La Russie déploie un accès cryptographique hiérarchisé pour les investisseurs domestiques

Source : CryptoTale Titre Original : La Russie déploie un accès crypto hiérarchisé pour les investisseurs domestiques Lien Original : https://cryptotale.org/russia-rolls-out-tiered-crypto-access-for-domestic-investors/ Points Clés :

• La banque centrale russe a élaboré un cadre structuré pour réguler l’accès aux cryptomonnaies à l’intérieur du pays, passant d’une résistance totale à une légalisation contrôlée.
• Les investisseurs non qualifiés font face à des limites, des examens, et à une règle de plafond d’investissement annuel de 300 000 roubles.
• Les investisseurs qualifiés bénéficient d’un accès plus large alors que le trading de crypto se déplace vers des plateformes agréées.

La Banque Centrale Redéfinit les Règles d’Accès pour les Investisseurs en Crypto

La Banque de Russie a proposé un modèle d’accès hiérarchisé qui distingue les investisseurs qualifiés et non qualifiés selon des exigences différentes. Le cadre permet aux deux groupes d’acheter des cryptomonnaies, bien que les conditions varient considérablement. La proposition introduit un test formel pour les investisseurs comme porte d’entrée à la participation.

Pour les investisseurs non qualifiés, l’accès resterait limité et strictement plafonné. Les participants particuliers ne pourraient acheter qu’une liste de cryptomonnaies parmi les plus échangées. De plus, les investisseurs non qualifiés doivent réussir un examen de connaissances de base avant d’entrer sur le marché. En outre, les achats annuels seraient plafonnés à 300 000 roubles, soit environ 3 800 $. Toutes les transactions doivent passer par un seul intermédiaire agréé.

Les investisseurs qualifiés auraient moins de restrictions dans le même cadre. Ils pourraient acheter la plupart des cryptomonnaies sans limite de volume, à condition de réussir un test de sensibilisation aux risques. Cependant, la proposition exclut les tokens anonymes ou axés sur la confidentialité d’un accès sans restriction.

La banque centrale a déjà soumis le cadre et les amendements législatifs associés au gouvernement. Les responsables visent une mise en œuvre complète d’ici le 1er juillet 2026. Cependant, les mécanismes d’application sont encore en cours de développement.

La Crypto dans les Marchés Agréés

La proposition montre l’intention de la Banque de Russie de déplacer l’activité crypto vers une infrastructure financière supervisée. Si adoptée, la négociation de cryptomonnaies se ferait via des plateformes agréées, des courtiers et des gestionnaires de fiducie. Des normes distinctes s’appliqueraient également aux custodians et aux plateformes de trading.

Notamment, les intermédiaires servant les investisseurs non qualifiés auraient des obligations supplémentaires. Celles-ci incluent la vérification d’identité, des divulgations de risques claires, des normes de cybersécurité, et la segmentation des actifs clients. En conséquence, les coûts de conformité pourraient favoriser les grandes institutions disposant d’une infrastructure établie.

Par ailleurs, le cadre permettrait aux résidents russes d’acheter des cryptomonnaies à l’étranger. Les investisseurs pourraient utiliser des comptes étrangers et des plateformes étrangères. Cependant, ils devraient déclarer ces transactions aux autorités fiscales russes.

La Banque de Russie a également proposé de permettre la circulation des actifs financiers numériques sur des réseaux publics. Les responsables ont indiqué que cette approche pourrait soutenir l’investissement étranger dans des conditions contrôlées. Cependant, la crypto resterait strictement classée comme un actif d’investissement.

Malgré cet accès élargi, la banque centrale a réitéré sa position prudente. « La Banque de Russie considère toujours les cryptomonnaies comme des instruments à haut risque », a déclaré le régulateur. Elle a évoqué la volatilité, l’absence de garanties de l’émetteur, et l’exposition liée aux sanctions.

La Pression des Sanctions Favorise un Changement Progressif de Politique

Le cadre s’appuie sur des changements de politique antérieurs, motivés par la pression des sanctions. En janvier 2022, la Banque de Russie appelait à une interdiction totale de l’émission et de l’utilisation des cryptomonnaies. À l’époque, elle comparait les cryptos à des systèmes pyramidaux et à des menaces pour la stabilité financière.

Cependant, les sanctions occidentales ont ensuite limité l’accès de la Russie aux réseaux bancaires mondiaux. Depuis lors, les particuliers et les entreprises utilisent de plus en plus les actifs numériques pour des règlements transfrontaliers. Cette activité s’est développée même en l’absence d’une réglementation complète.

En 2024, les autorités ont assoupli les restrictions sur l’utilisation des cryptos pour les entreprises. Le gouvernement a également légalisé la crypto pour les règlements commerciaux internationaux. Parallèlement, les banques commerciales ont obtenu l’autorisation pour des opérations limitées liées aux cryptomonnaies.

La Russie a aussi autorisé l’exploitation minière de cryptomonnaies en utilisant son surplus énergétique. La banque centrale a reconnu le minage comme une activité d’exportation légitime. Les responsables l’ont présenté comme un contributeur à la valeur économique plutôt qu’un risque financier.

Les paiements domestiques restent limités. La Russie interdit toujours l’utilisation du Bitcoin et d’autres cryptomonnaies comme moyen de paiement officiel. Tous les paiements internes doivent continuer à être effectués en roubles.

Les règles proposées visent à organiser ce qui se passe déjà, et non à augmenter l’utilisation de la crypto. En séparant les types d’investisseurs, en limitant l’accès pour les utilisateurs quotidiens, et en bloquant les tokens anonymes, la Banque de Russie cherche à réduire les risques et à maintenir l’activité crypto dans des systèmes réglementés et transparents.

Par ailleurs, le cadre hiérarchisé d’accès à la crypto de la Banque de Russie couvre l’éligibilité des investisseurs, les limites de transaction, et les intermédiaires agréés. La proposition marque une évolution vers une participation réglementée plutôt qu’une interdiction, façonnée par les sanctions et la réalité du marché. Les responsables visent maintenant à mettre en œuvre le cadre d’ici la mi-2026 tout en maintenant une surveillance stricte.