Liste de recommandations d'investissement pour le marché boursier japonais｜Stratégies de sélection et de positionnement après le dépassement de 40000 points du Nikkei en 2025

Pourquoi la Bourse japonaise est-elle en hausse constante ? Y a-t-il encore des opportunités pour l’avenir ?

En milieu de l’année 2025, après une brève correction en avril, la Bourse japonaise a connu une forte reprise en mai et juin. À la fin juin, l’indice Nikkei 225 a atteint 40 487 points, à seulement un pas de son sommet annuel. Qu’est-ce qui motive cette hausse ? Le marché a-t-il encore de la marge pour continuer ? Analysons cela en profondeur.

Logique de réévaluation du marché et avantages structurels

Le cœur de cette hausse de la Bourse japonaise repose sur deux piliers : « la réévaluation de la valeur des entreprises » et « la fermentation des avantages compétitifs à long terme ».

Lors du changement soudain de la politique tarifaire américaine en avril, les actifs risqués mondiaux ont chuté, le PER du Nikkei étant tombé à 12 fois, ce qui semblait extrêmement sous-évalué par rapport aux marchés internationaux. Avec l’ajustement progressif des anticipations trop pessimistes des investisseurs, le PER s’est rétabli à environ 13 fois, faisant de la valorisation une des principales forces motrices de cette transition.

Par ailleurs, les capitaux internationaux réajustent leur allocation d’actifs mondiaux. La tendance à « désinvestir des actions américaines » commence à apparaître, de nombreux investisseurs étrangers se tournent vers le marché japonais, dont la valorisation est plus modérée. Cependant, cette hausse n’est pas simplement une correction technique ; la réforme de la gouvernance d’entreprise impulsée par la Tokyo Stock Exchange a joué un rôle concret, avec de plus en plus d’entreprises augmentant leurs dividendes ou lançant des programmes de rachat d’actions, améliorant ainsi leurs fondamentaux.

De plus, la reprise de la chaîne technologique mondiale profite nettement aux actions du secteur semi-conducteur et équipements de précision japonais, renforçant la confiance des investisseurs. Mais la pérennité de cette tendance dépendra en fin de compte de l’orientation de la politique monétaire de la Banque du Japon et du changement de l’appétit au risque global.

Signaux d’investissement de Warren Buffett

Berkshire Hathaway, sous la direction de Buffett, a commencé à investir dans les cinq grandes sociétés commerciales japonaises (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni) dès 2019, et a annoncé en juin dernier une augmentation de ses participations. Étant donné que Buffett privilégie une stratégie de détention à long terme, cette augmentation a une signification particulière. Il a même déclaré lors de l’assemblée générale des actionnaires de Berkshire que ces actions « ne seront pas vendues pendant 50 ans », ce qui témoigne de sa confiance dans la valeur des entreprises japonaises.

Liste de 7 actions japonaises recommandées

Recommandation 1 : Keyence (KEYENCE 6861.JP)

Keyence, bien que moins connu que les grandes marques de consommation, est un leader discret dans l’automatisation industrielle. Fondée en 1974 par Takehiro Takasaki à Osaka, l’entreprise adhère à une philosophie « orientée conception » et se consacre au développement de capteurs automatisés à haute valeur ajoutée, de systèmes visuels, de systèmes de marquage laser et d’instruments de mesure industrielle. Bien que Keyence ne fabrique pas directement, ses produits sont vendus dans 46 pays via un réseau mondial de distribution.

Ses produits couvrent l’automatisation industrielle, la mesure de précision et le contrôle de processus, avec une large application dans la fabrication de semi-conducteurs, l’automobile, la biotechnologie, etc. La majorité des usines intelligentes en Amérique du Nord, en Europe et en Asie utilisent la marque.

Les résultats financiers pour l’exercice 2024 sont solides : chiffre d’affaires de 1,059 billion de yens, bénéfice opérationnel de 549,78 milliards, bénéfice avant impôt de 561,01 milliards, et un bénéfice net de 398,66 milliards de yens.

Selon 5 analystes de Wall Street, la moyenne des objectifs de cours à 12 mois est de 74 282,41 yens, avec un maximum de 80 075,16 yens et un minimum de 66 235,01 yens. Comparé au prix actuel de 56 800 yens, cela représente un potentiel de hausse d’environ 30 %, ce qui en fait une valeur à surveiller.

