Logique Wyckoff : un système d'analyse de marché utilisé par les traders professionnels

Au cours du 20e siècle, Richard D. Wyckoff a découvert ce qui a révolutionné l’analyse des marchés financiers de manière définitive. Il a compris que les mouvements de prix ne se produisent pas de manière aléatoire, mais sont impulsés par les investisseurs institutionnels et les grands opérateurs ayant des objectifs clairs. Cette théorie est devenue la Wyckoff Logic, l’un des outils d’analyse technique les plus efficaces.

Richard D. Wyckoff : figure clé de l’analyse technique moderne

Richard Demille Wyckoff (1873–1934) est reconnu comme l’un des cinq grands de l’analyse technique, aux côtés de Dow, Gann, Elliott et Merrill. Dès l’âge de 15 ans, il commence à travailler comme gestionnaire de portefeuille pour une société de courtage à New York, et à 20 ans, il devient à la tête de sa propre entreprise.

Cette expérience intense lui permet d’avoir une vision globale : la majorité des investisseurs particuliers sont victimes de produits défectueux qui se répètent, car ils ne comprennent pas « la règle véritable » du jeu. C’est ce qui l’a poussé à consacrer sa vie à enseigner au public la vérité sur le marché. Son œuvre inclut la fondation et la direction de « The Magazine of Wall Street », qui compte plus de 200 000 membres, diffusant sa méthode à travers le monde.

Comment la Wyckoff Logic fonctionne-t-elle sur des marchés variés ?

Étude de cas : l’indice Dow Jones (DJIA)

En analysant le graphique journalier du Dow Jones, on observe une tendance haussière claire, le marché se redressant progressivement après plusieurs phases de correction. La Wyckoff Logic permet d’identifier : une force d’achat croissante, car les prix atteignent des sommets et des creux de plus en plus élevés. Cela indique que les investisseurs institutionnels accumulent des positions.

Étude de cas : le marché de l’or (Gold Spot XAU/USD)

Sur le graphique Gold Spot, on peut repérer nettement des signaux de la Wyckoff Logic : une forte hausse des prix accompagnée d’une augmentation du volume d’accumulation. C’est caractéristique d’une phase de croissance : les acheteurs institutionnels achètent discrètement. Lorsqu’un sommet est atteint, on observe une phase de distribution : volume élevé, prix évoluant dans une fourchette étroite. Cela indique que les grands investisseurs se préparent à vendre.

Étude de cas : Bitcoin et cycle de marché

Bitcoin illustre parfaitement un cycle Wyckoff : une tendance haussière prolongée, suivie de signaux initiaux de vente accrue. Le marché entre en phase de consolidation, évoluant latéralement, car les grands investisseurs libèrent progressivement leurs positions. Finalement, le marché confirme la distribution et entame une baisse, conformément à la prévision de la Wyckoff Logic.

Le système des 5 principes de la Wyckoff Logic pour les traders

Principe 1 : Identifier la tendance actuelle et la direction potentielle

Avant de trader, il faut se demander : le marché est-il en phase de correction ou en tendance ? Analysez la structure du marché en étudiant l’offre et la demande pour déterminer la direction probable. Cette évaluation vous dira : faut-il rester dans le marché ou non ? Et si oui, faut-il acheter ou vendre ?

Principe 2 : Choisir des actifs en accord avec la tendance

Dans une tendance haussière, recherchez des actifs plus forts que le marché : ceux qui progressent en pourcentage plus rapidement que la moyenne, et dont la baisse est moindre lors des réactions. Dans une tendance baissière, faites l’inverse : privilégiez les actifs plus faibles que le marché.

Principe 3 : Les actifs doivent avoir une « cause » suffisante

Un concept clé de la Wyckoff Logic est celui de « cause » et « effet ». La cause correspond à la comptabilisation horizontale sur un graphique Point and Figure, représentant l’énergie accumulée durant la phase de trading. L’effet est la distance que le prix parcourt après avoir rebondi de cette zone. Pour acheter, choisissez un actif en phase d’accumulation et qui a une « cause » suffisante pour atteindre votre objectif de prix.

Principe 4 : Définir la préparation de l’actif à bouger

La Wyckoff Logic fournit un outil appelé « tests d’achat et de vente à neuf étapes ». Ces tests indiquent quand la phase de trading se termine et qu’un nouveau trend commence. Par exemple, après une longue tendance haussière, si le test de vente à neuf étapes montre une forte offre sur le marché, cela peut être un bon signal pour ouvrir une position short.

