Opportunités d'investissement en 2025 : quelles entreprises méritent votre attention

Après la hausse historique de 2024, les marchés financiers de 2025 connaissent des bouleversements. La nouvelle politique commerciale du gouvernement américain a suscité des remous — imposant 50 % de droits de douane à l’Union européenne, 55 % à la Chine, et 24 % au Japon, une série de mesures qui ont provoqué une volatilité sur les marchés boursiers mondiaux. Dans la panique, l’or a franchi la barre des 3300 dollars l’once pour atteindre un record historique, les capitaux cherchant tous à se réfugier.

Mais l’humeur du marché s’est peu à peu apaisée. Après les ventes de printemps, les principaux indices ont retrouvé leurs sommets historiques. C’est dans ce contexte d’incertitude que nous avons dressé une liste d’entreprises pour aider les investisseurs à repérer des opportunités de croissance stable au milieu de la volatilité.

Cinq grandes cibles d’investissement à surveiller de près

Dans un contexte de croissance économique mondiale faible et de tensions commerciales accrues, il devient crucial de choisir des entreprises compétitives, financièrement solides et innovantes. Voici cinq entreprises qui représentent différentes opportunités d’investissement dans divers secteurs.

Novo Nordisk (NVO) : Le leader de l’innovation médicale

Cette entreprise danoise domine le traitement du diabète et de l’obésité. En 2024, ses ventes ont augmenté de 26 %, atteignant 29,04 milliards de couronnes danoises (environ 42,1 milliards de dollars). Cependant, en mars de cette année, son cours a chuté de 27 % en raison d’une concurrence accrue — une opportunité pour les investisseurs axés sur la valeur.

L’entreprise a renforcé sa position sur le marché avec deux initiatives clés : en décembre dernier, elle a dépensé 16,5 milliards de dollars pour acquérir Catalent afin d’augmenter sa capacité de production, et en mars, elle a conclu un accord avec Lexicon Pharmaceuticals pour obtenir les droits sur le médicament LX9851, pour 1 milliard de dollars. Ces mesures ont renforcé son pipeline d’innovation. Bien que le nouveau médicament CagriSema n’ait pas répondu aux attentes, sa thérapie combinée GLP-1/amyloïde bêta a montré une perte de poids de 24 % lors d’études précoces, illustrant une forte capacité de R&D. Malgré la pression concurrentielle, Novo Nordisk maintient une marge bénéficiaire de 43 %, soutenue par une demande mondiale croissante pour les traitements de l’obésité, ce qui garantit son potentiel de revenus à long terme.

LVMH (MC) : Le tournant de la relance du luxe

Ce géant français regroupe des marques prestigieuses telles que Louis Vuitton, Christian Dior, Bulgari, couvrant tout l’écosystème du luxe : mode, parfums, joaillerie, vins et spiritueux. En 2024, son chiffre d’affaires s’élevait à 84,7 milliards d’euros, avec un bénéfice opérationnel de 19,6 milliards d’euros, soit une marge de 23,1 %, témoignant de sa solidité.

Mais les performances de 2025 inquiètent : en janvier, le cours a chuté de 6,7 %, puis de 7,7 % en avril. Au premier trimestre, le chiffre d’affaires a reculé de 3 %, à 20,3 milliards d’euros, dépassant certaines prévisions mais affichant une croissance faible. La taxe douanière de 20 % aux États-Unis (qui a été ajustée à 10 %, avec une menace d’augmentation à 50 %) a encore pesé sur le cours, car le marché américain représente une part importante des ventes de LVMH.

Cependant, la capacité d’adaptation de l’entreprise ne doit pas être sous-estimée. La plateforme d’intelligence artificielle Dreamscape permet une tarification personnalisée et une expérience client améliorée. La croissance des canaux numériques s’accélère. Par ailleurs, le marché japonais a enregistré une croissance à deux chiffres en 2024, le Moyen-Orient 6 %, et de nouveaux magasins en Inde ont été lancés. Ces points de croissance régionale suffisent à soutenir la demande future. La correction actuelle pourrait donc représenter une opportunité pour les investisseurs à long terme.