Recommandation 2 : Tokyo Electron (TOKYO ELECTRON 8035.JP)

Tokyo Electron est un acteur clé dans la fabrication d’équipements pour semi-conducteurs, basé à Tokyo, avec une capitalisation boursière dépassant 12,6 trillions de yens. La société fournit principalement des équipements de nettoyage de wafers et de dépôt de couches pour des géants comme Samsung, TSMC, Intel.

Ces dernières années, la demande en matériaux pour semi-conducteurs dans les secteurs électronique et défense a fortement augmenté. La performance pour l’exercice 2024 est remarquable : chiffre d’affaires consolidé de 2,43 trillions de yens, en hausse de 32,8 % par rapport à l’année précédente. Les ventes à l’étranger ont connu une croissance de 36,2 %, atteignant 2,24 trillions de yens, représentant 92,2 % du total. Le marché intérieur a progressé plus modérément, de 2,7 %, pour atteindre 189,98 milliards de yens.

Malgré une hausse de 28,5 % des coûts de vente, la gestion des coûts a été excellente, avec une marge brute en croissance de 38,1 %, atteignant 1,15 trillion de yens, soit une augmentation de 1,7 point de pourcentage, pour une marge brute de 47,1 %. Les frais de vente et d’administration ont diminué de 2,1 points à 18,4 %, ce qui a permis une croissance de 52,8 % du bénéfice opérationnel, à 697,32 milliards de yens, avec une marge opérationnelle de 28,7 %. Le bénéfice net après impôt a augmenté de 49,5 %, à 544,13 milliards de yens, avec un bénéfice par action passant de 783,8 yens à 1 182,4 yens.

Malgré la hausse du prix, les analystes restent optimistes. Jefferies maintient une recommandation « achat » avec un objectif de 32 000 yens.

Recommandation 3 : Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Mitsubishi Heavy Industries, un siècle d’histoire, est une entreprise emblématique de l’industrie japonaise, fondée en 1884. Elle a débuté dans la construction navale et la machinerie lourde, pour évoluer vers un groupe intégré couvrant l’aérospatiale, l’énergie, la mécanique industrielle. Elle est une des entreprises phares du groupe Mitsubishi, incarnant le développement de la sidérurgie et de la fabrication lourde au Japon.

Les prévisions de résultats pour 2025 sont optimistes : un bénéfice opérationnel attendu en hausse de 9,6 %, à 420 milliards de yens (environ 2,9 milliards de dollars), basé sur un résultat de 383,2 milliards de yens pour 2024-25, en croissance de 35,6 %, mais inférieur aux attentes des analystes.

Les activités principales : l’aérospatiale et la défense, avec une croissance de 40 % du bénéfice opérationnel, et l’énergie (turbines, équipements de production électrique) avec une croissance de 17 %.

Huit analystes de Wall Street ont fixé en mars un objectif moyen de 12 mois à 3 743,76 yens, avec un maximum de 4 100 yens et un minimum de 3 030 yens. Comparé au prix actuel de 3 185 yens, cela représente un potentiel de hausse de 17,54 %, témoignant de la confiance du marché dans cette entreprise centenaire.

Recommandation 4 : Nintendo (7974.JP)

Nintendo, symbole de l’enfance de nombreux gamers, a vu ses résultats pour l’exercice 2024 décevants : un chiffre d’affaires en baisse de 30,3 %, à 1,16 trillion de yens, un bénéfice opérationnel en chute de 46,6 %, à 282,5 milliards, et un bénéfice net en recul de 43,2 %, à 278,8 milliards.

Les raisons principales de cette baisse : d’abord, la fin du cycle de vie de la console Switch actuelle, qui freine les achats ; ensuite, l’annonce de la nouvelle console Nintendo Switch 2 a également freiné la demande. La répartition géographique montre que l’Amérique représente 44,2 % du chiffre d’affaires, l’Europe 24,5 %, le Japon 23,6 %, et le reste 7,7 %.

Malgré ces résultats décevants, pourquoi la recommander ? De nombreux analystes estiment que l’industrie du jeu vidéo, après une croissance post-pandémie plus lente, commence à retrouver ses atouts. Doug Creutz, analyste chez TD Cowen, souligne que la croissance du secteur dépasse toujours celle du PIB mondial, grâce à l’expansion du nombre de joueurs, la diversification des modèles de monétisation, avec abonnements, objets virtuels, mises à jour saisonnières, permettant aux éditeurs d’extraire plus de valeur par utilisateur.

Onze analystes de Wall Street ont fixé en mars un objectif moyen à 12 mois de 14 035,27 yens, avec un maximum de 20 780 yens et un minimum de 10 000 yens.