Principe 5 : Synchroniser votre trading avec le rythme du marché

La Wyckoff Logic vous aide à prévoir le timing du marché, y compris les changements de structure de prix. Par exemple, la plus grande bougie avec le volume le plus élevé après une longue tendance haussière indique souvent qu’un changement est imminent. Utilisez la règle des trois pour Wyckoff afin de placer un Stop Loss et planifier la sortie.

Les trois règles fondamentales de la Wyckoff Logic : bases de l’analyse

Règle 1 : L’offre et la demande déterminent la direction du prix

D’abord, réfléchissez : quand le prix monte-t-il ? Quand la demande dépasse l’offre. Quand le prix baisse-t-il ? Quand l’offre dépasse la demande. La simplicité de ce principe rend la Wyckoff Logic efficace : les traders peuvent étudier l’équilibre entre offre et demande en comparant les bougies, le volume, la hausse ou la baisse, et la réaction dans une période donnée.

Règle 2 : Cause et effet – calculer la cible de prix

La « cause » dans la Wyckoff Logic se mesure par le comptage horizontal sur un graphique Point and Figure, tandis que l’« effet » est la distance parcourue par le prix après cette cause. La règle indique que : la force accumulée durant la phase de cause détermine la taille du mouvement. Si la cause est grande, le mouvement qui en découle sera également important.

( Règle 3 : Effort versus résultat – signaux d’alerte anticipés

Lorsque le volume augmente sans que le prix ne suive, c’est un signal d’alerte intelligent. Par exemple : une bougie avec un volume élevé mais une fourchette de prix étroite, suivie d’une incapacité à faire de nouveaux sommets, indique une pression vendeuse accrue. Les grands investisseurs libèrent leurs positions.

Cycle Wyckoff : phases d’accumulation et de distribution

) Phase d’accumulation : quand les grands investisseurs achètent

Phase A – Accumulation silencieuse : Les grands investisseurs commencent à accumuler discrètement, avec un volume en baisse, une fourchette de prix étroite. On observe un « Spring » ou un rebond rapide, puis un retournement à la hausse. Le prix peut tester plusieurs fois le point bas sans le franchir.

Phase B – Développement du prix : La demande s’accroît, le prix monte, le volume augmente. La structure du prix évolue : nouveaux sommets et creux plus élevés. La « Sign of Strength (SOS) » apparaît : une hausse rapide avec volume élevé, suivie d’un retracement pour confirmer le nouveau support.

Phase de distribution : quand les grands investisseurs vendent

Phase C – Vente confiante : Les grands investisseurs commencent à vendre aux petits investisseurs à des prix élevés. Le volume augmente, mais le prix évolue latéralement. Le signal clé est le « Upthrust » : le prix monte puis redescend, avec un volume élevé, sans faire de nouveaux sommets.

Phase D – Risque réduit : L’offre augmente, le prix baisse, le volume et le prix diminuent. La « Sign of Weakness ###SOW( » apparaît : baisse rapide avec volume élevé, tentant de faire remonter le prix qui échoue.

Phase E – Reprise de l’accumulation : Le prix se stabilise, le volume diminue puis se stabilise. Des signaux comme « Double Bottom » ou « Triple Bottom » apparaissent. Le volume augmente lors des tests de support, un nouveau cycle commence.

Pourquoi apprendre la Wyckoff Logic ?

De nombreux traders professionnels utilisent la Wyckoff Logic car elle peut s’appliquer à divers marchés : actions, or, forex, et crypto. Plus important encore : combinée à une discipline de trading, elle aide les investisseurs à prendre des décisions sans être dominés par leurs émotions.

Ceux qui maîtrisent la Wyckoff Logic deviennent des lecteurs de graphiques, pas des joueurs de dés. Ils comprennent ce que font les grands investisseurs et planifient leurs mouvements suivants. Cela fait toute la différence entre faire en sorte que le marché travaille pour vous ou continuer à subir ses mouvements.

Les traders intéressés devraient commencer à pratiquer la Wyckoff Logic sur différentes unités de temps pour comprendre comment se produisent l’accumulation et la distribution. Cette compréhension améliorera leurs décisions de trading à l’avenir.