Hyperinflation : quand la monnaie perd de la valeur en quelques heures

Chaque économie est confrontée à l'inflation - c'est un processus naturel lorsque les prix des biens augmentent lentement. Les États et les banques essaient de garder ce processus sous contrôle. Mais que se passe-t-il lorsque le contrôle est perdu ? Lorsque les prix n'augmentent pas de quelques pourcents par an, mais de dizaines ou de centaines de pourcents par mois ?

L'économiste Philip Keegan, dans son travail, a défini le seuil au-delà duquel l'inflation ordinaire se transforme en catastrophe. L'hyperinflation commence lorsque les prix des biens augmentent de plus de 50 % en un mois. Cela semble comme des mathématiques pures, mais en réalité, cela signifie l'effondrement du système économique. En pratique, cette augmentation ne s'arrête pas à ce pourcentage - elle s'accélère de manière exponentielle.

Comment cela ressemble-t-il dans la réalité

Imaginez un exemple simple : un sac de riz coûte 10 dollars. En un mois, son prix a augmenté à 15 dollars. Cela semble être un petit saut. Mais au cours du mois suivant, le prix est déjà de 22,50 dollars. Dans six mois, le sac coûte 114 dollars, et dans un an, il dépasse 1000 dollars.

À un stade de véritable hyperinflation, les rythmes s'accélèrent radicalement. Les prix peuvent varier au cours d'une heure, voire de quelques minutes. Le pouvoir d'achat des citoyens diminue chaque jour. Les gens cessent de faire confiance à la monnaie nationale, les entreprises ferment leurs portes, le chômage augmente, le budget de l'État s'effondre.

Leçons historiques : quand cela s'est déjà produit

Allemagne : billets de banque comme bois de chauffage

Après la Première Guerre mondiale, la République de Weimar se trouva confrontée à un fardeau insupportable de dettes. L'Allemagne avait emprunté d'énormes sommes pour la guerre, puis devait payer des réparations de plusieurs milliards aux vainqueurs. Le gouvernement a commis des erreurs critiques : il a abandonné l'étalon-or, a commencé à imprimer de l'argent sans limites, essayant d'acheter des devises étrangères.

Le résultat a été catastrophique. Le mark allemand s'est dévalué si rapidement que les taux d'inflation dépassaient parfois 20 % par jour. La monnaie est devenue moins chère que le bois - certaines personnes brûlaient simplement de l'argent dans les poêles pour se chauffer. C'était un symbole de la perte totale de confiance dans le système monétaire.

Venezuela : effondrement de l'État pétrolier

Le Venezuela avait tout pour prospérer - d'énormes réserves de pétrole, une économie développée au XXe siècle. Mais l'excès de pétrole dans les années 1980, associé à une corruption chronique et à une mauvaise gestion, a déclenché le mécanisme de l'effondrement.

L'inflation a commencé à ralentir. En 2014, elle était de 69 %, en 2015 - déjà de 181 %. Puis est venue la véritable hyperinflation : 800 % à la fin de 2016, 4000 % en 2017, et au début de 2019, elle a dépassé 2,6 millions de pourcents. Le bolivar a perdu toute sa valeur.

En 2018, le président Maduro a annoncé la “rénovation” de la monnaie - il a émis un nouveau bolivar souverain au taux de 1 pour 100 000 anciens. Mais ce n'était qu'une procédure cosmétique. Comme l'a justement déclaré l'économiste Steve Hanke, réduire les zéros ne change rien sans des changements dans la politique économique. Les Vénézuéliens sont revenus à la recherche de toute valeur stable - y compris les cryptomonnaies.

Zimbabwe : réformes inappropriées et rupture économique

Après l'acquisition de l'indépendance en 1980, le Zimbabwe avait une économie stable. Mais en 1991, le président Mugabe a lancé le programme “d'ajustement structurel économique” (ESAP), qui est considéré comme la principale raison de l'effondrement ultérieur. Les réformes foncières ont détruit la production agricole, entraînant la famine et une crise sociale.

Le dollar zimbabwéen a commencé à chuter à la fin des années 1990, et une véritable hyperinflation a commencé dans les années 2000. Les taux étaient horribles : 624 % en 2004, 1730 % en 2006. En juillet 2008, le taux officiel a atteint 231 millions de pourcents. Selon les calculs du professeur Hanke, en novembre 2008, l'hyperinflation a atteint un pic de 89,7 sextillions de pourcents - soit 98 % de perte de valeur chaque jour.

Le Zimbabwe est devenu le premier pays du XXIe siècle à connaître un tel niveau d'hyperinflation, et le deuxième dans l'histoire après la Hongrie en termes d'ampleur de la catastrophe. En 2008, la monnaie nationale a été officiellement abandonnée, remplacée par des devises étrangères.

Cryptomonnaies comme alternative

Dans le contexte de l'effondrement des devises traditionnelles, de plus en plus de personnes se tournent vers le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies. Contrairement aux monnaies étatiques, les cryptomonnaies ne sont pas contrôlées par des systèmes centralisés et des gouvernements.

La technologie blockchain offre un avantage clé : l'émission de nouvelles pièces suit un calendrier prédéterminé et ne peut pas être modifiée sous l'influence de décisions politiques. Chaque unité est unique et protégée contre la contrefaçon. C'est pourquoi dans les pays avec une hyperinflation, comme le Venezuela et le Zimbabwe, la demande de cryptomonnaies augmente de façon exponentielle.

Certaines banques centrales (Suède, Singapour, Canada, Chine, États-Unis) étudient sérieusement les possibilités de lancement de monnaies numériques d'État sur la blockchain. Cependant, la plupart de ces projets auront du mal à obtenir ce qui rend Bitcoin révolutionnaire - une offre fixe et limitée.

Conclusion

L'hyperinflation n'est pas un phénomène aléatoire - c'est le résultat inévitable d'erreurs critiques dans la politique économique. Les bouleversements politiques, la crise des exportations ou la perte de contrôle de la masse monétaire peuvent déclencher le processus très rapidement.

La réponse traditionnelle des gouvernements - imprimer plus d'argent - ne fait qu'aggraver le problème. Mais il y a une tendance intéressante : lorsque les gens perdent confiance dans la monnaie d'État, ils essaient de trouver des alternatives. Cela pourrait fondamentalement changer l'attitude mondiale envers l'argent à l'avenir.