Recommandation 5 : Sony Group (6758.JP)

Les résultats du dernier trimestre de Sony montrent que, malgré la croissance de 4,6 % du bénéfice net à 197,7 milliards de yens grâce à la musique et au cinéma, la société prévoit une baisse de 13 % du bénéfice pour le nouvel exercice, principalement à cause des impacts des politiques tarifaires américaines.

Les activités principales : la musique et le cinéma, qui sont devenues les moteurs de la profitabilité, grâce à la stratégie de contenu. L’acquisition de Bungie, le plateforme Crunchyroll, et la valorisation des IP avec Kadokawa, commencent à porter leurs fruits.

Les ventes de hardware sont plus faibles : la prévision de ventes PS5 a été revue à 1,5 million d’unités, contre 1,85 million initialement, indiquant une correction du marché des consoles. La menace tarifaire américaine pourrait réduire le bénéfice opérationnel de 100 milliards de yens, obligeant Sony à repenser sa chaîne d’approvisionnement mondiale.

Les dirigeants ont annoncé des mesures pour diversifier la production et ajuster les prix. La société montre une capacité d’« opération flexible » propre aux entreprises technologiques japonaises : tout en conservant ses activités hardware, elle accélère la transition vers les services de contenu. La capacité à résister aux risques géopolitiques dépendra de l’efficacité de cette stratégie.

Six analystes de Wall Street ont fixé en mars un objectif moyen à 12 mois de 4 389,49 yens, avec un maximum de 4 910 yens et un minimum de 3 900 yens. Comparé au prix actuel de 3 607 yens, cela représente un potentiel de hausse de 21,69 %, témoignant de la confiance dans la croissance future de Sony.

Recommandation 6 : Mitsubishi Corporation (8058.JP)

Mitsubishi Corporation, l’un des cinq grands sôshosha japonais, est aussi l’une des entreprises japonaises préférées de Berkshire Hathaway de Buffett.

Fin juin 2025, la filiale de Berkshire, National Indemnity, a déposé un document auprès des régulateurs pour augmenter ses participations dans ces cinq sociétés, de 1,0 % à 1,7 % environ. Après cette augmentation, Berkshire détient entre 8,5 % et 9,8 % dans ces sociétés.

Depuis juillet 2019, Buffett investit dans ces grandes sociétés commerciales, attiré par leur gestion efficace, leur management de qualité et leur orientation actionnariale. Dans sa lettre aux actionnaires de février 2025, il indique avoir obtenu l’accord japonais pour porter sa participation à plus de 9,9 %, avec une intention de continuer à augmenter.

Ces sociétés contrôlent ou participent à de nombreux projets énergétiques, miniers et d’infrastructures à l’échelle mondiale, avec une forte capacité financière.

Les résultats pour l’exercice 2025 (jusqu’au 31 mars) montrent un chiffre d’affaires de 18,6 trillions de yens, en baisse de 4,9 % par rapport à l’année précédente, mais un bénéfice avant impôt en hausse de 2,3 %, à 1,4 trillion de yens. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires est de 950,7 milliards de yens, en léger recul de 1,4 %, mais témoignant de la résilience des sôshosha dans un contexte économique difficile.

Cependant, le prix actuel de l’action est un peu élevé, il est donc conseillé d’attendre une correction pour entrer à un prix plus raisonnable. La confiance de Buffett en la valeur à long terme reste intacte.

Recommandation 7 : Hitachi (6501.JP)

Hitachi, connu pour ses téléviseurs, magnétoscopes et batteries Maxell, est un géant industriel japonais avec 111 ans d’histoire. Récemment, l’entreprise a dépensé 9,6 milliards de dollars pour acquérir la société américaine de services numériques GlobalLogic, marquant une transition stratégique vers les services logiciels. Le PDG, Toshiaki Higashihara, affirme : « Ce sera une transformation majeure pour l’entreprise. »

Fondée en 1910, Hitachi est réputée pour ses stratégies agressives d’acquisition. Bien qu’elle ait quitté la majorité du marché de l’électronique grand public (tout en conservant une activité limitée), elle a récemment cédé ses activités dans les outils électriques et la chimie, moins porteurs. La stratégie est claire : conserver les activités de transport ferroviaire, de pièces automobiles et autres équipements lourds, tout en accélérant la digitalisation industrielle pour accompagner la transformation numérique de ses clients.

Malgré la chute de son cours suite à la politique tarifaire américaine en avril, le titre a rapidement rebondi et se rapproche des sommets de 20 ans. Selon Ulrike Schaede, professeur à l’Université de Californie à San Diego, la restructuration fréquente de Hitachi constitue un « choc Hitachi » pour les entreprises japonaises conservatrices, illustrant sa transformation d’un fabricant électrique vers un fournisseur de solutions d’infrastructure et de données, un exemple de transition d’entreprise.

