2025 : l'année la plus sombre du marché des cryptomonnaies, mais aussi l'aube de l'ère institutionnelle

En 2025, le marché des cryptomonnaies semble “le plus désastreux” : BTC -5,4 % sur l'année, ETH -12 %, principales altcoins -35 % à -60 %. Les actifs traditionnels brillent cependant : argent +130 %, or +66 %, cuivre +34 %, Nasdaq +20,7 %, S&P +16,2 %.

Le sentiment de pessimisme est omniprésent, mais la vérité est : ce n'est pas un marché baissier, mais un changement fondamental de la structure du marché - une transition du spéculateur de détail à l'allocation par les institutions. La part de détention des institutions est de 24 %, les ventes nettes des détaillants sont de 66 %, et les flux nets d'ETF atteignent 250 milliards d'AUM, dépassant 1,1 trillion… 2025 sera l'année de la plus grande rotation de l'offre ! Oubliez l'ancien cycle de quatre ans, l'ère institutionnelle a de nouvelles règles : le récit à long terme est établi, le prix n'est qu'un coût de transition.

Comparaison des performances des actifs en 2025 : le chiffrement est le “pire”, mais cache le plus grand signal

La surface est sombre, mais le BTC a atteint un nouveau sommet de 126 000 pendant cette période - dans la baisse, les institutions accumulent.

Institutions vs investisseurs particuliers : le pouvoir a complètement changé de camp

2025 plus grand changement : le marché passe d'une domination des petits investisseurs à une allocation institutionnelle.

Les petits investisseurs se retirent à 66 %, les institutions accumulent — le prix est resté stable pendant un an, la rotation de l'offre est terminée.

Pourquoi 2025 est-il considéré comme le « pire » mais aussi l'aube de l'ère institutionnelle ?

• Point de basculement des ETF : après l'approbation en 2024.1, les investisseurs institutionnels macroéconomiques, les trésoreries d'entreprise et les fonds souverains entreront sur le marché.
• Corrélation en hausse : La corrélation entre le BTC et le S&P est passée de 0,29 à 0,5, devenant un “actif risqué”.
• Politique amicale : Décret exécutif de Trump, réserve stratégique de 200 000 BTC, loi GENIUS, changement de président de la SEC
• Capacité d'absorption élevée : Maintien de 1,4 million de BTC sans effondrement des prix - soutien institutionnel

2025 n'est pas un sommet, mais une “période d'accumulation des institutions” : rétrécissement des fluctuations, élévation du centre, nouvelles règles de hausse structurelle.

Perspectives 2026 : trois scénarios et logique d'investissement

Objectifs institutionnels : VanEck 180 000, StanChart 175 000 - 250 000, Tom Lee 150 000, Grayscale nouveau sommet au premier semestre 2026.

Risques : resserrement macroéconomique, retards réglementaires, incertitudes électorales. Mais les opportunités dépassent les risques - l'allocation institutionnelle vient de commencer.

Dernier résumé : Transition de l'ancien monde vers le nouveau monde

2025 “pire performance” essence : spéculation des particuliers → transition vers allocation institutionnelle, le prix est le coût. Les flux d'ETF de 25 milliards, la politique la plus favorable, l'infrastructure la plus complète et le plus grand turnover d'offre - ce sont les signaux les plus importants. Les institutions achètent à gauche, tandis que les petits investisseurs se demandent “va-t-il encore baisser ?” - c'est la différence de perception. 2026 n'est pas un prix prédit, mais une identification des tendances structurelles : l'ère des institutions, la reconstruction du pouvoir de prix. Restez rationnel et patient - le nouveau cycle a déjà commencé à poindre dans l'obscurité de 2025.

Que penses-tu de l'évolution du chiffrement en 2026 ? Discutons dans les commentaires ～ A. Première moitié haussière, seconde moitié volatile B. Institutions haussières, nouveaux sommets annuels C. Continuer à évoluer latéralement, établir un creux D. Risque trop élevé, observation en espèces

Avancer étape par étape - À l'ère des institutions, les règles ont changé !