ASML (ASML) : La clé de voûte de la fabrication de puces

L’entreprise néerlandaise ASML détient le monopole du marché des machines de lithographie EUV (extrême ultraviolet), indispensables à la fabrication de puces avancées, une position inébranlable. En 2024, elle a réalisé un chiffre d’affaires de 2,83 milliards d’euros et un bénéfice net de 760 millions d’euros, avec une marge brute de 51,3 %. Au quatrième trimestre, ses revenus ont dépassé les attentes à 930 millions d’euros, et au premier trimestre, ils ont atteint 770 millions d’euros, avec une marge brute record de 54 %, et une prévision annuelle de 3,2 à 3,5 milliards d’euros.

Au début de l’année, le cours a chuté de 30 %, principalement en raison de plusieurs facteurs : réduction des investissements dans les équipements de puces avancées par des clients majeurs comme Intel et Samsung ; progrès technologiques des fabricants chinois de machines de lithographie, constituant une menace potentielle ; et, le 15 janvier, les Pays-Bas ont étendu leur contrôle à l’exportation, ce qui pourrait réduire les ventes à la Chine de 10 à 15 %.

Malgré ces défis, la position de marché d’ASML reste solide. La demande continue pour les puces avancées, notamment pour l’intelligence artificielle et le calcul haute performance, garantit la valeur à long terme des machines EUV. L’entreprise investit constamment dans l’innovation et l’expansion de capacité, et la récente correction du cours offre une opportunité d’entrée pour ceux qui croient en l’avenir des semi-conducteurs.

Microsoft (MSFT) : La double motorisation du cloud et de l’IA

Ce géant technologique, grâce à Windows, Office, Azure et sa collaboration stratégique avec OpenAI, est devenu un fournisseur clé d’IA générative pour les entreprises. En 2024, ses revenus ont atteint 245,1 milliards de dollars (en hausse de 16 %), avec un bénéfice opérationnel de 109,4 milliards (en hausse de 24 %) et un bénéfice net de 88,1 milliards (en hausse de 22 %), témoignant d’une forte dynamique de croissance.

Cependant, au début de 2025, le cours a reculé de 20 % par rapport à ses sommets historiques, atteignant un point bas de 367,24 dollars le 31 mars, avec une baisse cumulée de 11 % au premier trimestre. La croissance d’Azure a ralenti, ce qui a suscité des inquiétudes, aggravées par les tensions commerciales, la hausse des taux d’intérêt, et l’enquête de la FTC sur les pratiques monopolistiques de Microsoft dans le cloud et la cybersécurité, qui ont pesé sur le cours.

Mais la stratégie d’investissement de Microsoft reste inchangée. Les résultats du troisième trimestre, annoncés en avril, sont solides : 70,1 milliards de dollars de revenus, avec une marge opérationnelle de 46 %, et une croissance de 33 % pour Azure et autres services cloud. Pour soutenir sa stratégie IA, Microsoft investit massivement, avec une dépense record, et a annoncé entre avril et juillet le licenciement de 15 000 employés pour optimiser ses ressources et concentrer ses efforts sur l’IA. Malgré les défis, la solidité financière de Microsoft permet de continuer à miser sur l’IA et le cloud, et la correction récente du cours offre une opportunité d’accéder à des entreprises leaders à des valorisations plus attractives.

Alibaba (BABA) : Le rebond potentiel de la tech chinoise

Ce géant chinois du commerce en ligne et du cloud computing exploite Taobao, Tmall et la plateforme internationale AliExpress, dominant l’écosystème numérique national. La société a annoncé un plan d’investissement de 52 milliards de dollars sur trois ans dans l’IA et l’infrastructure cloud, et lancé une campagne de coupons de 50 milliards de RMB pour stimuler la consommation intérieure.