Aujourd’hui, Hitachi n’est plus seulement un fabricant d’électronique. Investir dans Hitachi, c’est miser sur une stratégie claire de transition, avec une forte capacité d’exécution, comme en témoigne la performance récente du titre, qui valide la reconnaissance du marché pour sa transformation.

Comment les investisseurs taïwanais peuvent-ils s’exposer aux actions japonaises ?

Après avoir présenté 7 actions japonaises à suivre, nombreux sont ceux qui envisagent d’investir. Voici trois conseils pour les investisseurs taïwanais :

Méthode 1 : Investir dans un indice boursier japonais

L’investissement dans un indice est la méthode la plus directe et pratique. Bien que la croissance puisse être moins spectaculaire que celle d’actions individuelles, la tendance générale haussière du marché japonais permet de réaliser des gains stables. En essence, faire du trading, c’est rechercher la certitude.

Si vous privilégiez la certitude, investir dans un indice est la solution la plus simple et efficace.

Il existe plusieurs indices japonais, mais le Nikkei 225 est le plus connu. Il regroupe 225 des meilleures entreprises cotées au Japon, incluant la majorité des grandes valeurs.

Au premier semestre, le Nikkei 225 a d’abord chuté à 31 136 points dans la panique tarifaire mondiale, puis a rebondi vigoureusement grâce à la correction des valorisations, aux flux de capitaux mondiaux et à l’amélioration des fondamentaux. Bien qu’il soit difficile de prévoir si cette reprise se poursuivra, le marché japonais a au moins dépassé le stade de l’excès de prudence, et mérite une place dans la gestion d’actifs.

Cela peut se faire via des CFD chez Mitrade, c’est-à-dire en investissant directement sur le prix de l’indice, avec la possibilité de trader en long ou short en un clic, en utilisant un levier de 1 à 200. Idéal pour les petits et moyens investisseurs. Comme indiqué, il suffit d’un dépôt minimum de 50 dollars pour commencer à trader le Nikkei 225.

En vous inscrivant maintenant, vous pouvez déposer en NTD, avec un seuil d’entrée de seulement 50 dollars, et bénéficier d’un bonus supplémentaire de 100 dollars.

Méthode 2 : Acheter des actions japonaises via le marché américain

De nombreuses grandes entreprises japonaises ont émis des certificats de dépôt (ADR) sur le marché américain, comme Toyota (TM.US), SoftBank (SFTBY.US), Sumitomo Mitsui (SMFG.US), Nintendo (NTDOY.US). Il suffit d’avoir un compte américain pour trader (Mitrade supporte le trading US), et la synchronisation avec le marché local est quasi parfaite.

Méthode 3 : Utiliser le service de sous-traitance de courtiers taïwanais

Acheter directement des actions japonaises est plus complexe, mais Yuanta Securities, Fubon Securities proposent des services de sous-traitance. La procédure est plus compliquée, avec des limites sur le volume, et des frais plus élevés. Renseignez-vous auprès de leur service client pour plus de détails.

Perspectives pour l’investissement en actions japonaises

Court terme : La tendance récente dépend principalement des politiques commerciales. La baisse des tarifs pourrait entraîner une correction, mais la croissance mondiale ralentie et la faiblesse des exportations japonaises limitent la hausse du Nikkei entre 37 000 et 38 000 points. Certains traders expérimentés rappellent que l’afflux de capitaux étrangers repose surtout sur des arbitrages de valorisation, et la pérennité de cette vague reste incertaine.

Pour profiter des fluctuations à court terme, les CFD sont une bonne option, avec zéro commission et des spreads très faibles. Inscrivez-vous chez Mitrade pour en savoir plus.

Moyen terme (2026) : La transition de la politique de la Banque du Japon pourrait être un tournant clé. Si la BoJ relance la hausse des taux, la valorisation des banques pourrait rebondir, et la normalisation du yen améliorerait la rentabilité des entreprises. Cependant, cela dépendra de la synchronisation entre la rythme de hausse des taux japonais et la conjoncture mondiale.

Pour que le Nikkei dépasse à nouveau 40 000 points et continue à monter, plusieurs facteurs positifs doivent converger : réforme de la gouvernance d’entreprise améliorant le ROE, émergence de nouvelles industries compétitives, progrès dans les relations commerciales USA-Japon. Mais, à l’heure actuelle, ces conditions ne sont pas encore toutes réunies.