repérer le bon moment pour échanger en yen ?

Si vous décidez d’échanger en yen, voici la logique centrale :

Court terme (1-3 mois) : La Banque du Japon va probablement continuer à augmenter ses taux, le USD/JPY pourrait revenir vers 155 à court terme, mais à moyen et long terme, on prévoit un retour sous 150. Il est conseillé d’entrer par étapes (3-4 fois), plutôt que tout d’un coup, pour éviter de subir la volatilité.

Moyen terme (3-6 mois) : Surveillez la progression des taux d’intérêt américains et la politique de la BoJ. Si la hausse des taux américains approche de la fin et que la BoJ accélère la hausse des taux, le yen pourrait entrer dans une phase de véritable appréciation.

Après l’échange ? C’est crucial. Si vous échangez en yen et ne faites rien, en laissant le capital dormir (sans intérêt), vous perdez la différence de change. Il est conseillé de se tourner vers :

• Dépôts à terme en yen : taux annuel 1,5-1,8 %, faible risque
• ETF en yen (ex. 00675U) : suivre l’indice du yen, frais annuels 0,4 %, idéal pour l’investissement périodique
• Trading de devises en yen (ex. USD/JPY) : opérations de swing, 24h/24, pour capter la volatilité
• Assurance vie en yen : détention à moyen terme, taux garanti 2-3 %

FAQ rapides

Q. Quelle différence entre le taux en espèces et le taux spot ?
Le taux en espèces est généralement inférieur de 1-2 %, ce qui signifie que vous obtenez moins de yen pour votre NT$.

Q. Combien de yen pour 10 000 NT$ maintenant ?
Avec le taux du 10 décembre (4,85), environ 48 500 JPY en vente en espèces, ou 48 700 JPY au taux spot.

Q. Que faut-il apporter pour un échange en guichet ?
Pièce d’identité + passeport (pour étrangers, passeport + permis de résidence). Pour des montants supérieurs à 10 000 NT$, une déclaration de provenance peut être requise.

Q. Y a-t-il un risque de change après l’échange ?
Oui, le yen fluctue dans les deux sens. La hausse de la BoJ est favorable, mais des facteurs comme des arbitrages globaux ou des tensions géopolitiques peuvent faire baisser le yen. Il est conseillé de diversifier avec des ETF ou des dépôts à terme.

Résumé : cadre décisionnel pour le bon moment pour échanger en yen

Si vous vous demandez « Est-ce que c’est rentable d’échanger en yen maintenant ? » la réponse est : oui, mais cela dépend de votre objectif et de votre stratégie.

• Pour les voyageurs : la méthode « conversion en ligne + retrait à l’aéroport » est la plus économique, permettant d’économiser au moins 1 000 NT$.
• Pour les investisseurs : entrer par étapes, puis transférer dans des dépôts à terme ou des ETF, pour profiter de la dépréciation du NT$ et faire fructifier votre capital.
• Pour les besoins ponctuels : utiliser la carte ATM en devises pour éviter les files d’attente.

Souvenez-vous de deux principes fondamentaux : échanger par étapes, ne pas rester inactif après l’échange. Cela maximisera vos gains et minimisera vos coûts liés au timing du marché du yen.