Au trimestre clos en décembre 2024, le chiffre d’affaires s’élevait à 280,2 milliards de RMB (+8 %) ; au trimestre clos en mars 2025, il était de 236,45 milliards de RMB, avec un bénéfice net ajusté en hausse de 22 %, et la division cloud et intelligence artificielle en croissance de 18 %. En janvier, en raison des inquiétudes des investisseurs sur ses dépenses massives en IA et cloud, la tension commerciale, et le ralentissement économique chinois, le cours a chuté de 35 % par rapport au sommet de 2024.

Après une forte volatilité, notamment en février avec une remontée de plus de 40 % suite à la hausse des actions liées à l’IA, puis une baisse de 7 % en mars après des résultats jugés faibles, l’entreprise reste une option à bas prix pour un potentiel de rendement futur.

Comment constituer un portefeuille pour 2025 : panorama de 15 entreprises

En plus des cinq cibles principales évoquées ci-dessus, voici dix autres entreprises à suivre de près :

Les secteurs de l’énergie, de la finance, de la technologie et de la consommation offrent des opportunités d’investissement intéressantes. Parmi elles, ExxonMobil profite de prix du pétrole élevés et d’une discipline financière ; JPMorgan Chase, en tant que plus grande banque américaine, bénéficie de taux d’intérêt élevés et d’une diversification ; dans la tech, TSMC, Nvidia, Apple incarnent les axes d’investissement liés à l’ère de l’IA.

Comment sélectionner ces entreprises pour bâtir un portefeuille 2025

Face à la montée du protectionnisme et à l’incertitude économique mondiale, il est essentiel d’adopter une stratégie claire pour gérer les risques et saisir les opportunités.

La diversification est clé. Il faut couvrir plusieurs secteurs (technologie, consommation, énergie, santé) et plusieurs régions (États-Unis, Europe, Asie) pour se prémunir contre les risques locaux. En contexte de tensions commerciales, privilégier des entreprises ayant une position solide sur leur marché domestique, peu dépendantes du commerce international.

Chercher des entreprises avec des bases financières solides et une capacité d’innovation forte. En période de volatilité, celles disposant d’un flux de trésorerie robuste, d’un faible endettement et investissant continuellement en R&D ont plus de chances de traverser les cycles. Leur croissance repose souvent sur des besoins structurels (puces IA, cloud, véhicules électriques) plutôt que sur des cycles courts.

Surveiller attentivement la politique macroéconomique et la géopolitique. Les politiques commerciales, les taux d’intérêt, les conflits régionaux influencent le marché. Rester informé et ajuster son portefeuille en conséquence est la clé pour réussir en 2025.

Investir en 2025 : réflexions sur le moment actuel

Le retour en force de 2024 et le retournement soudain de 2025 offrent une leçon précieuse : les performances passées ne prédisent pas l’avenir. Dans cette année d’incertitude et de volatilité, une approche rationnelle, équilibrée et fondée sur des données reste la meilleure protection.

Voici quelques recommandations :

D’abord, constituer un portefeuille diversifié, couvrant plusieurs secteurs et régions. Ensuite, équilibrer avec des actifs refuges comme les obligations ou l’or. Éviter la panique lors des baisses — l’histoire montre que les replis importants précèdent souvent de fortes rebonds. Enfin, suivre en permanence l’actualité politique, économique et géopolitique, car la maîtrise de l’information détermine la capacité à réagir efficacement.

Le chemin de l’investissement en 2025 sera semé d’embûches, mais recèle aussi de véritables opportunités. Les entreprises qui ont su s’imposer dans leur secteur, qui disposent d’une situation financière saine et qui innovent en permanence continueront, malgré la volatilité à court terme, à générer des rendements à long terme. C’est le moment d’identifier ces entreprises et de bâtir des positions à des valorisations compétitives.